- •Розділ 1. Аналіз рентабельності продукції
- •1.1. Завдання аналізу рентабельності продукції, система показників рентабельності
- •Порядок розрахунку відносних показників ефективності діяльності
- •Продовження табл. 1.1
- •Продовження табл. 1.1
- •Закінчення табл. 1.1
- •Заходи щодо уникнення негативних тенденцій у господарській діяльності підприємства
- •1.2. Факторний аналіз показників рентабельності продукції
- •Факторний аналіз рентабельності продукті
- •Факторний аналіз рентабельності одиниці продукції
- •Оцінка впливу факторів на рентабельність реалізованої продукції
- •Аналіз рентабельності реалізованої продукції
- •Контрольні питання
- •Розділ 2. Аналіз рентабельності підприємства
- •2.1. Завдання аналізу рентабельності підприємства
- •2.2 Факторний аналіз рентабельності підприємства.
- •Факторний аналіз рентабельності підприємства
- •Розрахунок впливу факторів сукупного на відхилення рентабельності сукупного капіталу
- •Розрахунок впливу факторів на рентабельність власного капіталу *
- •Контрольні питання
- •Розділ 3. Аналіз активів підприємства
- •3.1. Завдання аналізу активів підприємства
- •3.2. Аналіз складу і структури активів підприємства
- •Баланс підприємства за станом на 1.01.200__ р.
- •Продовження табл. 3.1
- •Закінчення табл. 3.1
- •Аналіз наявності, складу і структури активів підприємства
- •Аналіз складу, наявності і структури довгострокових і нематеріальних активів
- •Закінчення табл. 3.3
- •Аналіз наявності, складу і структури оборотних активів
- •Аналіз розміщення активів у сфері виробництва й у сфері обігу
- •Аналіз складу і структури дебіторської заборгованості
- •Аналіз ефективності нематеріальних активів
- •Контрольні питання
- •Розділ 4. Аналіз власного капіталу
- •4.1. Завдання аналізу власного капіталу підприємства
- •4.2. Аналіз власного капіталу підприємства
- •Аналіз власного капіталу
- •Оцінка власних і позикових джерел засобів підприємства
- •Структура зобов'язань підприємства
- •Аналіз джерел довгострокових і нематеріальних активів, тис. Грн.
- •Аналіз відповідності довгострокових і нематеріальних активів джерелам їхнього покриття, тис. Грн.
- •Аналіз складу і структури кредиторської заборгованості і поточних зобов'язань по розрахунках
- •Контрольні питання
- •Розділ 5. Аналіз оборотності оборотних коштів
- •5.1. Завдання аналізу оборотності оборотних коштів підприємства
- •5.2. Аналіз формування і ефективності використання оборотних коштів підприємства
- •Аналіз джерел оборотних коштів, тис. Грн.
- •Показники оборотності оборотних коштів
- •Контрольні питання
- •Розділ 6. Організація і методика аналізу зовнішньоекономічної діяльності
- •6.1. Завдання і інформаційне забезпечення аналізу зовнішньоекономічної діяльності
- •Інформаційна база для аналізу зовнішньоекономічної діяльності
- •6.2. Аналіз обсягів, динаміки та структури зовнішньоекономічних операцій
- •Контрольні питання
- •Розділ 7. Організація і методика аналізу інвестиційної діяльності підприємства
- •7.1. Значення, завдання, інформаційне забезпечення аналізу інвестиційної діяльності
- •Класифікація інвестицій підприємства за і.А.Бланком
- •Інформаційна база для аналізу ефективності інвестиційної діяльності
- •7.2. Аналіз інвестиційної привабливості підприємства
- •Показники інвестиційної привабливості акціонерного товариства
- •7.3. Методика аналізу інвестиційних проектів
- •7.4. Аналіз фінансових інвестицій
- •Контрольні питання
- •Розділ 8. Організація і методика аналізу фінансових результатів підприємства
- •8.1. Завдання аналізу фінансових результатів
- •8.2. Факторний аналіз валового прибутку
- •8.2.1. Загальна оцінка показників фінансових результатів
- •Звіт про фінансові результати
- •1. Фінансові результати
- •Закінчення табл. 8.1
- •2. Елементи операційних витрат
- •3. Розрахунок показників прибутковості акцій
- •Аналіз рівня і динаміки показників фінансових результатів діяльності підприємства
- •8.2.2. Аналіз валового прибутку
- •Аналіз валового прибутку від реалізації продукції, тис. Грн.
