4.Закон денежного оборота (стр.141-145)

Закон денежного оборота выражает экономическую зависимость между массой денег в обороте, уровнем цен реализуемых товаров, их количеством и скоростью обращения денег.

Важной проблемой регулирования денежного оборота является задача определения количества денег, необходимых для обращения. Денежная масса в стране определяется в зависимости от товарооборота.

ЦБ устанавливает среднюю цену за единицу проданного товара.

Скорость обращения – кол-во оборотов за год. Следовательно, кол-во денег в обращении прямо пропорционально национальному продукту (общая стоимость всех товаров и услуг, произведенных экономикой). Чем больше его создано, тем больше денег находится в обороте.

Скорость оборота = (чем больше ВВП, тем больше надо денег)

Или M= PQ/V, где

М (money) - количество денег в обращении;

V (velosity) – скорость обращения денег;

P (price) – средний уровень товарных цен;

Q (quantity) – количество реализуемых товаров.

Таким образом, количество денег в обороте изменяется прямо пропорционально количеству реализуемых товаров и уровню их цен и обратно пропорционально скорости оборота денег.

Из закона денежного обращения вытекает важное условие устойчивости денег: деньги устойчивы, если их количество в обороте равно потребности товарооборота в деньгах.

В условиях обращения золотых денег и банкнот, разменных на золото, закон денежного обращения соблюдался благодаря действию механизма сокровищ. В условиях оборота неполноценных денег закон денежного оборота может нарушаться. Нарушение закона денежного оборотаозначает, что количество денег в обороте не соответствует потребности товарооборота в деньгах.

Если масса денег в обороте превышает потребность товарооборота в деньгах, рынок реагирует на это повышением цен на товары.В результате повышения цен потребность товарооборота в деньгах увеличивается и приходит в соответствие с денежной массой в обороте.

5. Механизм банковского мультипликатора.

Как уже говорилось, эмиссия безналичных денег направлена на удовлетворение дополнительных потребностей юридических лиц в оборотных средствах. Коммерческие банки эту потребность удовлетворяют с помощью кредита. Вместе с тем кредиты банки могут выдавать только в рамках имеющихся у них ресурсов, т.е. с помощью них можно удовлетворить лишь обычную, а не дополнительную потребность в оборотных средствах. Дело в том, что производство в связи с его развитием и население в связи с растущими расходами постоянно нуждается в дополнительных денежных средствах. Поэтому существует механизм эмиссии безналичных денег, который удовлетворяет эту дополнительную потребность. Он действует на основе банковского мультипликатора.

Мультипликация – от лат. «умножение»

Под денежной мультипликацией понимается процесс эмиссии платежных средств участниками хоз-го оборота при возрастании денежной базы (в дан. случае денег ЦБ) на одну денежную единицу.

Денежный мультипликатор определяется как отношение предложения денег к денежной базе.

Денежный (банковский) мультипликатор – это коэффициент увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому.

Коэффициент мультипликации никогда не достигает максимальной величины, так как всегда часть свободного резерва используется для других, не кредитных операций (например, в соответствии с установленным лимитом в кассе любого предприятия и банке должны быть наличные деньги для кассовых операций).

m= 1/r

где r–обязательного резервирования ден.ср-в банков в ЦБ

Процесс мультипликации непрерывен, поэтому коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени, например за год.

Коэффициент мультипликации показывает, насколько за год или еще расчетный период времени увеличилась денежная масса в обороте.

Только ЦБ имеет законодательно закрепленное право управлять денежным мультипликатором, то есть инициировать эмиссию безналичных денег.

Пример 1.

Банк получил в виде вкладов 10 млн. руб. для того, чтобы в любой момент выдать деньги вкладчику. Нет необходимости держать всю сумму вкладов в банке, достаточно только части (резерв) в настоящее время в банках различных стран доля наличных денег, необходимых на случай выдачи вкладчику (резервов), колеблется от 3 до 15% общей суммы вкладов. Для нашего случая доля резервов составит 10%. В этом случае балансовый счет банка будет выглядеть:

тыс.руб.

