- •Методические рекомендации
- •1. Деньги: сущность, функции, виды
- •1.1 Деньги, возникновение денег
- •1.2. Деньги, сущность, функции, денежные агрегаты
- •1.3. Формы современных денег
- •2. Закон денежного обращения
- •3. Виды денежных систем и их элементы
- •4. Потоки денежного обращения в
- •5. Регулирование денежного рынка
- •5.2. Монетаристский и кейнсианский подход о формировании спроса на деньги
- •5.3. Равновесие денежного рынка
- •5.4. Организация денежного обращения. Плановая и рыночная система рыночной экономики
- •5.5. Эффект мультипликатора в рыночной системе: разница между денежным мультипликатором и мультипликатором дохода
- •6. Кредитная система
- •6.1. Содержание и функции кредита. Виды кредита
- •6.3. Активные операции банков
- •6.4. Пассивные операции банков
- •6.5. Расчетные и кассовые операции банков
- •6.6. Кредитные операции банков
- •6.7. Структура баланса коммерческого банка
- •6.10 Специализированные кредитные учреждения
- •Инвестиционные банки
- •6.10.2 Специализированные внебанковские кредитно-финансовые институты
- •6.10.2.1 Страховые компании
- •6.10.2.2 Пенсионные фонды
- •6.10.2.3 Инвестиционные компании
- •6.10.2.4 Ссудосберегательные ассоциации
- •6.10.2.5 Финансовые компании
- •6.10.2.6 Благотворительные фонды
- •7. Особенности современной
- •7.1. Характеристика кредитно-денежной политики России до 2002 года
- •7.3. Условия проведения денежно-кредитной политики в среднесрочной перспективе.
- •7.4.Предлагаемый Банком России подход к проведению денежно-
- •7.5. Предложения банковского сообщества по корректировке денежно-кредитной политики
- •7.5.1. Основные принципы
- •7.5.2. Основные меры Развитие системы рефинансирования.
- •Развитие рынка межбанковского кредитования.
- •Расширение базы долгосрочных ресурсов банковской системы.
- •Поддержка капитализации банковской системы.
- •Развитие механизмов управления рисками.
- •Меры по повышению конкурентоспособности национальной банковской системы.
- •8. Ликвидная ловушка
- •9. Инфляция
- •9.1. Инфляция: сущность, причины, социально-экономические последствия
- •9.2. Измерение уровня интенсивности инфляции
- •9.3. Управление инфляцией в российской федерации
- •10. Валютная система
- •Понятие валюты и валютной системы. Мировое хозяйство — основа валютной системы.
- •10.2. Исторические стадии развития валютной системы: золотомонетный стандарт, Бреттон-Вудская и Ямайская системы
- •10.3. Курсы валют и их регулирование
- •10.5. Платежный баланс и управления внешним долгом
- •Библиографический список
- •394026 Воронеж, Московский просп., 14
Меры по повышению конкурентоспособности национальной банковской системы.
Устойчивый экономический рост, социально-политическая и финансовая стабильность, рост курса рубля способствовали увеличению интереса иностранных банков к российскому финансовому рынку. Доля капитала банков, контролируемых нерезидентами, последовательно увеличивается, составив 16% на начало текущего года. Таким образом, речь идет о росте на 4-5 процентных пунктов в год.
В сфере корпоративного кредитования значительная часть рынка перераспределена в пользу зарубежных финансовых институтов. Доля привлеченных за рубежом средств в совокупном долге российских нефинансовых компаний составляет более 40%.
Обслуживание операций российских компаний с ценными бумагами и другими финансовыми активами не только на внешнем, но и на внутреннем рынке все в большей степени переходит к иностранным финансовым институтам. В 2005 г. доля финансовых организаций с российским капиталом на рынке консультационных услуг, оказываемых при проведении первичных публичных размещений акций и сделок слияния и поглощения, упала до 20% по сравнению с приблизительно 85% в 2004 г. Столь же интенсивная экспансия ожидается в сфере брокерского обслуживания и доверительного управления активами.
В целом ситуация начинает развиваться по сценарию, близкому к наблюдавшемуся ранее в ряде латиноамериканских и восточноевропейских стран. Оборот наиболее привлекательных финансовых активов перемещается за рубеж. На внутреннем рынке финансовое обслуживание крупных и перспективных корпоративных клиентов, а также сопровождение наиболее масштабных сделок переходит к дочерним организациям ведущих зарубежных финансовых институтов. Это лишает национальные банки и финансовые компании значительной части потенциальных доходов, и, как следствие, сужает возможности их дальнейшей капитализации. Последнее, в свою очередь, создает условия для их дальнейшего вытеснения с ключевых сегментов рынка.
Как показывает опыт восточноевропейских и ряда латиноамериканских стран следствием такой ситуации зачастую становятся:
-
усиление неравенства в доступе к кредиту между компаниями с иностранным и с национальным капиталом, ориентированными на зарубежные и на внутренние рынки, относящимися к крупному и к среднему бизнесу;
-
качественное повышение зависимости экономики от конъюнктуры внешних финансовых рынков, уязвимости к заражению внешней нестабильностью;
-
сверхбыстрый рост розничного кредитования, сопровождающийся снижением уровня внутренних сбережений и повышением системных рисков, в ряде случаев способствующий вытеснению товаров национального производства импортом готовой продукции;
-
ограничение возможностей органов денежно-кредитного регулирования влиять на кредитную политику банков при помощи инструментов национального денежного рынка.
Сохранение банками с национальным капиталом значимых позиций на внутренних рынках требует выравнивания условий их конкуренции с зарубежными финансовыми институтами. Последнее, в свою очередь, предполагает:
-
расширение доступа российских банков к долгосрочным внутренним ресурсам, в том числе за счет более активного вовлечения в банковский оборот пенсионных накоплений;
-
стимулирование снижения ставок внутреннего кредитного рынка мерами денежно-кредитной политики, обеспечивающее рост его привлекательности для корпоративных заемщиков;
-
снижение бремени и издержек, которые несут российские банки при формировании обязательной отчётности, минимизация отчетности, не относящейся к сфере банковского надзора;
-
сохранение жестких требований к финансовой устойчивости банков, намеревающихся учредить дочерний банк в России либо приобрести контрольный пакет действующей кредитной организации;
-
развитие сотрудничества Банка России с регулирующими органами стран, банки которых проявляют интерес к участию в капитале российских кредитных организаций. Такое сотрудничество должно обеспечивать паритет в режимах функционирования российских банков за рубежом и иностранных банков в России.
АРБ считает, что разработка Основных направлений денежно-кредитной политики с учетом рассмотренных предложений, повысит влияние денежно-кредитной политики на развитие банковской системы и расширение кредитования экономики.
Специалисты АРБ, банков и ученые, подготовившие указанные предложения, готовы принять участие в разработке «Основных направлений денежно-кредитной политики на 2008 год».