Розрахунок і аналіз відносних коефіцієнтів фінансової стійкості

Показник	На початок року	На кінець року	Абсо-лютні зміни	Темп росту, %
1	2	3	4	5
Майно підприємства, тис. грн.	7238	8224	986	113,6
Джерела власних коштів, тис. грн.	3878	4264	586	115,1
Короткострокові пасиви, тис. грн.	1580	1774	194	112,3
Довгострокові пасиви, тис. грн.	520	540	20	103,8
Разом позикових коштів, тис. грн.	2100	2314	214	110,2
Необоротні активи, тис. грн.	3228	3468	240	107,4
Оборотні активи, тис. грн.	3940	4670	730	118,5
Запаси, тис. грн.	2618	2290	-326	87,5
Власні оборотні кошти, тис. грн.	650	796	146	122,5
Коефіцієнт автономії	0,54	0,52	-0,02	96,3

Закінчення табл. 9.5

1	2	3	4	5
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів	0,87	0,93	0,06	106,9
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами	0,16	0,17	0,01	106,2
Коефіцієнт маневреності	0,17	0,19	0,02	111,8
Коефіцієнт співвідношення мобільних і іммобілізованих коштів	1,22	1,35	0,13	110,6
Коефіцієнт майна виробничого призначення	0,81	0,70	-0,11	68,4
Коефіцієнт прогнозу банкрутства	0,47	0,50	0,03	106,4

Як бачимо з даних табл. 9.5, коефіцієнт автономії знизився на 0,02 пункти, збільшилася залежність підприємства від зовнішніх джерел засобів. На це вказує також збільшення коефіцієнту співвідношення заємних і власних засобів. Нормативне значення коефіцієнта маневреності К_М > 0,5, але розрахунки показали, що по аналізуємому підприємству він значно нижче (0,17 і 0,19 на початок і на кінець року, відповідно). З метою зміцнення фінансової стійкості підприємство збільшує вкладення в оборотні активи.

У цілому підрахунок і аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості свідчать про те, що підприємство відчуває ускладнення і необхідна розробка та реалізація заходів по зміцненню фінансового становища.

9.4. Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства

Ліквідність балансу – одна з важливих умов стійкого фінансового стану підприємства. Ліквідність балансу виражається в можливості швидко мобілізувати чинні засоби (активи) для оплати у відповідні строки зобов'язань (пасивів), а також непередбачених боргів. Ліквідність балансу є важливим критерієм оцінки фінансового стану підприємства акціонерами, банками, постачальниками та іншими партнерами.

Високоліквідними засобами підприємства є кошти в касі і на розрахунковому рахунку в банку, тому що вони в будь-який час можуть бути використані на оплату заборгованості. Такими за ступенем ліквідності активами є цінні папери і термінова дебіторська заборгованість по відвантажених товарах і наданих послугах.

Менш ліквідною є прострочена заборгованість по відвантажених товарах, які не оплачені в строк покупцями по розрахункових документах, бо за цією заборгованістю невідомий строк надходження оплати.

Ще менш ліквідними слід вважати вартість готової продукції, яка ще має бути реалізована, а також вартість запасів матеріальних цінностей. Ліквідні засоби використовуються підприємством на погашення першочергових зобов'язань по заробітній платі, банківським кредитам і відсотків по них, постачальникам, фінансовим органам.

У залежності від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в кошти, активи підприємства розділяються на наступні групи:

AІ – найбільш ліквідні активи – грошові кошти підприємства та поточні фінансові інвестиції;

AІІ – швидко реалізовані активи – дебіторська заборгованість, отримані векселі та інші оборотні активи;

AІІІ – повільно реалізовані активи – запаси ;

AІV – важкореалізовані активи – статті І розділу активу.

Пасиви балансу групуються за терміновістю їхньої оплати:

ПІ – найбільш термінові зобов’язання – кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги, поточні зобов’язання за розрахунками;

ПІІ – короткострокові пасиви – короткострокові кредити, поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями, векселі видані;

ПІІІ – довгострокові пасиви – довгострокові зобов’язання;

ПІV – постійні пасиви – розділ І “Власний капітал”, розділ ІІ “Забезпечення майбутніх витрат і платежів”, розділ V “Доходи майбутніх періодів”.

Аналіз ліквідності балансу проводиться за допомогою аналітичної таблиці (табл. 9.6).

Таблиця 9.6