4. Факторный анализ рентабельности акционерного капитала

.

Факторная модель рентабельности акционерного капитала:

.

На основе этой 8-факторной модели производится расчет влияния на изменение рентабельности акционерного капитала следующих факторов:

1) коэффициент соотношения СК и АК;

2) коэффициент соотношения авансируемого СК;

3) удельный вес капитала, реально находящегося в обороте;

4) удельный вес капитала, используемого в предпринимательских целях;

5) отдача капитала используемого в предпринимательских целях;

6) рентабельности продаж;

7) коэффициент соотношения ПДН и П_пр;

8) коэффициент соотношения ЧП и ПДН.

Тема 7. Анализ расходов по обычным видам деятельности. Себестоимость продукции, работ, услуг

1. Определение понятий и классификация затрат на производство и показатель себестоимости.

Затрата на производство — вся совокупность затрат, производимых организацией в процессе производства продажи, выполнения работ и оказания услуг (учит по Д20сч)

Расходы по обычным видам деятельности (РОВД) — расходы, связанные с производством и продажей продукции, с приобретением и продажей товаров, с выполнением работ и оказанием услуг.

Себестоимость проданной продукции — стоимостная оценка использования в процессе производства продажи продукции природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, Е, основных фондов, трудовых ресурсов и других затрат.

При расчете себестоимости продаж отчетного периода необходимо из общей суммы расходов:

1) вычесть расходы по выполненным работам непроизводственного характера;

2) вычесть прирост или прибавить понижение остатков незавершенного производства, полуфабрикатов, инструментов и приспособлений собственного производства.

3) вычесть прирост или прибавить уменьшение остатков расходов будущих периодов.

4) прибавить прирост вычесть понижение остатков резервов представительских расходов

2. Анализ расходов по обычным видам деятельности (ровд) в разрезе элементов затрат.

Расходы по ОВД классифицируются по следующим видам:

1. по элементам затрат: материальные затраты; рост на оплату труда; на социальные нужды; активы; прочие

Эта группировка имеет многоцелевое назначение. Она используется для увязки показателей материально-технического обеспечения организации, контроля за уровнем производственных запасов и их оборачиваемостью.

На основе этой группировки устанавливается тип производства.

Анализ расходов по обычным видам деятельности (Ф №5)

По этим данным можно осуществлять их анализ в упрощенном варианте, при этом РОВД как в целом, так и в разрезе элементов сравниваются за 2 года. При этом рассчитывается абсолютное отклонение отчетного года от предыдущего.

2. По статьям калькуляции:

Такая группировка предназначена для обеспечения калькулирования себестоимости продукции и позволяет определить эффективность произв. и продаж отдельных видов продукции, выявить производственные потери, установить соответствие между условно-постоянными и условно-переменными расходами.

Информация о себестоимости отдельных видов продукции является основой для формирования грамотной ассортиментной политики.

С целью обеспечения оптимального уровня рентабельности продаж.

Перечень калькуляционных статей расхода, их состав и метода распределения видам продукции определяется отраслевыми методическими рекомендациями по планированию, учету и кулькулированию стоимости продукции с учетом характера и структуры производства.

Типовая номенклатура калькуляционных статей расхода включает следующие статьи:

1. сырье и материалы;

2. возвраты (вычитаются);

3. покупные изделия, полуфабрикаты и условия производства сторонних организаций;

4. топливо;

5. зарплата основных производственных рабочих;

6. отчисления на социальные нужды с зарплаты основных производственных рабочих;

7. расходы на подготовку и освоение производства (комплексная статья);

8. потеря брака (затраты на брак);

9. прочие производственные расходы;

10. общепроизводственные расходы (25 счет);

11. общехозяйственные расходы (26 счет);

12. расходы на продажу.

3-й классификационный признак — по отношению к технологическому процессу:

Основные и накладные.

4. По отношению к объему производства и продаж продукции: условно-постоянные и условнопеременные.

5. по единству состава: одноэлементные и комплексные

6. по способу отнесения на себестоимость отдельных изделий: прямы и косвенные

7. По участию в производственном процессе: производственные и внепроизводственные

8. По целесообразности расхождения: производительные и непроизводительные

9. По возможности планирования и проектирования: планируемые и непланируемые.

10. по периодичности возникновения: текущие и единовременные

Классификация затрат по этим признакам имеет базисное значение для целей управления себестоимостью

Показатели себестоимости продукции классифицируются по 3 признакам:

1. по назначению

— проектная;

— нормативная;

— плановая (сметная);

— отчетная;

— фактическая за предшествующий период.

2. по отношению к объемам продукции:

— себестоимость калькуляционных единиц продукции;

— себестоимость всего выпуска данного вида продукции;

— себестоимость всей выпущенной продукции;

— себестоимость всей проданной продукции.

3. операционная себестоимости (определяется по условно-переменным затратам);

— ценовая себестоимость (операционная себестоимость + общепроизводственные расходы);

— производственная себестоимость (ценовая себестоимость + общехозяйственные расходы — 26 ст.);

— полная себестоимость (производственная себестоимость + расходы на продажу).

Сравнение абсолютной суммы расходов за 2 года не позволяет определить реальный размер экономии или увеличения расходов, так как сумма расходов за разные годы — несопоставимы.

Вследствие влияния следующих факторов:

— за соответствующий год расходы сложились на объем продаж данного года;

— за соответствующий год расходы сложились на конкретную структуру продаж данного года;

— размер инфляции (I) по-разному влияет на конкретный элемент затрат. В большей степени I влияет на материальные затраты. На А I влияет, если имеет место переоценка ОС или приобретение новых объектов. В меньшей степени на РОТ и отчисления на социальные нужды;

—  изменяется эффективность затрат;

— методология формирования себестоимости в разные годы может отличаться (см. Приказ по учетной политике).

Особое значение при анализе обращают внимание на действие 4-го фактора, но определить размер экономии (перерасхода) по себестоимости в отчетном году по сравнению с предыдущим является крайне сложным в связи с одновременным действием всех перечисленных факторов.