9. Система критериев денежной оценки потенциального банкротства Нормативные акты при оценке потенциального банкротства

1. ГК 61-65.

2. Постановление Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 (его отменили, но установленная им система критериев широко используется на практике).

3. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению меньшей структуры баланса (утверждены распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 № 31-Р).

4. Закон РФ № 127 ФЗ от 26.10.02 «О несостоятельности (банкротстве)».

5) Приказ Федеральной службы РФ «По финансовому оздоравлению и банкротстве» № 16, «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».

6) Послание правительства РФ от 25.06.03 г. № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа».

В действующих нормативных документах и специальной литературе отсутствует единый методический подход к оценке потенциального банкротства.

Постановлением № 498 была установлена система критериев для определения стабильности, удовлетворенности структуры баланса.

На основе этой системы критериев в отношении федеральных государственных предприятий и предприятий в уставном капитале, которых доля РФ составляет больше 25%, федеральное управление принимало следующие решения:

1. О признании структуры баланса удовлетворительным и неудовлетворительным.

2. О наличии реальной возможности у предприятия — должника восстановить или утратить платежеспособность.

Ни по старому, ни по действующему законодательству эти решения не означали признания предприятия банкротом.

В соответствии со ст. п. 2 127 ФЗ юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредитора по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполненные или в течение 3-х месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Согласно ст. 4 п. 6 дело о банкротстве может быть возбуждено при условии, что требования к должнику, юридическому лицу составляет в совокупности не менее 100 тыс. р. и размер денежных обязательств определен судом.

При рассмотрении дела о банкротстве должника — юридического лица применяются следующие меры:

1. Наблюдение.

2. Оздоровление (финансовое) — введено впервые.

3. Внешнее управление.

4. Конкурсное производство.

5. Мировое соглашение.

Конкретный порядок расчета показателей, вход систему критериев оценки удовлетворительности структуры баланса был утвержден Федеральным управлением по делам несостоятельности и банкротстве 12.08.1994.

Система критериев включает следующие показатели:

1. Коэффициент независимости в части оборотных активов К₂(0, 1).

2. Коэффициент текущей ликвидности (2).

Если на отчетную дату фактическое значение одного из этих коэффициентов или обоих сразу ниже норматива, то производится расчет коэффициента восстановления платежеспособности.

3. Коэффициент восстановления платежеспособности

,

где 6 — количество мес., утвержденных для восстановления платежеспособности; Т — анализируемый период в месяцах; 2 — нормативное значение КТЛ.

По сути, числитель дроби — прогнозируемое значение КТЛ по истечению ближайшего полугодия (6 мес.) с учетом сохранения динамики, имевшей место в отчетном периоде.

Нормативное значение КВП = 1. Если расчетное значение КВП больше 1, то организация в состоянии восстановить платежеспособность. Если меньше 1, то не в состоянии ее восстановить или сохранить. Если на отчетную дату и К₂, и КТЛ имеют значение выше нормативов, то производится расчет коэффициента утраты платежеспособности.

4.

где 3 — количество месяцев, установленных для контроля за утратой платежеспособности.

Нормативное значение = 1

Если расчетное значение КУП больше 1, то организация в состоянии не утратить платежеспособность, а если меньше 1, то не в состоянии сохранить.

Положительный рост системы критериев прогнозирования банкротства является ее простота.

Вместе с тем, эта система не лишена серьезных недостатков.

1. Расчет КФН_об (К₂) производится по формуле

(по балансу).

Этот расчет не предполагает уточнений, которые мы рассматривали.

2. Расчет К₁₃ и УП базируется на распределении на будущее умения КТЛ в прошлые периоды.

3. КТЛ и КФН_ол (К₂) по своему экономическому содержанию дублируют друг друга, характеризуя одновременно различный уровень обеспеченности об. активов СК.

КТЛ = = 2,0.

По этому критерию ОА должна быть создана менее, чем на 50% за счет СК.

= 0,1.

В Постановлении Правительства № 367 (см. выше) закреплена специальная система показателей для оценки финансовой устойчивости и возможности безубыточной деятельности организации — должника.

Дело о несостоятельности, которое находится в производстве арбитражного суда.

Эту систему можно использовать при анализе финансовой состоятельности организаций.

В действующих нормативных документах содержатся и другие методические подходы к оценке потенциального банкротства.

1. Распоряжение ФСФО от 13.04.01 «О даче заключений о возможности наступления банкротства организации в случае единовременной информация уплаты налогов».

2. Распоряжение ФСФО от 8.10.99 г № 33-р «Методические рекомендации по проведению экспертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства».

Методика оценки потенциального банкротства рассматривается в целом ряде отечественных и зарубежных публикаций.

За рубежом для прогнозирования финансового положения и выбора финансовой стратегии предприятия, а также для определения степени вероятности банкротства используются математические модели^*

В американской практике для прогнозирования вероятности банкротства используется модель Альтмана (5 — фактор).

Однако к оценке прогнозирования банкротства российского предприятия такие же модели малопригодны, так как российская статистика не показала в достаточном объеме информация для обоснования размера числовых коэффициентах модели.