- •Министерство образования Российской Федерации
- •Содержание
- •Введение
- •Тематический план учебного курса «Финансовый менеджмент»
- •Темы и вопросы практических занятий Тема 1. Финансовый менеджмент как система и механизм управления финансами
- •Тема 2. Финансовые ресурсы и капитал
- •Тема 3. Финансы предприятия
- •Тема 4. Финансовый анализ как инструмент финансового менеджмента
- •Тема 5. Оценка финансовых рисков для целей повышения эффективности управления организацией.
- •Заключение
- •Список использованной литературы
- •Список рекомендуемой литературы
- •Базовые показатели и основные формулы финансового менеджмента
- •Формулы Дюпона
- •Методические советы по оценке финансовых результатов предприятия.
- •Оценка финансового состояния предприятия путем горизонтального и вертикального анализа
- •Оценка финансового состояния предприятия путем сравнения показателей бухгалтерского баланса с формализованными критериями
- •Показатели финансовой устойчивости предприятия
- •Показатели деловой активности предприятия
- •Методические советы по анализу финансовых результатов коммерческой организации
- •1. Абсолютное отклонение:
- •Модель факторов финансовых результатов коммерчесмкой организации аддитивного вида
- •Методические советы по проведению факторного анализа рентабельности организации
- •Приложение 5 Примеры решения задач финансового менеджмента Пример 1
- •Пример 2.
- •Пример 3.
- •Пример 4
- •Пример 5
- •Пример 6.
- •Пример 7
- •Пример 8.
- •Пример 9.
- •Распределение вероятности ожидаемых доходов по двум инвестиционным проектам
- •Расчет среднеквадратического (стандартного) отклонения по двум инвестиционным проектам
- •Пример 10
- •Расчет коэффициента вариации по трем инвестиционным проектам
- •Пример 11
- •Пример 12
- •Пример 13
- •Исходные данные для расчета уровня премии за риск
- •Пример 14
- •Пример 15
- •Пример 16
- •Аналитическая таблица для сравнения абсолютных показателей бухгалтерского баланса
- •Пример 15
- •Баланс коммерческой организации, тыс. Р.
- •Пример 17
- •Расходы по элементам
- •Аналитическая таблица: анализ расходов по элементам
- •Пример 18
- •Область решений. Факторный анализ прибыли.
- •Задача. Пользуясь данными таблицы 16, сделайте факторный анализ прибыли.
- •Прибыли ( убытки ) организации
- •Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль отчётного периода
- •Пример 19. Область решений. Анализ динамики прибыли.
- •Пример 20
- •Приложение 6. Тесты для изучающих финансовый менеджмент
- •Деловая игра: «Организация финансового менеджмента на предприятии»
- •Деловая игра «Финансовый менеджмент в действии»
- •Состав предлагаемых управленческих решений
- •Методические рекомендации
- •Продолжительность игры
- •Модификация игры
- •Эффективность проведения игры
Оценка финансового состояния предприятия путем сравнения показателей бухгалтерского баланса с формализованными критериями
Признание структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным осуществляется на основании критериев, установленных постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 года № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий», в соответствии с «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утв. Распоряжением ФУДН от 12 августа 1994 г. № 31-р в редакции от 12 сентября 1994 г. № 56-р).
Критерии признания структуры баланса неудовлетворительной
Таблица 1
|
Название показателя |
Формула расчета |
Что отражает |
|
1 |
2 |
3 |
|
Коэффициент текущей ликвидности (К1) |
К1 = стр. 290 / стр. 690 – (стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 (по данным ф.1) |
Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств |
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) |
К2 = стр. 490 – стр. 190 / стр. 290 (по данным ф.1) |
Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости |
|
Комментарий 1. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным, является выполнение одного из следующих условий:
Если хотя бы один из коэффициентов (К1 или К2) имеет значение менее нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (К3) за период, равный 6 месяцам. Если К1 больше или равен 0,1, рассчитывается Коэффициент утраты платежеспособности (К4) за период, равный 3 месяцам | ||
|
Коэффициент восстановления платежеспособности (К3) |
К3 = (К1 + 6 / Т (К1 – 2)) / 2, где Т – отчетный период в месяцах , для анализа результатов 2000 года значение Т принимается равным 12 |
Отражает наличие (отсутствие) у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение установленного срока (6 месяцев) |
|
Комментарий 2. Если К3 принимает значение больше 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. И, наоборот, когда К3 меньше 1, у предприятия отсутствует реальная возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность. | ||
|
Коэффициент утраты платежеспособности (К4) |
К4 = (К1 + 3 / Т(К1 – 2)) / 2, где Т – отчетный период в месяцах, для анализа результатов 2000 года значение Т принимается равным 12 |
Отражает наличие (отсутствие) у предприятия реальной возможности утратить свою платежеспособность в течение установленного срока (3 месяца) |
|
Комментарий 3. Если К4 больше 1, налицо возможность у предприятия не утратить свою платежеспособность. Если К3 принимает значение менее 1, платежеспособность в ближайшее время может быть утрачена. | ||
Финансовая устойчивость отражает стабильность характеристик, полученных при анализе финансового состояния предприятия в свете долгосрочной перспективы, и связана с общей структурой финансов и зависимостью предприятия от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость определяется соотношением собственных и заемных средств предприятия в составе источников средств.