- •1,Рцб: причины возникновения и развития
- •2. Рцб : определение и особенности. Оборот рцб. Функции рцб
- •3. Рцб как система. Важнейшие признаки рцб. Доходы на рцб
- •4. Рцб и его признаки. Функции рцб в национальной и мировой экономике
- •5. Фондовые и финансовые рынки: признаки сходства и различия. Структура рцб. Оборот фондового рынка
- •6. Акция и ее признаки . Привилегированные и обыкновенные акции. Голосующие и безголосые акции
- •II. Наличие права голоса на собрании акционеров
- •Безголосые (акции без права голоса)
- •Голосующие
- •7. Акция и ее свойства . Привилегированные и обыкновенные акции. Акции именные и на предъявителя
- •1. Привилегированные (преференциальные, префакция)
- •2.Обыкновенные (простые, рядовые, обычные)
- •На предъявителя
- •8. Акция и ее признаки . Голосующие акции и безголосые. Конвертируемые и неконвертируемые акции
- •Голосующие
- •V. По признаку конвертабельности (конвертируемости)
- •1. Конвертируемые
- •Неконвертируемые
- •9. Акция и ее признаки . Свойства акции. Конвертируемые и неконвертируемые, кумулятивные и некумулятивные акции
- •IV. По возможности переноса сроков выплаты дивидендов
- •Кумулятивные
- •Некумулятивные
- •V. По признаку конвертабельности (конвертируемости)
- •1. Конвертируемые
- •Неконвертируемые
- •10. Акция. Права и обязанности акционера. Реквизиты акций. Свойства акции. Привилегированные и кумулятивные акции
- •11. Акция. Свойства акции. Номинал и курс акции.
- •12. Акция как долевая ценная бумага. Свойства акции. Номинал и курс акции. Конвертируемая и кумулятивная
- •Кумулятивные
- •1. Конвертируемые
- •13. Номинал акции: экономическое содержание, случаи отчуждения по номиналу.
- •14. Курс акции. Виды курсовой стоимости. Факторы динамики курса, их классификация, методы расчета курса акций.
- •15. Заемные ценные бумаги: причины эмиссии, признаки, функции. Свойства и реквизиты долговых ценных бумаг
- •16. Заемные цб корпораций, их эмитенты, причины и условия выпуска. Итоги и последствия размещения корпоративных заемных цб
- •17. Виды долговых ценных бумаг корпораций. Облигация, ее специфика, виды, доходность, условия выпуска
- •18. Вексель как заемная ценная бумага. Виды векселей. Вексельное обращение
- •19. Государственные ценные бумаги, их специфика, особенности выпуска, многообразие видов. Итоги и последствия эмиссии гос. Кредитных инструментов
- •21. Производные ценные бумаги, их специфика, условия и необходимость эмиссии. Основные виды производственных ценных бумаг. Депозитарные расписки производные ценные бумаги
- •22. Акция и её реквизиты. Голосующие и безголовые акции. Кумулятивная акция.
- •23. Размещение ценных бумаг, его содержание и функции. Виды размещения, их классификация. Условия и методы размещения акций. Андеррайтинг. Итоги размещения долевых ценных бумаг.
- •24. Условия и методы размещения долговых ценных бумаг. Итоги размещения кредитных инструментов (для эмитента, страны, покупателя)
- •25. Дивиденд как доход акционера. Дивиденд и его источники. Виды дивидендов. Объявление дивиденда. Капитализация дивиденда
- •26. Прирост курсовой стоимости (специфика и условия образования). Динамика курса цб и его прирост. Курсовая потеря. Итоги и последствия формирования прироста
- •27. Курсовая разница как доход участника рцб (особенности, величина, определение). Условия формирования курсовой разницы. Последствия перепродажи пакета акций инвесторами.
- •29. Государственные и негосударственные ценные бумаги: признаки сходства и различия
- •30. Инфраструктура рцб. Институты фондового рынка. Функциональная инфраструктура. Саморегулируемые организации
- •31. Эмиссия ценных бумаг: основные понятия, формы эмиссии. Расходы эмитента, их структура и эффективность.
