3. Факторный анализ рентабельности активов

3.1 Факторный анализ рентабельности совокупных активов капитала авансированного в совокупные активы.

Рентабельность совокупных активов рассчитывается по формуле:

Ра = .

С целью факторного анализа на основе метода расширения построим факторную мультипликативную модель рентабельности совокупных активов:

.

На основе анализе расширения А_р — средняя стоимость активов реально находящихся в обороте. Она рассчитывается в виде разницы между средней стоимостью всех активов и ср. размером задолженности участников/учредителей во взносы в УК.

А_р = А – 3_у.

А_пц — средняя стоимость активов, использованная в предпринимательских целях. Это разница между средним размером активов реально находящимся в обороте и средней стоимостью активов независимого строительства.

А_пц = А – нач. стоимость ½ (130 нач.- 130 кон.); В_пр — выручка от продаж; П_пр — прибыль от продаж.

На основе одной модели произв. расчет влияния на размер изменения совокупных активов сл. факторов:

1) (У_Δр) — удельный вес активов реально находящихся в обороте в общей сумм всех активов. Зависит от условий формирования капитала.

2) (У_Ап.д) — удельный вес активов, используемых в предпринимательских целях в активах реально находящиеся в обороте. Разница между числителем и знаменателем — средний размер стоимости независимого строительства.

3) — показатель эффективности — отдача активов, используемых в предпринимательских целях.

4) — рентабельность продаж (на самом деле не является показателем рентабельности, но часто используется наряду с рентабельностью затрат).

5) — ПДН /Ф№2 с. 140 — конечный финансовый результат включает ОФР и ВФР — коэффициент соотношения ПДН и прибыли от продаж

6) — структурный показатель — удельный вес ЧП в прибыли до налогообложения. Представим эму модель в следующем виде

.

Алгоритм расчета влияния факторов на изменение рентабельности активов способом абсолютных отклонений.

.

За счет изменения активов реально находятся в обороте

.

За счет изменения активов, используемых в предпринимательских целях

.

За счет изменения отдачи активов используемых в предпринимательских целях

.

За счет изменения рентабельности продаж

.

За счет изменения КПДП

.

(за счет изменения удельного веса ЧП).

Изменение рентабельности активов

В этой модели первый фактор (У_Ар) характеризует условия формирования (активов) капитала, вложенного в активы, второй фактор У_Апц характеризует условия использования капитала. Третий фактор — отдача активов от П_ц О_Апц характеризует эффективность использования активов. Четвертый фактор — рентабельность продаж Р_пр — характеризует эффективность текущих затрат на производство и продажу продукции. Пятый фактор — К_ПДН — характеризует размер изменения операционного и внереализационного финансовых результатов. Шестой фактор — удельный размер Ч прибыли У_ЧП (структурный показатель) — характеризует результативность финансово-хозяйственной деятельности и ст. различий между бухгалтерским и налоговым учетом (если ставка налогообложения не менялась)

Она — определяется в балансе в активе, это возникает из-за временных разниц. Есть расхождения: в налоговом учете — по оплате; в бухгалтерском учете — по отгрузке.

Затрата в Ф№2 показывается по начислению.