3.2 Факторный анализ рентабельности производственных фондов

Характеристика эффективности использования активов непосредственно вовлеченных в производственный процесс осуществляется на основе показателя рентабельности производственных фондов.

В состав производственных фондов включаются:

1. Основные производственные фонды можно взять по балансу (основные средства, расшифровка в Ф№5).

2. Материально-оборотные активы (210 стр.): запасы и затраты.

3. Нематериальные активы произв.-проф.

4. Научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы, которые дали положительный результат, использование в производстве (брать выборку со счета 04; в балансе стоимость этих работ отражается по строке 110).

Рентабельность производственных фондов рассчитывается по формуле

,

где ПФ — средний размер производственных фондов.

С целью фактического анализа на основе метода расширения построим 2-х факторную модель зависимости Р_ПФ от 2-х факторов:

,

О_ПФ — отдача производственных фондов; Р_пр — рентабельность продаж.

Расчет влияния факторов можно произвести способом, используя при изучении мультипликативных моделей.

При наличии необходимой информации и исходя из конкретных задач анализа можно детализировать влияние каждого фактора.

При детализации влияния одного фактора знаменатель предстает в виде суммы элементов производственных фондов. Тогда изменение отдачи ПФ можно поставить в зависимость от изменения факторов 2-ого порядка, более низкого. Это будет отдача ОПФ, нематериальных активов (НМА) и оборачиваемость материальных оборотных активов.

Расчет влияния факторов 2-го порядка производится на основании способа долевого участия и с предварительным определением относительной экономии (загрузки) активов, которая является следствием изменения эффективности их использования.

ΔПФ = ПФ₁ – ПФ₀  У_{объема продаж}.

Так рассчитывается показатель относительной экономии.

Относительная экономия — «+»

Относительная загрузка — « — »

Пропорционально:

В относительной экономии есть доля каждого элемента — какова доля отсчитывается ровно в таких же процентах.

Детализация фактора рентабельности продаж осуществляется по факторам, воздействующим на П_пр, за исключением фактора объема продаж.

Такая детализация осуществляется также на основании способа долевого участия.

На П_пр влияют 4 фактора кроме объема продаж.

3.3 Факторный анализ рентабельности чистых активов (собственного капитала)

Рентабельность СК рассчитывается по формуле:

.

С целью фактического анализа рентабельности СК может быть использована следующая модель:

,

где К — средний размер всего капитала, авансируемого или совокупного; К_р — средний размер капитала реально находящегося в обороте; К_пц — выработка от продаж в нетто оценке; П_пр — прибыль от продаж; ПДН — прид. до налогообложения; ЧП — чистая прибыль.

Модель, построенная на основе метода расширения.

На основании этой модели производится расчет влияния на изменение рентабельности СК следующих факторов:

1) коэффициент соотношения авансированного и собственного капитала;

2) удельного веса капитала реально находящегося в обороте в общем размере капитала;

3) удельного веса капитала используемого в предпринимательских целях в капитале реально находящегося в обороте;

4) отдача капитала, использованного в предпринимательских целях;

5) рентабельности продаж;

6) коэффициенты соотношения ПДН и П от продаж;

7) коэффициенты соотношения ЧП и ПДН (удельного веса ЧП в ПДН).

Расчет влияния факторов производится способом, используемым при изучении мультипликативных моделей (см. выше), следовательно на основании факторной модели рентабельности активов (см. 3.1.)

В случае расхождения величины СК и стоимости ЧА при анализе осуществляется расчет рентабельности ЧА. Показатели рентабельности ЧА и рентабельности СК совпадают, если СК в расчет включается в уточненном варианте.

СК_уточн = стр.490 – 3_у + стр.640.

При неуточненном варианте расчета СК, т. е. когда СК = 490 стр.

Рентабельность ЧА и СК совпадают при условии отсутствия в балансе доходов будущих периодов.

Факторная модель рентабельности ЧА (если есть расхождения)

.

На основании этой модели осуществляется расчет влияния следующих факторов:

1) — коэффициент соотношения стоимости всех активов и чистых активов;

2) удельного веса активов реально находящегося в обороте;

3) удельного веса активов использованного в предпринимательских целях, реально находящегося в обороте;

4) отдачей активов, используемого в предпринимательских целях;

5) рентабельности продаж;

6) коэффициента соотношения ПДН к прибыли от продаж;

7) коэффициент соотношения чистой прибыли и ПДН;

Расчет влияния фактора осуществляется способом, используемым при изучении мультипликативных моделей.

Таким образом, факторный анализ рентабельности активов может быть рассмотрен на основании представленной выше модели, исходя из конкретных целей и задач анализа.