9.9 Резервна валюта

Резервная валюта - национальная валюта ведущих стран мира, которая накапливается центральными банками других стран как резерв средств для международных расчетов Объективные посылки для получения статуса резервной валюты:

• Доминирующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах.

• Развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в том числе за рубежом.

• Организован и емкий рынок ссудных капиталов.

• Либерализация валютных операций.

• Свободная обратимость валюты, что обеспечивает спрос на нее в других странах

• Активная внешняя и валютно-кредитная политика.

• Внедрение валюты в международный оборот через банки и международные валютно-кредитные и финансовые организации.

Резервные валюты (мировые деньги) это:

• Национальные валюты ведущих промышленно развитых стран - доллар США, фунт стерлингов, японская иена, немецкая марка, французский франк (две последние были такими до 1 января 2002г.)

• Международные валюты (СДР)

• Региональные (ЭКЮ, с 1 января 1999г. - Евро).

• Международные валютно-финансовые организации - институциональный элемент валютной системы.

9.10 Еволюція світової валютної системи

1. Система золотого стандарта (парижская валютная система) 1867-1922 - международная вюлютна система, которая основывалась на официально закрепленном странами золотомц содержании в единице национальной валюты с обязательным обязательством центральных банков обменивать национальную валюту на золото. Валютные курсы были фиксированными, что называлось «монетный паритет».

В рамках валютных колебаний валютный курс определялся на основе спроса и предложения, однако имел ограничения вокруг монетного паритета.Основные признаки системы золотого стандарта:

А). Основной и резервной валютой было золото в виде золотых слитков и монет

Б). Курс и стоимость национальных валют в виде бумажных банкнот определялся количеством содержания в них золота, указанной на банкноте.

В). Банки были обязаны обменивать бумажные деньги на соответствующее количество золота, поэтому валютные курсы были твердыми.

Г). Выпуск (эмиссия) бумажных денег было ограничено золотым запасом страны, что препятствовало развитию инфляции.

2. Система золото-девизной стандарта (Генуэзская валютная система) - принятая по решению Генуэзской конференции в 1922г. Золото-девизный стандарт предусматривал обмен основной валюты на золото по фиксированным соотношением. Основной валютой было золото, резервными - девизы и девизная валюта (американский доллар и британский фунт стерлингов). В качестве девизов - ценные бумаги (банкноты, векселя и чеки) этих стран. Национальные валюты обменивались на девизы, которые затем обменивались на золото.

 Особенности:

А). Золотым содержанием были обеспечены лишь девизные валюты.

Б). Большинство валют были оторваны от золотого обеспечения, что привело к увеличению их эмиссии, что стимулировало инфляцию.

В). Действовали валютные паритеты и режимы вильноплаваючих валютных курсов.

3. Бреттновудська валютная система (система золото-долларов стандарта) 1944г. - Золото-долларов стандарт предусматривал сохранение функции денег за золотом, а валюты других стран привязывались к доллара. Основная валюта - золото, резервная - доллар США. Доллар признавался как мера ценностей валют разных стран, а также международным кредитным средством и средством платежа. Доллар обменивался центральным банкам и правительственным учреждениям других стран по официально установленному курсу. 1934: 35 $ за тройскую унцию золота = 31,1 гр.

Национальные валюты обменивались на доллары по валютным паритетам, которые были стабилльнимы. Рыночные курсы валют отклонялись более чем на + -1% от долларов паритета. Международное валютное регулирование осуществлялось международным валютным фондом, который был созданный по решению Бреттонвудской конференции в 1944г. Изменение долларов паритетов национальных валют могла изменяться только с согласия МВФ. Мировые цены устанавливались в долларах, что привело к его привелейованого положения и повышение курса.

4. Система многовалютного стандарта (Ямайского сандарту) 1976 (1978) г. - Предусматривало вывод золота как основной расчетной единицы и введение «многовалютной корзины» как общего международного валютного измерителя.

Особенности:

А). Золото вышло из международных валютных расчетов как средство расчета.

Б). Расчеты золотом были приостановлены.

В). Золото перестало быть деньгами и стало обычным товаром с рыночной ценой.

Г). Бумажные банкноты всех стран потеряли золотое содержание.

Д). Отменены золотые паритеты и официальные цены на золотот.

Е). Разрешено куплю-продажу золота по рыночным ценам, прежде всего на биржах золота.

Ж). Взносы в МВФ осуществлялись не только в золоте, но и в валюте и в коллективных денежных безналичных единицах, который называется «специальные права заимствования» (СПЗ, SDR)

С). Введена система плаваюсих курсов.