Виды риска в деятельности предприятий
Производственный
Финансовый
Коммерческий
связан
с производст-вом продукции (това-ров,
услуг), с осуществ-лением любых видов
производственной деятельности. Причины:
возможное снижение предполага-емых
объемов произ-водства, рост матери-альных
или других затрат, уплата повы-шенных
отчислений
и налогов
риск,
возникающий в сфере отношений
пред-приятия с банками и другими
финансовыми институтами. Измеряется
отношени-ем величины заемных средств
к величине собственных средств. Чем
больше это отношение, тем больше
финансовый риск
риск,
возникающий в процессе реализации
товаров и услуг, про-изведенных или
за-купленных предприя-тием.
Причины:
снижение объема реализации вследствие
изменения конъюнктуры, повы-шения
закупочной цены товаров, непред-виденное
снижение объема закупок, потери товара
в процессе обращения, повышение издержек
обращения
Виды хозяйственных рисков
Хозяйственный риск предприятия
Риск,
связанный с природой человека
Риск,
связанный с природными факторами
Естественные
факторы (болезни, несчастные случаи)
Экономические
факторы (теку-честь, матери-альная
заинте-ресованность)
Климатические
факторы
Горно-геологи-ческие
факторы
Обстоятельства
непреодолимой силы (наводнения,
землетрясения)
Объективный
(невозможность
сбыта продук-ции на конк-ретном рынке)
Риск,
связанный с научно-техническим
прогрессом
Эффективность
научно-технических разработок
Прогнозирова-ние
социально-экономических последствий
Временной
(изготовление морально устаревшей
продукции)
Риск,
связанный с производствен-но-коммерческой
деятельностью
Прогрессивность
техники, технологии, организации
производства
Конкурентоспособность
предприятия
Схема границ и зон риска
Выигрыш
(Отрицатель-ные
потери) Потери
Зона
критического риска
Зона
допустимого риска
Зона
катастрофического
риска
Безрисковая
зона
Величина
возможных потерь
0
Расчетная
выручка
Собственный
капитал
Расчетная прибыль
Финансовые
риски
Риски,
связанные с вложением капитала
(инвестиционные)
Риски,
связанные с покупа-тельной способностью
денег
Инфляционные
риски
Риски
упущенной выгоды
Дефляционные
риски
Риски
снижения доходности
Валютные
риски
Риски прямых
финансовых потерь
Риски
ликвидности
Процентные
Кредитные
Инфляционный
риск - риск
того, что при росте инфляции получаемые
денежные
доходы обесцениваются с
точки зрения реальной покупательской
способности
быстрее, чем растут
!
Дефляционный
риск - риск
того, что при
росте дефляции происходят
падение уровня цен, ухудшение
экономических условий предпринимательства
и снижение доходов
!
Валютные
риски
представляют собой опасность валютных
потерь, связанных
с изменением курса
одной иностранной
валюты по отношению
к другой при проведении внешнеэкономических,
кре-
дитных и других валютных операций
!
Риски
ликвидности
- риски, связанные с возможностью потерь
при реализации цен-
ных бумаг или
других товаров из-за изме-
нения
оценки их качества и потребительной
стоимости
! !
!
Риск упущенной
выгоды - риск наступления косвенного
(побочного) финансового ущерба
(неполученная прибыль) в результате
неосу-ществления
какого-либо мероприятия (например,
страхование, хеджирование, инвестирование)
Риск
снижения доходности
- риск, возника-ющий в результате
уменьшения размера процентов и
дивидендов по портфельным инвестициям,
по вкладам и кредитам
Процентный
риск -
опасность потерь коммер-ческими
банками, кредитными учреждениями,
инвестиционными институтами, селинговыми
компаниями в результате превышения
процен-тных ставок, выплачиваемых ими
по привле-ченным средствам, над ставками
по предостав-ленным кредитам
!
Кредитный
риск -
опасность неуплаты заемщиком основного
долга и процентов, причитающихся
кредитору
!
Способы
снижения степени финансового риска
Диверсификация распределение
инвестируемых средств между различными
не связанными между собой объек-тами
вложения с целью снижения риска
возможных потерь капитала или доходов
от него
Страхование (в
т.ч. хеджирование)
инвестор
готов отказаться от части доходов во
избежание риска
Хеджирование любая
схема действий, позволя-ющая исключить
или ограничить риск финансовых операций,
связанных с рисковыми ценными бумагами
Приобретение
дополнительной информации о выборе и
резуль-татах
Лимитирование установление
предельных сумм расходов, продажи,
кредита
Литература
Гражданский кодекс Российской Федерации.
Закон Российской Федерации от 27.12.91 № 2118-1 «Об основах налоговой системы в Российской Федерации» (ред. от 21.07.97).
Закон РСФСР от 26.06.91 № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» (ред. от 19.06.95).
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1997.
Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1997.
Котлер Ф. Основы маркетинга. – М.: Прогресс, 1992.
Купрякова. – М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1996.
Курс экономики: Учебник / Под ред. Б.А. Райзберга. – М.: ИНФРА-М, 1997.
Основы предпринимательского дела: Учебник /Под ред. Ю.М. Осипова. – М.: БЕК, 1996.
Основы предпринимательской деятельности (Экономическая теория. Маркетинг. Финансовый менеджмент) / Под ред. В.М. Власовой. – М.: Финансы и статистика, 1997.
Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 1996.
Современный экономический словарь. – М.: ИНФРА-М, 1997.
Справочник финансиста предприятия. – М.: ИНФРА, 1996.
Экономика: Учебник / Под ред. А.С. Булатова. – М.: БЕК, 1997.
Экономика предприятия: Учебное пособие \ Под ред. В.Я. Хрипача. – Минск: Финансы, учет, аудит, 1997.
Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. В.Я. Горфинкеля.
Экономика предприятия: Учебник / Под ред. О.И. Волкова. – М.: ИНФРА-М, 1997.
Финансы: Учебник / Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 1997.
Финансы предприятий: Учебное пособие /Под ред. Е.И. Бородиной. – М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1995.