- •Министерство образования Российской Федерации
- •Содержание
- •Введение
- •Тематический план учебного курса «Финансовый менеджмент»
- •Темы и вопросы практических занятий Тема 1. Финансовый менеджмент как система и механизм управления финансами
- •Тема 2. Финансовые ресурсы и капитал
- •Тема 3. Финансы предприятия
- •Тема 4. Финансовый анализ как инструмент финансового менеджмента
- •Тема 5. Оценка финансовых рисков для целей повышения эффективности управления организацией.
- •Заключение
- •Список использованной литературы
- •Список рекомендуемой литературы
- •Базовые показатели и основные формулы финансового менеджмента
- •Формулы Дюпона
- •Методические советы по оценке финансовых результатов предприятия.
- •Оценка финансового состояния предприятия путем горизонтального и вертикального анализа
- •Оценка финансового состояния предприятия путем сравнения показателей бухгалтерского баланса с формализованными критериями
- •Показатели финансовой устойчивости предприятия
- •Показатели деловой активности предприятия
- •Методические советы по анализу финансовых результатов коммерческой организации
- •1. Абсолютное отклонение:
- •Модель факторов финансовых результатов коммерчесмкой организации аддитивного вида
- •Методические советы по проведению факторного анализа рентабельности организации
- •Приложение 5 Примеры решения задач финансового менеджмента Пример 1
- •Пример 2.
- •Пример 3.
- •Пример 4
- •Пример 5
- •Пример 6.
- •Пример 7
- •Пример 8.
- •Пример 9.
- •Распределение вероятности ожидаемых доходов по двум инвестиционным проектам
- •Расчет среднеквадратического (стандартного) отклонения по двум инвестиционным проектам
- •Пример 10
- •Расчет коэффициента вариации по трем инвестиционным проектам
- •Пример 11
- •Пример 12
- •Пример 13
- •Исходные данные для расчета уровня премии за риск
- •Пример 14
- •Пример 15
- •Пример 16
- •Аналитическая таблица для сравнения абсолютных показателей бухгалтерского баланса
- •Пример 15
- •Баланс коммерческой организации, тыс. Р.
- •Пример 17
- •Расходы по элементам
- •Аналитическая таблица: анализ расходов по элементам
- •Пример 18
- •Область решений. Факторный анализ прибыли.
- •Задача. Пользуясь данными таблицы 16, сделайте факторный анализ прибыли.
- •Прибыли ( убытки ) организации
- •Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль отчётного периода
- •Пример 19. Область решений. Анализ динамики прибыли.
- •Пример 20
- •Приложение 6. Тесты для изучающих финансовый менеджмент
- •Деловая игра: «Организация финансового менеджмента на предприятии»
- •Деловая игра «Финансовый менеджмент в действии»
- •Состав предлагаемых управленческих решений
- •Методические рекомендации
- •Продолжительность игры
- •Модификация игры
- •Эффективность проведения игры
Пример 15
Область решений. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса.
Задача.По данным таблицы 7 проведите вертикальный анализ бухгалтерского баланса,
Баланс коммерческой организации, тыс. Р.
Таблица 12
-
Наименование статей актива баланса
Код строки
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
Уставный капитал
410
1000
1000
Добавочный капитал
420
500
500
Итого по КАПИТАЛУ и РЕЗЕРВАМ
490
1500
1500
Займы и кредиты (долгосрочные)
510
680
850
Итого по ДОЛГОСРОЧНЫМ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАМ
590
680
850
Займы и кредиты (краткосрочные)
610
150
300
Кредиторская задолженность
620
850
3700
И т. д.
Итого по КРАТКОСРОЧНЫМ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАМ
660
1000
4000
Баланс (валюта баланса)
700
3180
6350
Решение.Строим таблицу с указание процентов к итогу и изменений в процентах к итогу (табл. 8).
Аналитическая таблица для вертикальный анализ бухгалтерского баланса, тыс. р.
Таблица 13
Наименование статей актива баланса |
Код строки |
На начало отчетного периода |
В % к итогу |
На конец отчетного периода |
В % к итогу |
Изменение (гр. 2 – гр.3) |
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Уставный капитал |
410 |
1000 |
31 |
1000 |
16 |
-15 |
Добавочный капитал |
420 |
500 |
16 |
500 |
7 |
-9 |
Итого по КАПИТАЛУ и РЕЗЕРВАМ |
490 |
1500 |
47 |
1500 |
23 |
-24 |
Займы и кредиты (долгосрочные) |
510 |
680 |
21 |
850 |
14 |
-7 |
Итого по ДОЛГОСРОЧНЫМ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАМ |
590 |
680 |
21 |
850 |
14 |
-7 |
Займы и кредиты (краткосрочные) |
610 |
150 |
5 |
300 |
5 |
0 |
Кредиторская задолженность |
620 |
850 |
27 |
3700 |
58 |
+31 |
Итого по КРАТКОСРОЧНЫМ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАМ |
660 |
1000 |
32 |
4000 |
63 |
+31 |
Баланс (валюта баланса) |
700 |
3180 |
100 |
6350 |
100 |
0 |
На основании представленных данных можно сделать вывод о том, что в составе источников у предприятия за отчетный год произошли принципиальные изменения. Как положительную тенденцию можно рассматривать снижение доли долгосрочных обязательств (кредитов)в составе пассива баланса. Рост доли краткосрочных обязательств (прежде всего – кредиторской задолженности) и постоянная доля краткосрочных займов и кредитов, свидетельствующая или о постоянном перекредитовании или об отсутствии средств на погашение долгосрочного кредита, не могут быть расценены как позитивная тенденция. Рост краткосрочных обязательств уменьшает долю собственного капитала в общей сумме источников средств предприятия. Несмотря на одинаковые абсолютные показатели уставного и добавочного капитала на начало и конец отчетного периода, произошло уменьшение их доли к итогу пассива баланса с 31 до 16 и с 16 до 8 процентов соответственно.
Пользуясь данными таблицы 7, проведем горизонтальный анализ пассива баланса. Кредиторская задолженность растет исключительно высокими темпами. Прирост краткосрочных и долгосрочных обязательств при стабильности собственного капитала и резервов нельзя назвать положительным явлением. Общее увеличение источников у предприятия (на 100% по отношению к базовому периоду) обычно расценивается положительно, но в данном случае мы видим рост заимствований краткосрочного и долгосрочного характера, темпы роста которых угрожают финансовой независимости и платежеспособности предприятия.