- •Методические рекомендации
- •1. Деньги: сущность, функции, виды
- •1.1 Деньги, возникновение денег
- •1.2. Деньги, сущность, функции, денежные агрегаты
- •1.3. Формы современных денег
- •2. Закон денежного обращения
- •3. Виды денежных систем и их элементы
- •4. Потоки денежного обращения в
- •5. Регулирование денежного рынка
- •5.2. Монетаристский и кейнсианский подход о формировании спроса на деньги
- •5.3. Равновесие денежного рынка
- •5.4. Организация денежного обращения. Плановая и рыночная система рыночной экономики
- •5.5. Эффект мультипликатора в рыночной системе: разница между денежным мультипликатором и мультипликатором дохода
- •6. Кредитная система
- •6.1. Содержание и функции кредита. Виды кредита
- •6.3. Активные операции банков
- •6.4. Пассивные операции банков
- •6.5. Расчетные и кассовые операции банков
- •6.6. Кредитные операции банков
- •6.7. Структура баланса коммерческого банка
- •6.10 Специализированные кредитные учреждения
- •Инвестиционные банки
- •6.10.2 Специализированные внебанковские кредитно-финансовые институты
- •6.10.2.1 Страховые компании
- •6.10.2.2 Пенсионные фонды
- •6.10.2.3 Инвестиционные компании
- •6.10.2.4 Ссудосберегательные ассоциации
- •6.10.2.5 Финансовые компании
- •6.10.2.6 Благотворительные фонды
- •7. Особенности современной
- •7.1. Характеристика кредитно-денежной политики России до 2002 года
- •7.3. Условия проведения денежно-кредитной политики в среднесрочной перспективе.
- •7.4.Предлагаемый Банком России подход к проведению денежно-
- •7.5. Предложения банковского сообщества по корректировке денежно-кредитной политики
- •7.5.1. Основные принципы
- •7.5.2. Основные меры Развитие системы рефинансирования.
- •Развитие рынка межбанковского кредитования.
- •Расширение базы долгосрочных ресурсов банковской системы.
- •Поддержка капитализации банковской системы.
- •Развитие механизмов управления рисками.
- •Меры по повышению конкурентоспособности национальной банковской системы.
- •8. Ликвидная ловушка
- •9. Инфляция
- •9.1. Инфляция: сущность, причины, социально-экономические последствия
- •9.2. Измерение уровня интенсивности инфляции
- •9.3. Управление инфляцией в российской федерации
- •10. Валютная система
- •Понятие валюты и валютной системы. Мировое хозяйство — основа валютной системы.
- •10.2. Исторические стадии развития валютной системы: золотомонетный стандарт, Бреттон-Вудская и Ямайская системы
- •10.3. Курсы валют и их регулирование
- •10.5. Платежный баланс и управления внешним долгом
- •Библиографический список
- •394026 Воронеж, Московский просп., 14
7.5.2. Основные меры Развитие системы рефинансирования.
Для формирования доступной для большинства банков системы рефинансирования уже в течение ближайшего года необходимо осуществить следующие действия:
-
существенно снизить ставку рефинансирования, а также ставки по предоставляемым Банком России ломбардным кредитам и операциям прямого РЕПО; их уровень должен быть приближен к среднему рыночному уровню ставок по межбанковским кредитам соответствующей срочности;
-
повысить ставки по привлечению Банком России средств на депозиты с целью нейтрализации эмиссионного эффекта от снижения ставок по предоставляемым Банком России ресурсам;
-
существенно расширить базу залогов используемых Банком России при предоставлении рефинансирования;
-
обеспечить развитие беззалоговых схем кредитования банков с приемлемым уровнем рисков.
Используемая в настоящее время Банком России залоговая база не адекватна потребности банков в привлечении ресурсов для покрытия кассовых разрывов в условиях возможных нагрузок на ликвидность. Включение Банком России в ломбардный список ценных бумаг высоконадежных корпоративных эмитентов, при безусловной позитивности такой меры, не привело к существенному расширению этой базы и качественному изменению ситуации.
Принципиальная проблема состоит в нерыночности значительной части активов российских банков, в первую очередь, низкой доле котируемых ценных бумаг.
Как показывают оценки, даже если Банк России станет принимать в качестве обеспечения все котируемые на внутреннем рынке бумаги, 7 из 10 крупнейших, после Сбербанка, банков не смогут покрыть за счет рефинансирования даже 10%-ого оттока средств со вкладов физических лиц и счетов предприятий до востребования. В группе крупных и средних банков (место по активам от 11 до 200) в таком уязвимом положении окажутся более половины, а в группе мелких (место по активам ниже не 200) – 85%.
Возможными способами разрешения данной проблемы могут быть:
-
создание пулов банков, кредитуемых Банком России под залог нерыночных активов, с консолидированной гарантией пула по кредитам;
-
обеспечение возможности беззалогового кредитования банков-участников системы обязательного страхования вкладов в пределах лимитов за счет средств системы;
-
предоставление Банком России кредитов «овернайт» на беззалоговой основе, в пределах лимитов, определяемых исходя из масштаба и оценок финансовой устойчивости банков;
-
использование для целей формирования списка эмитентов, чьи обязательства принимаются Банком России в качестве обеспечения, рейтингов не только международных, но и национальных рейтинговых агентств.
-
В целях повышения доступности рефинансирования также целесообразно:
-
сократить объем требуемой от банков информации и время принятия решения при предоставлении рефинансирования под залог прав требований по кредитным договорам и поручительство;
-
ввести в практику предоставления банкам кредитов Банка России в форме сделки под условием (кредитная организация заблаговременно предоставляет надлежащее обеспечение, а Банк России оперативно выделяет средства на заранее согласованных условиях при возникновении у банка необходимости в финансировании).
Для превращения рефинансирования в значимый источник денежного предложения и действенный инструмент процентной политики ставки по предлагаемым Банкам России кредитам должны быть существенно приближены к средним ставкам межбанковского рынка. В настоящее время разрыв между ними в среднем составляет около 3 процентных пунктов по краткосрочным операциям.
По данным проведенного Банком России в 2005 г. опроса кредитных организаций, высокий уровень ставок является главной причиной, препятствующих использованию процентных инструментов рефинансирования (отметили более 60% респондентов).