3. Методика аналізу фінансової стійкості.
1. Порівнюють значення показників поточного і минулого року, а також з коефіцієнтами за кілька звітних періодів.
2. Порівняння коефіцієнтів з нормативними, оптимальними чи мінімальними значеннями як за звітні, так і за попередні роки.
3. Порівняння звітних показників з показниками які аналізуються або з показниками конкурентів.
За даними аналізу коефіцієнтів виявляють сильні та слабкі сторони діяльності підприємства, а також контролюють діяльність з метою недопущення банкрутства. Крім того, визначають наскільки ефективно використовуються активи і пасиви і як це впливає на прибуток. Банки та інші кредитори теж використовують аналіз абсолютних і відносних показників при розгляді їх кредитоспроможності.
4. Визначення типу фінансової стійкості.
Розрізняють наступні типи фінансової стійкості:
абсолютна фінансова стійкість;
нормальна фінансова стійкість;
нестійка (передкризова) фінансова стійкість;
кризова фінансова стійкість.
Абсолютна фінансова стійкість характеризується забезпеченням запасів і витрат діяльності достатньою сумою власних оборотних коштів, при цьому платоспроможність гарантована.
< власні оборотні кошти (1;1;1).
Нормальна фінансова стійкість – для забезпечення запасів і витрат за рахунок власних оборотних коштів та довгострокових зобов’язань.
< власні оборотні кошти + довгострокові зобов’язання (0;1;1).
Підприємство вважається платоспроможним і фінансово стійким.
Нестійка (передкризова) фінансова стійкість – для забезпечення запасів і витрат діяльності не вистачає «нормальних» джерел їх формування, треба додати ще короткострокові кредити.
< власні оборотні кошти + ІІІ П + короткострокові кредити (0;0;1).
В цьому випадку платоспроможність підприємства порушена, треба визначити можливість відновлення платоспроможності. Підприємство має хиткий фінансовий стан і великі фінансові ризики. Таке підприємство некредитоспроможне.
Кризова фінансова стійкість – не виконується жодна з попередніх умов, таке підприємство, як правило, є банкрутом, так як йому не вистачає джерел фінансування (0;0;0).
Для аналізу можливості втрати або відновлення платоспроможності використовують коефіцієнт відновлення платоспроможності:
Якщо розрахований коефіцієнт < 1, то це свідчить, що в найближчі шість місяців відновити платоспроможність неможливо і навпаки – якщо розрахований коефіцієнт > 1, то це свідчить, що в найближчі шість місяців відновити платоспроможність можливо є.
Якщо підприємство платоспроможне, але має тенденцію до втрати або погіршення платоспроможності, то тоді аналізують коефіцієнт втрати платоспроможності:
Якщо розрахований коефіцієнт < 1, то це свідчить, що в найближчі 3 місяця втрата платоспроможності можлива і навпаки – якщо розрахований коефіцієнт > 1, то це свідчить, що в найближчі 3 місяця втратити платоспроможність неможливо.
Тема №6. Аналіз оборотних коштів підприємства
Аналіз структури оборотних коштів
Аналіз джерел формування і класифікація оборотних коштів
Управління оборотними коштами
Аналіз нормованих оборотних коштів
Аналіз ефективного використання оборотних коштів (запасів і витрат діяльності, а також в цілому)
1. Аналіз структури оборотних коштів
Від раціонального розміщення та ефективного використання оборотних коштів значною мірою залежить і фінансовий стан, тобто фінансова стійкість, ліквідність, платоспроможність підприємства, структурні зрушення, прискорення оборотності, загальна динаміка оборотних коштів не тільки визначається фінансова стійкість, платоспроможність, а і можливості стійкого економічного зростання.
Для стабільно працюючого підприємства добре, якщо структура поточних активів є стійкою, але структурні зрушення можуть відбуватись як за рахунок внутрішніх, так і зовнішніх факторів, тому основною метою аналізу оборотного капіталу і його використання є здобуття певної кількості ключових параметрів, які дають об’єктивну і точну картину впливу факторів на зміну оборотного капіталу і фінансового стану підприємства, його прибутковості і збитків, а також визначення фінансового стану з врахуванням тенденції ефективного використання капіталу.
Основними завданнями фінансового аналізу використання оборотного капіталу є:
1. Дослідження змін у структурі оборотних активів з метою підтримки забезпечення підприємства оптимального розміру і пропорцій оборотного капіталу.
2. Аналіз ліквідності оборотних активів.
3. Точна і всебічна оцінка результатів використання оборотних коштів підприємством.
4. Виявлення факторів, що впливають на зміну оборотних коштів підприємства, їх взаємозв’язок та впровадження у діяльність резервів оборотних коштів.
5. Розробка шляхів та заходів щодо мобілізації резервів з метою підвищення прибутковості підприємства і його фінансового стану.
6. Аналіз ефективного використання оборотних коштів з метою прискорення їх оборотності.
Джерелами інформації є: форма №1 - «Баланс», форма №2 – «Звіт про фінансові результати», форма №3 – «Звіт про рух грошових коштів», форма №4 – «Звіт про власний капітал», примітки до фінансової звітності, статистична та оперативна звітність, законодавчі та нормативні акти.
Аналіз структури оборотних коштів та змін, що відбулись у їх складі, проводять за допомогою вертикального та горизонтального аналізу, порівняння, аналіз ризиків, аналіз коефіцієнтів.
Висновки за проведеним аналізом необхідні для управління оборотними коштами та джерелами їх формування. Недосконалість джерел формування оборотних коштів до недофінансування господарської діяльності і фінансових ризиків. Наявність зайвих джерел оборотних коштів сприяє створенню понаднормативних запасів матеріальних цінностей, відволікання оборотних коштів з обороту і нераціональному використанню як власних, так і позичених коштів.