I. Comprehension questions

1. Why should governments intervene in a market economy?

2. Can governments in principle improve the allocation of resources in the economy?

3. What are the six reasons why government intervention may, at least in principle, improve the allocation of resources?

4. What are private goods? Public goods?

5. What is the free-rider problem?

6. Should the government produce private and other goods?

7. What are externalities?

8. Are they all negative?

9. How may government intervention improve the functioning of the economy?

10. Why do monopolies appear? How do governments treat them? Why?

11. What are merit goods?

12. What is society’s concern over merit goods closely related to?

II.Vocabulary

1. to intervene in smth, with smth, intervention — вмешиваться во что-либо, вмешательство;

2. an argument for smth — довод, аргумент в пользу чего-либо;

3. efficient, efficiently — эфективный, эфективно;

4. economic performance — функционирование экономики;

5. business cycle — экономический цикл;

6. to have external causes, to cause smth, to be caused by smth — иметь внешние причины, вызвать что-либо, быть вызванным чем-либо;

7. recession, to be in a recession — спад, находиться в состоянии спада;

8. inflation rate — уровень инфляции;

9. private goods, public goods, merit goods — товары индивидуального потребления, общественный товар, товары, заслуживающие потребления (потребление которых поощряется государством);

10. public safety — общественная безопасность;

11. armed forces, national defence — вооруженные силы, государственная безопасность;

12. to be costly — быть дорогим;

13. incentive — побудительный мотив, стимул;

14. contractor — подрядчик, фирма-исполнитель;

15. on a commercial basis — на коммерческой основе;

16. experience suggests — опыт подсказывает;

17. to discharge — выполнять обязательства;

18. adverse side-effects — неблагоприятные побочные эффекты;

19. externality, to create an externality — внешний эффект (выгода или ущерб), иметь внешний эффект;

20. spillover effects, spillover costs — побочный эффект (сопутствующий эффект);

21. welfare — благосостояние;

22. to treat smb or smth in a certain way — относиться к кому-либо или к чему-либо определенным образом;

23. to justify, justification — оправдывать, оправдание;

24. to earn profits by doing smth — зарабатывать прибыль, делая что-либо;

25. public utilities — коммунальные сооружения;

26. to have adequate (decent) housing — иметь приличное жилье;

27. be implemented — быть воплощенным, проведенным в жизнь.

III.Translate from Russian into English

1. Правительства пытаются установить контроль над монополиями.

2. Транспорт, связь, производство и снабжение электричеством всегда контролируется правительством.

3. Рыночная система влечет за собой значительное неравенство в распределении денежного дохода. Задача правительства — уменьшить неравенство доходов в обществе.

4. Трансфертные платежи обеспечивают пособие остро нуждающимся, а безработным — пособие по безработице. Программы медицинского обеспечения оказывают финансовую помощь больным пенсионерам и престарелым.

5. Люди могут пользоваться каким-то продуктом, не неся никаких издержек на его производство. Экономисты называют это явление проблемой “фрирайдера”. К таким продуктам относятся дороги, национальная оборона, библиотеки и музеи.

6. Монополия порождает нерациональное распределение экономических ресурсов.

7. Рыночная система приносит очень высокие доходы тем, чей труд высоко оплачивается в силу природных способностей и хорошего образования и мастерства.

8. Наиболее очевидные издержки перелива связаны с загрязнением окружающей среды.

9. Налоги на доходы корпораций и на личные доходы высвобождают ресурсы на производство управляемых ракет, военных самолетов, на строительство новых школ и автомагистралей.