Тема 61. Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского учета

Анализ финансового состояния осуществляется в основном по данным квар­тальной и годовой бухгалтерской отчетности, в первую очередь по данным баланса и отчета о прибылях и убытках. В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций выглядит следую­щим- образом.

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

   1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

   2. Выявление «больных» статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

   1. Оценка имущественного положения.

      1. Построение аналитическою баланса-нетто.

      2. Вертикальный анализ баланса.

      3. Горизонтальный анализ баланса.

      4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

   2. Оценка финансового положения.

      1. Оценка ликвидности.

      2. Оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности финансо-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

   1. Оценка производственной (основной) деятельности.

   2. Анализ рентабельности

   3. Оценка положения на рынке ценных бумаг

Тема 62. Понятие, значение и особенности управления оборотным капиталом

Оборотный капитал — это средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения компании, обеспечивающие ее текущую деятельность. Различают брутто и чистый оборотный капитал. Оборотный капитал. классифицируют также по характеру использования во времени на фиксированный или временный

Управление оборотным капиталом заключается в определении состава и поддержании оптимального уровня текущих активов с целью достижения компромисса между рентабельностью и ликвидностью компании, а также выборе и поддержании необходимого соотношения между источниками долгосрочного и краткосрочного финансирования оборотного капитала.

Управление текущими активами и текущими обязательствами взаимосвязаны. Например, чем дольше средний срок краткосрочной задолженности, тем ниже потребность в денежных средствах (при условии неизменности прочих факторов). Чем больше проходит времени между реализацией товаров в кредит и поступлений! нежных средств от реализации, тем потребность в денежных средствах выше.

Важнейшей составляющей управления активами является управление работающим капиталом (Working Capital Management). Работающий капитал —это разница между суммой оборотных средств организации за вычетом денежных средств и суммой краткосрочных обязательств. Динамика величины работающего капитала и его состав в решающей степени определяют текущее финансовое состояние организации: ее способность отвечать по обязательствам перед партнерами по бизнесу, государством, учредителями, своими работниками и обеспечивать стабильность производства и поставок.

Чем выше оборот работающего капитала при неизменном объеме продаж, тем выше финансовый результат деятельности организации.