- •Министерство образования Российской Федерации
- •Содержание
- •Введение
- •Тематический план учебного курса «Финансовый менеджмент»
- •Темы и вопросы практических занятий Тема 1. Финансовый менеджмент как система и механизм управления финансами
- •Тема 2. Финансовые ресурсы и капитал
- •Тема 3. Финансы предприятия
- •Тема 4. Финансовый анализ как инструмент финансового менеджмента
- •Тема 5. Оценка финансовых рисков для целей повышения эффективности управления организацией.
- •Заключение
- •Список использованной литературы
- •Список рекомендуемой литературы
- •Базовые показатели и основные формулы финансового менеджмента
- •Формулы Дюпона
- •Методические советы по оценке финансовых результатов предприятия.
- •Оценка финансового состояния предприятия путем горизонтального и вертикального анализа
- •Оценка финансового состояния предприятия путем сравнения показателей бухгалтерского баланса с формализованными критериями
- •Показатели финансовой устойчивости предприятия
- •Показатели деловой активности предприятия
- •Методические советы по анализу финансовых результатов коммерческой организации
- •1. Абсолютное отклонение:
- •Модель факторов финансовых результатов коммерчесмкой организации аддитивного вида
- •Методические советы по проведению факторного анализа рентабельности организации
- •Приложение 5 Примеры решения задач финансового менеджмента Пример 1
- •Пример 2.
- •Пример 3.
- •Пример 4
- •Пример 5
- •Пример 6.
- •Пример 7
- •Пример 8.
- •Пример 9.
- •Распределение вероятности ожидаемых доходов по двум инвестиционным проектам
- •Расчет среднеквадратического (стандартного) отклонения по двум инвестиционным проектам
- •Пример 10
- •Расчет коэффициента вариации по трем инвестиционным проектам
- •Пример 11
- •Пример 12
- •Пример 13
- •Исходные данные для расчета уровня премии за риск
- •Пример 14
- •Пример 15
- •Пример 16
- •Аналитическая таблица для сравнения абсолютных показателей бухгалтерского баланса
- •Пример 15
- •Баланс коммерческой организации, тыс. Р.
- •Пример 17
- •Расходы по элементам
- •Аналитическая таблица: анализ расходов по элементам
- •Пример 18
- •Область решений. Факторный анализ прибыли.
- •Задача. Пользуясь данными таблицы 16, сделайте факторный анализ прибыли.
- •Прибыли ( убытки ) организации
- •Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль отчётного периода
- •Пример 19. Область решений. Анализ динамики прибыли.
- •Пример 20
- •Приложение 6. Тесты для изучающих финансовый менеджмент
- •Деловая игра: «Организация финансового менеджмента на предприятии»
- •Деловая игра «Финансовый менеджмент в действии»
- •Состав предлагаемых управленческих решений
- •Методические рекомендации
- •Продолжительность игры
- •Модификация игры
- •Эффективность проведения игры
Приложение 6. Тесты для изучающих финансовый менеджмент
Тест 1. «Финансовый менеджмент как система оптимизации денежных потоков предприятия»
Финансовый менеджмент – это составная часть:
а) стратегического менеджмента;
б) креативного менеджмента;
в) производственного менеджмента.
Характерными чертами финансового менеджмента являются:
а) тесное взаимодействие с другими науками и специфическая целевая ориентация, которая накладывает свой отпечаток на все виды деятельности предприятия, включая финансовую;
б) привнесение в экономику предприятия новой системы ценностей, применение приоритетов и тенденций развития, создание принципиально новых форм и методов финансовой работы, воздействие на эффективность хозяйствования;
в) характерные черты, присущие и «а» и «б».
Финансовый менеджмент – это:
а) стратегия и тактика финансового обеспечения предпринимательства, позволяющее управлять денежными потоками и находить оптимальные финансовые решения;
б) система управления финансами коммерческой организации, направленная на развитие и совершенствование финансовых отношений;
в) система принципов и методов разработки и реализации финансовых управленческих решений.
