20. Кредитные риски: возникновение и минимизация.

Рост интереса к управлению кредитным риском обусловлен следующими факторами: увеличение объемов заемного финансирования; появление рынка высокодоходных облигаций с низким кредитным рейтингом; тенденция к снижению рентабельности КБ; случаи значительных потерь по ссудам и займам, получившие широкую известность.

Кредитный риск – возможность потерь вследствие невыполнения контрагентом своих договорных обязательств (основной суммы кредита и процентов за вычетом суммы полученного возмещения).

1) в зависимости от стадии расчета:

- риск до осуществления расчетов – возможность потерь из-за отказа контрагента от выполнения своих обязательств в течение срока действия сделки, пока по ней еще не осуществлены расчеты.

- риск расчетов - возможность неполучения денежных средств в момент осуществления расчета по сделке из-за дефолта или недостатка ликвидных средств у контрагента, а также из-за операционных сбоев (расчеты по сделке не будут осуществлены вовремя).

2) по источнику проявления:

- внешний риск обусловлен платежеспособностью, надежностью контрагентов, вероятностью объявления им дефолта и потенциальных потерь в случае дефолта. В состав внешнего риска входят: риск контрагента; страновой риск; риск ограничения перевода денежных средств за пределы страны вследствие дефицита валютных резервов; риск концентрация портфеля – риск несбалансированного распределения средств между различными отраслями промышленности, регионами или контрагентами.

- внутренний риск сопряжен с особенностями кредитного риска и возможных потерь по нему вследствие невыполнения контрагентом своих обязательств: риск невыплаты основной суммы долга и % по нему; риск замещения заемщика – риск потери всей или части стоимости долга, называемой стоимостью замещения, при осуществлении операций с обращающимися долговыми обязательствами; риск завершении операции – риск невыполнения контрагентом своих обязательств в срок либо выполнения с опозданием; риск обеспечения кредита – риск потерь, связанных со снижением рыночной стоимости обеспечения ссуды, невозможности вступления в права владения залогом и т.д.

Управление кредитным риском - организованная определенным образом последовательность действий, разделяемых на следующие этапы:

1. идентификация кредитного риска.

2. качественная и количественная оценка рисков.

3. выбор стратегии риска.

4. выбор и применение способов снижения степени риска.

5. мониторинг и контроль уровня риска.

Главной целью управления - максимизация доходности активов с учетом риска путем поддержания величины ожидаемых потерь в рамках приемлемых параметров и сокращения волатильности этих потерь.

Все инструменты снижения кредитного риска можно разделить на две группы:

1) позволяет снизить вероятность реализации кредитного риска:

1) отказ от выдачи кредитов с высокой степенью риска;

2) реализация в рамках кредитных отношений с заемщиком мер, обеспечивающих повышение степени готовности заемщика выполнять обязательства по кредитному соглашению;

3) реализация в рамках кредитных отношений с заемщиком мер, обеспечивающих повышение финансовых возможностей заемщика;

4) снижение срока кредитования;

5) повышение информированности банка о готовности и возможности заемщика выполнять условия кредитного соглашения.

2) позволяет снизить масштабы потерь при реализации кредитного риска:

1) передача риска (страхование, хеджирование);

2) создание резервов;

3) распределение риска;

4) использование обеспечения;

5) использование процентной ставки;

6) предоставление дисконтных кредитов.

Способы управления КР, снижения концентрации и уровня потерь при наступлении дефолта:

- переоценка активов по рыночной стоимости – предполагает фиксацию прибылей или убытков по открытым позициям в результате колебания рыночных цен на регулярной основе. При осуществлении ежедневной переоценки текущая подверженность кредитному риску сводится к нулю. На внебиржевых рынках возможен способ управления как пересмотр купонной ставки с учетом складывающейся конъюнктуры рынка.

- обеспечение обязательств.

- резервирование средств под покрытие ожидаемых и непредвиденных потерь;

- лимитирование – установление системы лимитов на каждого заемщика, группу заемщиков, отдельные отрасли или сектора экономики, регионы, конкретные виды финансовых продуктов и т.д.;

- диверсификация портфеля;

- взаимозачет встречных требований (неттинг) – зачет взаимных требований между сторонами по заключаемым сделкам, удовлетворяющим определенным требованиям;

- выработка условий досрочного взыскания суммы задолженности и прекращения действия обязательств – нацелены на снижение не только подверженности кредитному риску, сколько вероятности дефолта контрагента в течение периода действия соглашения. Типичным условием является оговорка о досрочном взыскании свей суммы задолженности в случае ухудшения кредитного качества контрагента.

- страхование.

- секьюритизация долговых обязательств.

- хеджирование с помощью производных инструментов.

Альтернативным способом управления кредитным риском является применение VaR технологии. VaR является универсальной методикой расчёта различных видов риска. Данная технология доступна лишь для крупных российских банков (проблемы с затратами и информацией). Преимуществом данной методики является использование новейших математических достижений при оценке риска.