- •Вплив факторів на валовий прибуток від реалізації, тис. Грн.
- •Аналіз валового прибутку
- •8.3. Факторний аналіз чистого прибутку
- •Факторний аналіз прибутку, тис. Грн.
- •Зведена таблиця впливу чинників на чистий прибуток звітного періоду
- •8.4. Аналіз розподілу чистого прибутку підприємства
- •Контрольні питання
- •Розділ 9. Організація і методика аналізу фінансового стану підприємства
- •9.1. Задачи аналізу фінансового стану підприємства, його інформаційна база
- •9.2. Загальна оцінка фінансового стану підприємства
- •Сукупність аналітичних показників для експрес-аналізу
- •Закінчення табл. 9.1
- •9.3. Аналіз фінансової стійкості підприємства
- •Типи фінансової стійкості підприємства
- •Аналіз фінансової стійкості підприємства, тис. Грн.
- •Фінансові коефіцієнти, застосовані для оцінки фінансової стійкості підприємства
- •Розрахунок і аналіз відносних коефіцієнтів фінансової стійкості
- •Закінчення табл. 9.5
- •9.4. Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства
- •Аналіз ліквідності балансу підприємства
- •Розрахунок поточних активів
- •Закінчення табл. 9.7
- •Розрахунок поточних зобов'язань
- •9.5. Аналіз грошових потоків
- •Звіт про рух грошових коштів
- •Розподіл грошових потоків підприємства по кварталам
- •9.6. Аналіз ділової активності підприємства
- •9.7. Класифікація фінансових ризиків і їх аналіз
- •9.8. Оцінка потенційного банкрутства підприємства
- •Ступінь ймовірності банкрутства
- •Інтегральні моделі оцінки ймовірності банкрутства
- •Закінчення табл. 9.13
- •9.9. Комплексна рейтингова оцінка підприємств
- •Система вихідних показників для рейтингової оцінки за даними звітності
- •Контрольні питання
- •Розділ 10. Узагальнення результатів аналізу господарської діяльності
- •Контрольні питання
- •Термінологічний словник
- •Рекомендована література
- •Додаток а
- •Форма балансу на 1 _______________ 200__ р.
- •Продовження табл. А.1
- •Закінчення табл. А.1
- •Додаток б
- •Форма звіту про фінансові результати
- •Звіт про фінансові результати
- •Продовження табл. Б.1
- •Закінчення табл. Б.1
- •II. Елементи операційних витрат
- •Додаток в
- •Форма Звіту про рух грошових коштів звіт про рух грошових коштів
- •Продовження табл. В.1
- •Закінчення табл. В.1
- •Додаток г
- •Форма Звіту про власний капітал звіт про власний капітал
- •Продовження табл. Г.1
- •Закінчення табл. Г.1
- •Додаток д
- •Форма приміток до річної звітності
- •1. Нематеріальні активи
- •Продовження табл. Д.1
- •2. Основні засоби
- •Продовження табл. Д.1
- •Продовження табл. Д.1
- •III. Капітальні інвестиції
- •Продовження табл. Д.1
- •IV. Фінансові інвестиції
- •V. Доходи і витрати
- •Продовження табл. Д.1
- •VI. Грошові кошти
- •Продовження табл. Д.1
- •VII. Забезпечення і резерви
- •Продовження табл. Д.1
- •VIII Запаси
- •Продовження табл. Д.1
- •IX. Дебіторська заборгованість
- •X. Нестачі і витрати від псування цінностей
- •XI. Будівельні контракти
- •Закінчення табл. Д.1
- •XII. Податок на прибуток
- •XIII. Використання амортизаційних відрахувань
- •Додаток е
- •Алгоритми розрахунку фінансових показників (коефіцієнтів)
- •Продовження табл. Е.1
- •Продовження табл. Е.1
- •Продовження табл. Е.1
- •Продовження табл. Е.1
- •Продовження табл. Е.1
- •Закінчення табл. Е.1
Факторний аналіз рентабельності продукті
Показники рентабельності |
Одиниця виміру |
1-й рік |
2-й рік |
Відхилення |
|
+ /- |
% |
||||
Обсяг реалізованої продукції |
тис. грн. |
68,00 |
83,00 |
-15,00 |
22,06 |
Ціна за одиницю продукції |
грн. |
17,00 |
17,20 |
-,020 |
1,18 |
Собівартість одиниці продукції |
грн. |
12,60 |
12,70 |
0,10 |
0,79 |
Рентабельність продукції |
% |
34,92 |
36,22 |
1,3 |
– |
Зміна рентабельності продукції за рахунок зміни: |
|
|
|
|
|
|
пунктів |
– |
– |
+7,7 |
– |
|
пунктів |
– |
– |
-7,7 |
– |
|
пунктів |
– |
– |
1,59 |
– |
|
пунктів |
– |
– |
-0,29 |
– |
Розрахунок зміни рентабельності продукції за рахунок різних факторів здійснювався наступним чином:
(1.6)
(1.7)
(1.8)
(1.9)
(1.10)
За даними табл. 1.3 у 2-му році відбулося зростання рентабельності продукції на 0,51 пункта. Це було зумовлено наступними факторами:
зміна цін реалізації на 0,2 грн. (або 1,18 %) підвищила результативний показник на 1,59 пункта;
зміна собівартості реалізації на 0,1 грн. (або 0,79%) зменшила результативний показник на 1,08 пункта.
