Инвестирование средств и принятие инвестиционных решений
Инвестиции
- долгосрочные вложения капитала с
целью получения прибыли
и достижения
положительного социаль-
ного эффекта
!
Виды
инвестиций
Финансовые
(портфельные) приобретение
ценных бумаг, акций,
облигаций, вложение денег на депозитные
счета в банках под проценты и др.
Реальные вложение
денег в капитальное строительство,
расширение и развитие производства
Инвестиционная
деятельность
- вложения инвестиций и совокупность
практических действий по реализации
инвестиций
!
Субъекты и объекты инвестиционной деятельности
Субъекты -
инвесторы физические
и юридические лица,
в т.ч. иностранные,
а также государ-ства и международные
организации, осуществляющие вложение
собст-венных, заемных и привлеченных
средств в форме инвестиций и обеспечивающие
их целевое использование
Объекты вновь
создаваемые и модернизиру-емые основные
фонды и оборотные средства, ценные
бумаги, целевые денежные вклады,
научно-техни-ческая продукция,
имущественные права и права на
интеллектуаль-ную собственность
-
Собственные
финансовые ресурсы инвестора
(прибыль, амортизационные
отчисления, денежные накопления,
сбере-жения граждан, юридических
лиц и др.)Заемные финансовые средства инвестора (облигационные займы, банковские и бюджетные кредиты)
Привлеченные финансовые средства инвестора (средства, получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы граждан и юридических лиц)
Денежные средства, централизуемые из гос. бюджетов и внебюджетных фондов
Иностранные инвестиции
Капитальные
вложения
- затраты материальных, трудовых и
денежных
ресурсов, направленные на
восстанов-
ление и прирост основных
фондов
!
Основные элементы капитальных вложений
Затраты
на строи-тельно-монтажные работы (СМР)
- возведение зданий и сооружений, работы
по освоению, подго-товке и планировке
территории
застройки,
монтаж технологичес-кого, оперативного
и других видов обору-дования Капитальные
работы и затраты на проектно-изыскатель-скую
деятельность, содержание дирекции
строящегося предпри-ятия и технического
надзора Затраты
на приоб-ретение различных видов машин,
меха-низмов, инструментов и инвентаря
(кроме МБП)
Структура
капитальных вложений
Отраслевая
Распределение
капитальных вложений по отраслям
Воспроиз-водственная
Распределение
капитальных вложений по основным
формам вос-производства основных
фондов: на
новое стро-ительство, ре-конструкцию, расширение
действующих предприятий, техническое
перевооруже-ние, модернизацию
По
формам собствен-ности Распределение
капитальных вложений по государствен-ным,
аренд-ным,
акционер-ным,
другим коллективным предприятиям
Технологи-ческая
Распределение
капитальных вложений между основ-ными
состав-ными частями: затратами на СМР,
стоимостью оборудования, машин,
меха-низмов, прочими капитальными
работами
и затратами
Территори-альная
Распределение
капитальных вложений по экономическим
районам страны
Лизинг -
это вид предпринимательской деятельности,
направленной на инвестирование временно
свободных или привлеченных финан-совых
средств, когда по договору аренды
лизингодатель (арендодатель) обязуется
приоб-рести в
собственность обусловленное договором
имущество у определенного продавца и
предо-ставить это имущество
лизингополучателю (арендатору) за
плату во временное пользование для
предпринимательских целей
!
Лизинговая
компания
- специализированное учреждение,
предоставляющее оборудование
в
аренду предприятиям, реже - отдельным
физическим лицам
!
Схема лизинга
Банк Гарант
Лизингополучатель Лизинговая
компания Лизинг
Производитель
Расчет целесообразности получения имущества по лизингу
При Нп > 0,
где Д - сумма среднегодовой прибыли, получаемая за счет лизинга, руб.;
П - сумма платежей лизинговой компании в год, руб.;
Ф - балансовая стоимость имущества, приобретенного по лизингу, руб.;
Нп - достаточная для арендатора норма дохода на капитал, коэффициент.
Преимущества лизинга
|
возможность приобретения необходимых машин, оборудования, приборов во временное пользование |
|
оплата за пользованием имущества частями, а не сразу, как при покупке |
|
получение в аренду полностью пригодного, но бывшего в эксплуатации имущества по низкой цене и в рассрочку |
|
финансовая и в ряде случаев инженерно-технологическая помощь со стороны лизинговой компании |
Экономическая
эффективность новой техники и технологии
- показатель, опреде-ляемый соотношением
экономического эффекта и затрат,
породивших этот эффект
!
Экономический
эффект -
конечный результат применения
технологического новшества, измеряемый
абсолютными величинами (прибыль,
снижение материальных, трудовых затрат,
рост объемов производства или качества
продукции, выражаемого в цене и т.п.)
!
Расчет годового экономического эффекта
Э = ( Цн - Цс ) х П ,
где Э - годовой экономический эффект;
Цн - новая цена за единицу товара более высокого качества;
Цс - старая цена за единицу товара;
П - объем реализации за год.
Э = ( Сст. - Сн. ) х П,
где Сст., Сн. - себестоимость единицы товара до и после внедрения новой
техники.
Расчет экономической эффективности
О = З / Э,
где О - срок окупаемости капитальных затрат на новую технику;
З - стоимость внедряемых машин, аппаратов, приборов, комплектующего
оборудования и т.п.
Кэф. = 1 / О = Э / З ,
где Кэф. - коэффициент эффективности затрат на новую технику (показатель,
обратный сроку окупаемости).
Дисконтирование
- приведение будущих затрат к нынешнему
периоду, установление сегодняшнего
эквивалента суммы, выплачи-ваемой в
будущем !
где NPB - чистая приведенная стоимость;
Вt - доход от проекта в году t;
Сt - затраты на проект в году t;
i - ставка дисконта;
n - число лет реализации проекта.
Предприятие как клиент банка
Банк -
предприятие, специализирующееся
в
области обращения ссудных капиталов
(кредита)
!