2.Биржевая деятельность. Определение, функции и виды бирж

Черты биржевой торговли – отсутствие товара; покупателем товара выступает посредник; существуют ограничения на товар; торговля производится большими партиями; обслуживание больших территорий.

Биржа – это своеобразный оптовый рынок, организованный в определенном месте и действующий по установленным правилам.

Функции биржи:

• организация публично проводимых биржевых собраний

• разработка биржевых контрактов;

• выявление и регулирование биржевых цен (на бирже есть котировальная ко-миссия, собирающая информацию о действующих на торгах ценах и публикует эту информацию в биржевых бюллетенях);

• страхование участников сделок от нежелательного изменения цен (меха-низм страхования – это фьючерсная торговля, а инструментами страхования яв-ляются опционы /договор, который предоставляет его покупателю право на по-купку или продажу товара, по зафиксированной в договоре цене и в установлен-ный в договоре срок/ и фьючерсные контракты /стандартный биржевой договор, который предоставляет возможность участнику договора приобрести товар, по ус-тановленной в договоре цене и в определенный в договоре срок в будущем/);

• гарантии и исполнения биржевых сделок;

• информационная функция (информацией из биржевых бюллетеней).и др.

Виды бирж. Основным критерием разделения бирж является вид биржевого това-ра выделяют: - товарно-сырьевые или товарные биржи, - фондовые, - валютные, - биржа труда.

2. по принципу организации биржи:

- публично-правовые биржи, которые находятся в собственности государства,

- частно-правовые, в руках частного капитала,

- смешанные биржи, контрольный пакет которых находится у государства.

3. форма участия посетителей в биржевых торгах:

-открытые биржи, на которые допускаются лица, принимающие участие в торгов-ле,

- закрытие биржи, где присутствуют только участники торгов.

4. номенклатура товара: - универсальные биржи, где торговля идет разнообразным товаром.

- специализированные биржи.

5. роль биржи в мировой торговле: - международные биржи, которые охватывают несколько государств, - национальные биржи, которые существуют в рамках од-ного государства

6. характер операции:

- биржи, где осуществляются сделки с реальным товаром,

- биржи, где сделки без реального товара (фьючерсы и опционы).

7. характер деятельности биржи:

- коммерческие биржи (осн. цель деятельности – прибыль),

некоммерческие биржи (осн.цель деятельности – обеспечение наилучших условий для участия в торгах).

3.Фондовая биржа: организационная структура и функции. Профессиональные участники биржи.

Фондовая биржа- это определенным образом организованный рынок, на кото-ром проводятся сделки купли-продажи ценных бумаг. Отличительными признака-ми биржи являются: постоянный и организованный по определенным правилам характер функцио¬нирования; торг ведется без предъявления товаров; сделки за-ключаются по массовым, заменимым товарам.

Биржа выполняет следующие основные функции:

1. Сводит друг с другом покупателей и продавцов бумаг, служит местом, где непо-средственно осуществляются сделки купли-продажи ценных бумаг. 2. Регистриру-ет курсы ценных бумаг, обобщает и усредняет отношение инве¬сторов к каждому представленному на ней виду акций и облигаций. 3. Служит механизмом перелива капитала из одной отрасли (предприятия) в другую. 4. Кредитование и финанси-рование государства и субъектов хозяйствования, путем продажи ими ц.б.

5. обеспечение высокой ликвидности вложения. 6. мобилизация и концентрация фин. ресурсов, их предоставление посредством покупки ц.б.

Профессиональные участники торгов на фондовой бирже м б только брокеры (осущ-е сделок с цб от имени и за счет клиента), дилеры (сделки по прода-же/покупке цб от своего имени и за свой счет) и управляющие (юр лицо от своего имени и за вознаграждение осуществляет управление ценными бумагами и ден средствами, предназнач-ми для ивестирования в цб). Иные лица могут совершать операции исключительно при посредничестве брокеров, явл-ся участниками тор-гов.

Организационная структура фондовой биржи

Фондовая биржа представляет собой закрытую организацию, которая занимается проведением торгов различными ценными бумагами и другими активами, которые пользуются спросом на рынке. Одной из основных задач организационной структуры фондовой биржи является эффективное осуществление торговых сделок с минимальными издержками, что позволит торговой площадке получать значительную прибыль.

Организационная структура фондовой биржи основывается на уставе, который принимается при создании данной организации. Как правило, вести торги на бирже может только организация, получившая соответствующую аккредитацию. Такой организацией может стать брокерская или управляющая компания. В некоторых странах, например, в нашей, активными участниками биржевой деятельности являются коммерческие банки.

Чтобы стать участником торгов на фондовой бирже, организация должна внести достаточно солидный взнос за место на бирже, а также предоставить рекомендации действующих членов биржи. Кроме брокеров на бирже обычно работают дилеры или джобберы, которые заключают сделки с целью получения прибыли.

Руководит фондовой биржей биржевой комитет или совет управляющих, которые принимают основные решения, связанные с организационно-правовой структурой фондовой биржи. В соответствии с организационно-правовыми положениями, сотрудники биржи не могут принимать участие в торговых сделках.

В ряде случаев организационно-правой формой фондовой биржи может быть акционерное общество, например, одна из крупнейших российских фондовых площадок, ММВБ, представляет собой акционерное общество.

Одной из особенностей организационно-правовой структуры фондовой биржи в последнее время стало появление региональных бирж, которые зависят от деятельности центральных фондовых бирж.

В настоящее время биржевые площадки используют современные цифровые технологии, которые позволяют принимать участие в торгах практически из любой точки мира. Если некоторое время назад основным элементом биржи было электронное табло, на котором отражались котировки ценных бумаг, то в настоящее время существует специальное программное обеспечение, которое гарантирует полную конфиденциальность передаваемой информации о торгах на биржевых площадках.

Организационная структура фондовой биржи также должна обеспечивать листинг ценных бумаг и вычисление биржевых индексов, которые являются показателями деятельности фондового рынка.