Слід відмітити, що зростання обсягу реалізації на 15 тис. шт. (або 19,23 %) і зміна структури реалізації одночасно збільшили та зменшили результативний показник на 6,72 пункта.
Аналогічним чином проводиться факторний аналіз показника рентабельності продажу.
Для розрахунку рентабельності окремих видів продукції використовуються дані бухгалтерського обліку (зокрема, первинні документи).
Рентабельність окремих видів продукції Р, визначається за формулою:
(1.11)
де Рі,- рентабельність і-го виду продукції,
Ці, Сі – ціна і собівартість і-го виду продукції відповідно (грн.).
Відмінністю факторного аналізу рентабельності окремих видів продукції від рентабельності усієї продукції є те, що не враховується вплив структурного фактора.
Розглянемо на прикладі факторний аналіз показників рентабельності одиниці продукції в аналітичній табл. 1.4
Таблиця 1.4
Факторний аналіз рентабельності одиниці продукції
Показники |
Одиниця виміру |
Продукція |
Продукція Б |
||||||
1-й рік |
2-й рік |
Відхилення |
1-й рік |
2-й рік |
Відхилення |
||||
+/- |
% |
+/- |
% |
||||||
Ціна реалізації одиниці продукції |
грн. |
47,00 |
47,30 |
0,30 |
0,6 |
54,00 |
55,00 |
1,00 |
1,85 |
Собівартість реалізації одиниці продукції |
грн. |
41,00 |
41,80 |
0,80 |
1,95 |
43,00 |
43,30 |
0,30 |
0,7 |
Рентабельність одиниці продукції |
% |
14,63 |
14,63 |
-1,47 |
– |
25,58 |
27,02 |
1,44 |
– |
Зміна рентабельності одиниці продукції за рахунок зміни: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
– ціни реалізації |
пунктів |
– |
– |
0,73 |
– |
– |
– |
2,33 |
– |
– собівартості реалізації |
пунктів |
– |
– |
-2,2 |
– |
– |
– |
-0,89 |
– |
Розрахунок зміни показників рентабельності продукції А здійснено наступним чином:
Зміна показника рентабельності за рахунок зміни:
ціни реалізації:
собівартості реалізації:
По продукції Б проводяться аналогічні розрахунки.
Згідно наведених розрахунків можна зробити наступні висновки: по продукції А значно погіршився показник рентабельності (на 1,47 пункти), через відносно високе зростання собівартості одиниці продукції (на 0,8 грн. або 1,95%) при невідповідному підвищенні ціни реалізації (на 0,3 грн. або 0,6%). Отже, за умови незмінності вказаної тенденції постає питання доцільності випуску продукції А. В іншому випадку підприємству необхідно шукати шляхи більш економічного витрачання матеріалів, трудових ресурсів тощо на виробництво. Така ситуація може також свідчити про підвищення якості продукції А, що зумовило підвищення собівартості, при невідповідному реагуванні кон'юнктури ринку.
Показник рентабельності по продукції Б є відносно кращим. Відбулося зростання на 1,44 пункта, що зумовлено зростанням цін (на 1 грн. або 1,85%) – на 2,33 пункта. Одночасно негативно вплинуло зростання собівартості реалізації (на. 0,3 грн. або 0,7%) – на 0,89 пункта. Така тенденція теж може пояснюватися зміною якості продукції при адекватній реакції ринку. У цілому для підприємства більш доцільним буде нарощування обсягів виробництва та реалізації продукції Б.