Основы управления финансами сформулировал:
а) Фредерик Тейлор;
б) Анри Файоль;
в) Линдалл Урвик.
Объектами управления финансового менеджмента являются:
а) денежные отношения, посредством которых осуществляются производственно-хозяйственная деятельность по привлечению, распределению и использованию фондов и ресурсов;
б) система ценностей, связанных с новыми формами и методами финансово работы, воздействия на эффективность хозяйствования;
в) финансовые ресурсы предприятия.
Субъектом управления финансового менеджмента являются:
а) предприниматель;
б) финансовый директор – управляющий, финансовые менеджеры и др. работники финансовой службы;
в) финансовая служба коммерческой организации, предприятия.
Главной целью финансового менеджмента является:
а) обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде;
б) максимизация прибыли;
в) рост благосостояния организации в долгосрочном плане.
Характерными чертами финансового менеджмента являются:
а) тесное взаимодействие с другими науками и специфическая целевая ориентация, которая накладывает свой отпечаток на все виды деятельности предприятия, включая финансовую;
б) привнесение в экономику предприятия новой системы ценностей, применение приоритетов и тенденций развития, создание принципиально новых форм и методов, финансовой работы, воздействие на эффективность хозяйствования;
в) характерные черты, присущие и «а» и «б».
Сущность финансового менеджмента как экономической категории проявляется в выполнении им определенных:
а) методах управления;
б) функциях;
в) принципах.
Функции финансового менеджмента подразделяются на группы:
а) функции финансового менеджмента как управляющей системы;
б) функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием;
в) обе группы «а» и «б».
Концепция финансового менеджмента основана на особенности:
а) бюджета государства;
б) бюджетов предприятий;
в) бюджета государства и бюджетов предприятий.
Тест 2. «Финансовые ресурсы и капитал»
1.Финансовое состояние организации определяет в итоге:
а) конкурентоспособность;
б) потенциал в деловых отношениях;
в) положение на финансовом рынке.
Финансовый менеджер –это по сути:
а) фетишизированный собственник, осуществляющий воздействие на движение капитала, текущую прибыль, накопления и инвестиции;
б) формализованная, иерархическая, организационная структура;
в) профессиональная, управляющий финансовыми ресурсами.
Финансовые ресурсы – это:
а) денежные средства;
б) совокупность всех денежных средств, финансовых активов, которыми хозяйствующий субъект располагает и может распоряжаться;
в) часть капитала, авансированных в производство с целью получения прибыли.
Капитал – это:
а) часть финансовых ресурсов, авансированных и инвестированных в производство с целью получения прибыли;
б) источник финансовых ресурсов;
в) имущество, созданное за счет вклада учредителей.
Стартовым источником финансовых ресурсов коммерческих формирований является:
а) резервный капитал;
б) добавочный капитал;
в) уставный капитал.
Уставный капитал определяет минимальный размер:
а) имущества предприятия, гарантирующего интересы его кредиторов;
б) номинальной стоимости акций, выпущенных обществом;
в) номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами.
Деятельность, связанная с управлением капиталом, реализует совокупность функций финансового менеджмента:
а) воспроизводственной, распределительной, организационной;
б) организационной, распределительной, контрольной.
Эффективное управление финансовыми ресурсами позволяет:
а) повышать прибыльность;
б) регулировать рыночную цену акций и продавать дополнительные выпуски по более высоким ценам;
в) повышать прибыльность и обеспечивать долгосрочные инвестиции.
Экономические ресурсы предприятия, представленные собой активы предприятия делятся на:
а) финансовые и материальные активы;
б) материальные и нематериальные активы;
в) финансовые и нефинансовые активы.
По характеру участия в хозяйственном процессе и скорости оборота производительный капитал делится по группам элементов на:
а) основной капитал и оборотный капитал;
б) внеоборотные активы и операционные активы;
в) операционные и инвестиционные активы.
Тест 3. « Управление активами и пассивами предприятия»
Основными принципами финансового менеджмента являются:
а) плановость, системность и целевая направленность;
б) диверсифицированность и стратегическая ориентированность;
в) все перечисленные в «а» и «б».