Активы	Пассивы
Резервы 1000	Вклады 10000
Ссуды 9000
Всего 10000	Всего 10000

Соответственно кол-во денег в обращении увеличивается с 10 млн. до 19 млн., из кот. 9 млн.руб. представляют деньги, созданные (дополнительно введенные в обращение) банком.

На этом процесс не заканчивается. Тот, кто взял ссуду в 9 млн. руб., будет тратить деньги, а тот, кто их получит (те же 9 млн. руб.), положит в банк.

Из этого видно, что процесс создания денег будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма первоначального вклада не будет использована в качестве отложенных резервов. Подсчитаем, какова общая сумма созданных банком денег.

m= 1 / 0,1 (это 10%) = 10

Каждый рубль резервов создает 10 новых рублей.

Значение денежного мультипликатора необходимо для контроля за уровнем денежной массы и уровнем инфляции.

Банковский мультипликатор представляет собой количественную оценку процесса мультипликации денег на депозитных счетах КБ.

Коэффициент банковской мультипликации:

=

Коэффициент изменения денежной массы:

=

где

Д_{2 н.г.} – денежная масса на начало года

Д_{2 к.г.} – денежная масса на конец года

Д_{0 н.г.} – наличные деньги на начало года

Задача 1. Объем денежной массы в стране составил на конец года 202 млрд руб. В начале года центральный банк произвел эмиссию в размере 3 млрд руб. и установил норму обязательных резервов в размере 10%. Каков будет объем денежной массы в стране?

Решение. Поскольку эмиссия происходит путем кредитования коммерческих банков, то вся выпущенная сумма в размере 3 млрд. руб. осела на счетах в коммерческих банках. При условии, что безналичные деньги имеют способность к мультипликативному расширению, общая сумма денежных средств, представленная на денежном рынке коммерческими банками, составит 3 млрд руб. х 1/0,1=30 млрд руб. То есть денежная масса увеличилась на 30 млрд руб. и составила 202 млрд руб. + 30 млрд руб. = 232 млрд руб.

Задача 2,3 (сами)

Банковский мультипликатор (Бм) равен 40, максимально возможное количество денег, которое может создать банковская система (М) - 75 млрд. руб.

Определить:

а) норму обязательных резервов r,

б) сумму первоначального депозита (Д) .

Банковский мультипликатор равен 20, максимально возможное количество денег, которое может создать банковская система - 80 млн. руб. Определить:

а)  норму обязательных резервов,

б) сумму первоначального депозита .

Механизм банковской мультипликации может работать только в двухуровневой банковской системе (ЦБ и КБ). ЦБ управляет этим механизмом, а КбБ заставляют его действовать.

6. Схема организации движения наличных денег в РФ

Движение наличных денег в обращении непрерывно. Так, наличные деньги, эмитированные ЦБ поступают в резервные фонды (хранилище) ОПЕРУ (операционное управление при Центральном банке РФ) и РКЦ (Расчетно-кассовый центр - посредник при проведении расчетных операций между банками. Дополнительно РКЦ занимаются кредитованием банков, кассовым обслуживанием, финансированием инвестиций за счет бюджетных средств и другими операциями. Расчеты между коммерческими банками фиксируются по их корреспондентским счетам, открытым в РКЦ).

РКЦ проводит операции по денежному обороту. Из резервных фондов деньги поступают в оборотные кассы РКЦ, а затем в операционные кассы КБ.

КБ выдает наличность П/п и она используется для расчетов с работниками , затем деньги поступают в операционные кассы п/п и на 18*00 в них остается лимит средств, а все остальные деньги сдаются в операционные кассы КБ (в кот. тоже есть лимит остатка). Превышение остатка переводят в резервные фонды РКЦ и ОПЕРУ. Эта наличность изымается из обращения.

Сроки сдачи наличности в КБ позволяют обеспечивать непрерывность процесса про-ва. В КБ д.б. ликвидность средств, т.е. должна обеспечиваться выдача денег со счетов п/п и физ.лиц. в КБ отражается движение ден.ср-в в оборотной ведомости: остаток на начало дня, отток и остаток на конец дня – отражается наличный оборот.

Схема движения построена по принципу: из резервного фонда до ЮЛ и ФЛ и наоборот – от них в резервный фонд в виде налогов, сборов, платежей, погашенных кредитов.