Поддержка капитализации банковской системы.

Необходимо осуществить поддержку капитализации российских банков за счет инвестирования части средств Инвестиционного фонда или Фонда будущих поколений. Такая поддержка должна оказываться на основе открытых прозрачных процедур, предполагающих конкурентные условия, возмездность и фиксированные сроки предоставления средств. Потребность в дополнительных инвестициях, обеспечивающих выход банковской системы на темпы роста капитала, сбалансированные с желательной динамикой совокупных активов банков (30-35% ежегодно) оценивается в 70-80 млрд. руб. в среднем за год.

Поддержка может оказываться банкам и финансовым компаниям с российским капиталом, оперирующим в стратегически значимых сегментах рынка (инвестиционно-банковские услуги; финансирование крупных сделок и проектов; предоставление услуг на региональных рынках, слабо охваченных банковской инфраструктурой; финансирование приоритетных секторов экономики).

В качестве возможного механизма такой помощи может рассматриваться предоставление на конкурсной основе субординированных ссуд на пополнение собственного капитала устойчивых банков и финансовых компаний, при условии реализации ими программ по развитию приоритетных сегментов отечественного рынка финансовых услуг.

В качестве посредника, принимающего на себя риски размещения средств, могла бы выступать создаваемая государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Банк Развития)».

Для предотвращения возможного инфляционного эффекта от использования бюджетных ресурсов могла бы быть реализована схема, аналогичная задействованной органами денежно-кредитного регулирования КНР в 2003-2005 гг. при рекапитализации четырех ведущих китайских банков (Bank of China, China Construction Bank, Industrial and Commercial Bank of China, Export-Import Bank) за счет средств из официальных валютных резервов.

В рамках этой схемы средства, полученные банками на пополнение капитала от специализированной государственной компании по управлению резервами, были размещены ими в высоконадежные иностранные активы. Поскольку эти средства не были немедленно выведены на внутренний рынок, то операция по рекапитализации банков не привела к росту денежного предложения.

Меры по предоставлению государством финансовой помощи в капитализации российских банков должны быть скоординированы с политикой процентных ставок, а также дополнены созданием нормативно-правовых механизмов, стимулирующих самостоятельную капитализацию кредитных организаций. Последнее включает:

• упрощение порядка осуществления сделок слияний и поглощений, привлечения банками капиталов с фондового рынка;

• расширение перечня инструментов, включаемых в состав капитала первого уровня за счет гибридных финансовых инструментов.

Развитие механизмов управления рисками.

Основой для формирования современных механизмов управления рисками должно стать создание развитой системы национальных рейтингов, увязанное с внедрением элементов стандартизированного подхода к оценке рисков Базель-II.

В настоящее время для российских компаний характерна низкая заинтересованность в повышении прозрачности своего бизнеса из-за опасения использования информации для недобросовестной конкуренции и недружественного поглощения. Снятие этого барьера возможно только при синхронном переходе компаний к новым стандартам прозрачности.

Развитая национальная система рейтингов должна стать механизмом управления деловой репутацией компаний и доступом этих компаний к финансированию. Введение жестких нормативных требований учета рейтинга заемщика (получателя инвестиций) при предоставлении финансирования стимулирует одновременный переход компаний к более полному раскрытию информации. Это позволит снять существующий барьер низкой прозрачности российских корпоративных заемщиков.

Такой подход соответствует новым международным правилам управления рисками Базель-II. Его внедрение повысит конкурентоспособность российских банков как на внутреннем, так и на международных рынках.

Приблизительная последовательность реализации предлагаемых мер по развитию механизмов управления рисками

• создание системы аккредитации рейтинговых агентств, рейтинги которых могут использоваться для целей пруденциального надзора;

• переход Банка России к рефинансированию долговых обязательств корпоративных заемщиков с высоким уровнем кредитных рейтингов, присвоенных аккредитованными рейтинговыми агентствами (в том числе национальными);

• переход к учету кредитных рейтингов заемщиков при расчете нормативов достаточности капитала банков и сумм отчислений в резервы по активным операциям;

• постепенное, в течение нескольких лет, повышение дифференциации между коэффициентами риска, применяемыми к активам, имеющим или не имеющим кредитный рейтинг.