Финансовая стратегия определяет:
а) возможность сбалансированного управления материально-техническими и денежными ресурсами;
б) изучение особенностей рынка с целью получения максимальной прибыли на длительную перспективу;
в) устойчивые доходы, рост производства, расширение рынка сбыта и сфер влияния.
Целью управления активами и пассивами предприятия является:
а) получить наибольшую прибыль при наименьших затратах и наименьшем возможном риске;
б) разрабатывать подходящую для предприятия инвестиционную стратегию и увеличить объем продаж;
в) своевременно получить деньги от покупателей и заказчиков, отсрочить платежи.
Активы предприятия подразделяются на:
а) устойчивые и текущие;
б) валовые и чистые;
в) собственные и кредитуемые.
Оборотный капитал – это:
а) капитал, инвестируемым предприятием в текущие операции на период каждого операционного цикла;
б) процесс функционирования всего капитана в создании новой стоимости;
в) текущие активы, превращенные в денежные средства.
Денежная наличность – это:
а) важный элемент оборотного капитала предприятия;
б) основной документ, которыми финансовый менеджер располагает данными о состоянии финансов предприятия;
в) информация о поступлении и выбытии денежных средств в течении отчетного периода.
Отчет о движении денежных средств отражает следующие виды деятельности:
а) только текущую;
б) текущую и финансовую;
в) текущую, инвестиционную, финансовую.
Эффективность использования основных средств определяют показатели:
а) фондоотдача, фондовооруженность, фондоемкость, рентабельность;
б) фондоотдача и рентабельность;
в) производительность капитала.
Прибыль – это:
а) денежное выражение накоплений, создаваемых предприятием любой формы собственности;
б) важнейшая категория рыночных отношений;
в) один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности организации.
Рентабельность – это:
а) относительный показатель интенсивности производства;
б) относительный показатель, отражающий степень доходности предприятия;
в) относительный показатель, исчисляемый как отношение прибыли к сумме производственных фондов.
Тест 4. “Выбор оптимальной варианта инвестирования”
Инвестиционный рынок по объектам обеспечения различных видов инвестирования систематизируется как:
а) рынок объектов реального инвестирования;
б) рынок объектов реального инвестирования и инструментов финансового инвестирования;
в) рынок денег и капитала.
Систематизация инвестированных рынков производится по периоду обращения финансовых инструментов инвестирования:
а) рынок капитала и рынок денег;
б) первичный и вторичный рынок;
организованный (биржевой) и неорганизованный (внебиржевой) рынок.
Инвестиции подразделяются на:
а) капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство основных фондов;
б) портфельные инвестиции – размещающие в финансовые активы;
в) капиталообразующие и портфельные инвестиции.
Выбор наиболее оптимального инвестиционного проекта производится с использованием показателей;
а) индекса доходности и интегрального эффекта, внутренней нормы доходности;
б) точки безубыточности, срока окупаемости;
в) «а», «б» и других.
Нормативы дисконтирования для различных классов инвестиций оцениваются:
а) рисковые капиталовложения – 25%;
б) с целью экономии текущих затрат – 6%;
в0 в обновление основных фондов – 20%.
Чистая текущая стоимость NPVесли:
а) больше 0, то проект следует принять;
б) больше – 1, то проект следует принять;
в) меньше 0, то проект следует принять.
Рентабельность инвестиций PIесли:
а) меньше 1, то следует отвергнуть;
б) больше 1, то следует отвергнуть;
в) меньше 0, то следует отвергнуть.
Нормальное ограничение коэффициента финансовой устойчивости, «соотношения заемных и собственных средств» должны быть:
а) 1;
б) 1;
в) 0,5.
Нормальное ограничение коэффициента маневренности должен быть:
а) 1;
б) 0,5;
в) 0,5.
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности должны иметь нормальное ограничение:
а) 1;
б) 0,2-0,5;
в) 2.
Приложение 7.