Такий всебічний розгляд впливу факторів на зміну рентабельності дає можливість планувати оптимальне виробництво різної продукції і витрати, пов’язуючи це з прибутком, і узгоджуючи з кон'юнктурою ринку.
За результатами факторного аналізу можна проводити групування продукції підприємства за наступними ознаками:
1) за рівнем рентабельності:
нерентабельні види продукції;
вироби з низькою рентабельністю;
вироби з середньою або нормальною рентабельністю (близькою до середньої рентабельності по галузі);
вироби високорентабельні.
2) за ступенем і напрямом зміни рентабельності у порівнянні з попереднім періодом. При цьому визначають кількість виробів (питому вагу) за якими:
рентабельність помітно зросла;
рентабельність суттєво не змінилася;
рентабельність знизилася.
Слід визначити, чи є серед нерентабельних виробів такі, що входять до складу основних видів продукції, чи є нові перспективні вироби. При цьому визначається питома вага кожної групи в загальному обсязі виробленої реалізованої продукції. Групування виробів за вказаними ознаками дає змогу визначити існуючі проблеми та визначити напрями збільшення прибутковості виробництва.
Згідно з розглянутими вище моделями рентабельності продукції та одиниць продукції, рівень рентабельності не залежить від обсягу реалізації, тому що зі зміною останнього прибуток і сума витрат змінюються рівномірно. Тобто продукція є рентабельною, якщо прибуток змінюється прямо пропорційно до обсягу реалізації. І навпаки, якщо продукція є збитковою, то прибуток змінюється обернено пропорційно. У даному випадку не враховується взаємозв'язок обсягу виробництва (реалізації") продукції і її собівартості. Це суперечить реальній дійсності, адже витрати можуть бути постійними (на які не впливає обсяг реалізації) і змінними (які залежать від обсягу реалізації).
На наступному етапі аналізу виявляються причини, що вплинули на
зміну співвідношення витрат і прибутку. Це можуть бути зміни в структурі реалізації, зниження рентабельності окремих виробів, що входять у реалізовану продукцію.
Аналіз впливу рентабельності окремих виробів на загальну рентабельність реалізованої продукції проводиться в такій послідовності: визначають питому вагу кожного виду продукції в загальному обсязі реалізації; розраховують індивідуальні показники рентабельності окремих видів продукції; визначають вплив рентабельності окремих виробів на середній рівень рентабельності для всієї реалізованої продукції (значення індивідуальні рентабельності необхідно помножити на частку виробу в загальному обсязі реалізованої продукції). При цьому рентабельність реалізованої продукції (Р) визначається за формулою:
(1.12)
де Рі – рентабельність і-го виду продукції;
ПВі – питома вага і-го виду продукції в загальному обсязі реалізації; n – кількість видів продукції, що випускається.
Множенням різниці між фактичним і базовим розмірами рентабельності окремих видів продукції на їх фактичну питому вагу в обсязі реалізації визначають вплив, пов'язаний зі зміною індивідуальної рентабельності виробів, що випускаються. Добуток базової рентабельності і-го виду виробу і різниці між фактичною і базовою питомою вагою характеризує вплив структурного фактору. Розглянутий вище спосіб аналізу рентабельності продукції дозволяє встановити вплив виробництва і збуту окремих виробів на загальну рентабельність в умовах сформованої структури реалізації продукції. Проте концепція фінансового менеджменту припускає цілеспрямований вплив на результати діяльності підприємства. У цьому зв'язку необхідно насамперед оцінити структуру реалізації продукції. Дані про сформовану структуру реалізації подані в табл. 1.5.
Зіставлення фінансових результатів в умовах передбаченої і діючої структури реалізації дозволяє обрати кращий варіант.
Фінансовий результат, який одержить підприємство при зміні структури реалізації, , визначається за формулою:
(1.13)
де Р – фінансовий результат
В – чистий доход (виручка) від реалізації продукції;
n – число видів виробів, що випускається
Ці – ціна одиниці витрат на одиницю і-го виду виробу;
Ві – змінні витрати на одиницю і-го виду виробу
Чі – питома вага і-го виду виробів
С – постійні витрати
Таблиця 1.5