- •33. Контрольно-надзорные институты государства на Рцб. Организация надзорных органов в России
- •34. Дисконт как доход на заемную ценную бумагу. Особенности и механизмы формирования дисконта
- •35. Учредительская прибыль как особый доход в акционерных компаниях (особенности условий формирования)
- •36. Саморегулируемые организации профессиональных участников рцб: особенности, учреждение, функции. Виды сро, их развитие в рф
- •37. Процент как доход на заемную ценную бумагу. Ставка процента. Её экономическое содеражние, методы расчета. Виды процентных ставок. Плавающая ставка, её специфика, базы плавания.
- •38. Отзывные и безотзывные акции. Участвующие и неучаствующие акции. Кумулятивные и некумулятивные акции.
- •39. Ценная бумага как финансовый инструмент.
29. Государственные и негосударственные ценные бумаги: признаки сходства и различия
ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ
Казначейские векселя – краткосрочные государственные обязательства, погашаемые обычно в пределах года и реализуемые дисконтом, т.е. по цене ниже номинала, по которому она погашаются.
Среднесрочные казначейские векселя – казначейские обязательства, имеющие срок погашения от 1 года до 5 лет или продаваемые по номиналу, выпускаемые по цене выше номинала.
Долгосрочные казначейские обязательства – срок погашения до 40 и более лет, по ним выплачиваются купонные проценты.
Государственные облигации – близки к долгосрочным краткосрочным обязательствам, могут распространяться на нерыночной основе. Особые вида нерыночных ценных бумаг в виде иностранных правительственных серий, правительственных счетов, серий местных органов власти.
Государственные краткосрочные облигации (ГКО) – выпуск используется с целью привлечения средств на финансирование государственных расходов и покрытие дефицита федерального бюджета (18 мая 1999 года – первый аукцион).
Основные задачи:
финансирование дефицита бюджета
регулирование с помощью государственных обязательств размеров денежной массы, находящейся в обращении
Уровень доходов ГКО не обеспечивает положительной % ставки (ниже уровня инфляции) отток денег с рынка.
Среднесрочные бумаги – необходимый элемент финансирования дефицита бюджета, т.к. они позволяют решить проблему рефинансирования коротких выпусков за продолжительный период времени.
Облигации федерального займа (ОФЗ) – для финансирования бюджета дефицита ОФЗ базируются на принципах:
применение безбумажных технологий
плавающий купонный доход
среднесрочный период обращения
именной характер бумаги
Эмитент (МФРФ) устанавливает для каждого отдельного вида выпуска облигаций по согласованию с ЦБРФ его объем. Порядок расчета купонного дохода, определенного на основе доходности по ГКО. На доходность ценных бумаг влияет налогообложение. Особенности у ОФЗ:
купонный доход в виде % к номинальной стоимости с применением купонного дохода не облагается налогом на прибыль у юридических лиц и подоходным у физических лиц
при обращении облигаций образуется накопленный купонный доход, часть его в виде % к номинальной стоимости облигаций, рассчитываемого пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска облигаций или даты выплаты предшествующего купонного дохода, включенного в цену сделки.
Облигации государственных сберегательных займов (ОГСЗ) – предоставляют право на получение доходов выше уровня доходности по другим видам государственных ценных бумаг (1 выпуск – 27 сентября 1995г. – доходность 102,72 % годовых)
Казначейские обязательства (КО) – (1995 год) частичное решение проблемы финансирования.
Золотые сертификаты – (МФРФ 1993 год на 1 год, размещенные в 1994г.) гарантированная доходность начисляется ежеквартально, на него распространяются налоговые льготы, низкодоходные ценные бумаги, эмиссии и вторичный рынок практически отсутствовал.
Государственные и негосударственные ценные бумаги: признаки различия.
1. Эмитентом корпоративных бумаг являются частные компании, государственных – органы федеральной, региональной, местной власти.
2. Проценты по корпоративным бумагам выплачиваются за счет чистой прибыли. по государственным – за счет доходной части бюджета.
3. Государственные ценные бумаги являются, как правило, более надежными финансовыми инструментами.
4. Государственные ценные бумаги выставляет на биржу Центробанк, корпоративные – компания-эмитент самостоятельно или через посредников.
5. Залогом корпоративных бумаг служит имущество компаний, государственных – государственная собственность.
6. Процент по корпоративным бумагам, как правило, выше, чем по государственным.
7. Цель выпуска корпоративных бумаг – финансирование деятельности компании, государственных – покрытие дефицита бюджета.
8. Решение об эмиссии корпоративных бумаг принимает собрание акционеров либо совет директоров, б эмиссии государственных бумаг – Правительство или соответствующий орган региональной либо местной власти.