Базовые показатели и основные формулы финансового менеджмента
1.
=
2.
=
3.
=
4.
=
100
Формулы Дюпона
5.
=
100
=
=
1
–
ЭР +
=
100
Первый способ расчета уровня эффекта финансового рычага (ЭФР):
9.
=
1 -
(ЭР
СРСП)
ЗС/СС =
=
1 -
ДИФФЕРЕНЦИАЛ
ПЛЕЧО
Второй способ расчета ЭФР:
10.
=
=
=
=
=
11. ВАЛОВАЯ МАРЖА = ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ – ПЕРЕМЕННЫЕ ИЗДЕРЖКИ
12.
=
или
13.
,
где К – физический объем реализации.
14.
=
/
П
ОРОГОВОЕ
КОЛИЧЕСТВО ТОВАРА =
или
или, при производстве более одного вида товаров,
ЦЕНА ТОВАРА №1 - ПЕРЕМЕН. ЗАТРАТЫ НА ЕДИНИЦУ ТОВАРА №1
=
17.
= ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ
ПОРОГ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
или
.
18.
=
.
1
9.
=
1 +
.
20.
=
=
РСС 1 -
.
=
.
=
.
,
где ЭРi – фактические значения рентабельности в том или ином периоде, Рi – соответствующие вероятности.
25.
=
.
Формула компаундинга:
=
.
где n – число периодов получения доходов.
Формула дисконтирования:
.
Основные методы выбора инвестиционных проектов:
=
.
=
,
или
,
где CFt – чистый денежный поток t-го года,
к – средневзвешенная стоимость капитала.
Универсальная формула NPV проекта для инфляционных условий:
,
где Rt – номинальная выручка t-го года, оцененная для безинфляционной ситуации, т.е. в ценах базового периода
ir – темпы инфляции доходов r-го года
Ct – номинальные денежные затраты t-го года в ценах базового периода
i’r – темпы инфляции издержек r-го периода
Т – ставка налогообложения прибыли
I0 – первоначальные затраты на приобретение основных средств
к – средневзвешенная стоимость капитала, включающая инфляционную премию
Dt – амортизационные отчисления t-го года.
Внутренняя норма рентабельности проекта (IRR) определяется из формулы:
=
,
где К1 и К2 – количество продаваемого товара в 1-м и 2-м периодах;
Ц1 и Ц2 – соответствующие цены.
=
Wd
[(Rd
– X) + X(1 – T)] + WpRp
+ WsRs
,
где W – удельный вес каждого из источников средств объеме пассива;
Rd – процентная ставка по кредитам, займам;
Rp – дивиденды по привилегированным акциям;
Rs – дивиденды по обыкновенным акциям;
Т – ставка налогообложения прибыли;
Х – норматив отнесения процентов за краткосрочные кредиты банков на себестоимость плюс три процентных пункта;
Ws –удельный вес суммы оплаченных обыкновенных акций и нераспределенной прибыли в пассиве.
3
4.
=
100 =
.
=
=
ПРОЦЕНТ НАЦЕНКИ НА СЕБЕСТОИМОСТЬ, %
=
.
100% + ПРОЦЕНТ НАЦЕНКИ НА СЕБЕСТОИМОСТЬ, %
СЕБЕСТОИМОСТЬ ЕДИНИЦЫ ТОВАРА
Ц
ЕНА
РЕАЛИЗАЦИИ =
100% - ПРОЦЕНТ НАЦЕНКИ НА ЦЕНУ
РЕАЛИЗАЦИИ, %
=
.
=
ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ – ТЕКУЩИЕ ПАССИВЫ
или, как вариант,
ЗАПАСЫ + ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ – КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ.
=
100.
=
+
.
=
100
ДИСКОНТ, руб. =
-
.
4
2.
ДИСКОНТ, руб. =
100% 360 дней
=
=
=
.
45.
+
=
.
46.
+
+
=
.
=
БРЭИ -
+
.
=
ЗС
-
ДИВИДЕНДЫ
.
=
РФД + РХД.
=
Афакт
Пфакт
,
где Афакт – изменяемые активы отчетного баланса,
Пфакт – изменяемые пассивы отчетного баланса.
Приложение 2