- •Министерство образования Российской Федерации
- •Содержание
- •Введение
- •Тематический план учебного курса «Финансовый менеджмент»
- •Темы и вопросы практических занятий Тема 1. Финансовый менеджмент как система и механизм управления финансами
- •Тема 2. Финансовые ресурсы и капитал
- •Тема 3. Финансы предприятия
- •Тема 4. Финансовый анализ как инструмент финансового менеджмента
- •Тема 5. Оценка финансовых рисков для целей повышения эффективности управления организацией.
- •Заключение
- •Список использованной литературы
- •Список рекомендуемой литературы
- •Базовые показатели и основные формулы финансового менеджмента
- •Формулы Дюпона
- •Методические советы по оценке финансовых результатов предприятия.
- •Оценка финансового состояния предприятия путем горизонтального и вертикального анализа
- •Оценка финансового состояния предприятия путем сравнения показателей бухгалтерского баланса с формализованными критериями
- •Показатели финансовой устойчивости предприятия
- •Показатели деловой активности предприятия
- •Методические советы по анализу финансовых результатов коммерческой организации
- •1. Абсолютное отклонение:
- •Модель факторов финансовых результатов коммерчесмкой организации аддитивного вида
- •Методические советы по проведению факторного анализа рентабельности организации
- •Приложение 5 Примеры решения задач финансового менеджмента Пример 1
- •Пример 2.
- •Пример 3.
- •Пример 4
- •Пример 5
- •Пример 6.
- •Пример 7
- •Пример 8.
- •Пример 9.
- •Распределение вероятности ожидаемых доходов по двум инвестиционным проектам
- •Расчет среднеквадратического (стандартного) отклонения по двум инвестиционным проектам
- •Пример 10
- •Расчет коэффициента вариации по трем инвестиционным проектам
- •Пример 11
- •Пример 12
- •Пример 13
- •Исходные данные для расчета уровня премии за риск
- •Пример 14
- •Пример 15
- •Пример 16
- •Аналитическая таблица для сравнения абсолютных показателей бухгалтерского баланса
- •Пример 15
- •Баланс коммерческой организации, тыс. Р.
- •Пример 17
- •Расходы по элементам
- •Аналитическая таблица: анализ расходов по элементам
- •Пример 18
- •Область решений. Факторный анализ прибыли.
- •Задача. Пользуясь данными таблицы 16, сделайте факторный анализ прибыли.
- •Прибыли ( убытки ) организации
- •Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль отчётного периода
- •Пример 19. Область решений. Анализ динамики прибыли.
- •Пример 20
- •Приложение 6. Тесты для изучающих финансовый менеджмент
- •Деловая игра: «Организация финансового менеджмента на предприятии»
- •Деловая игра «Финансовый менеджмент в действии»
- •Состав предлагаемых управленческих решений
- •Методические рекомендации
- •Продолжительность игры
- •Модификация игры
- •Эффективность проведения игры
Пример 4
Область решений. При расчете настоящей стоимости денежных средств в процессе дисконтирования по сложным процентам используется следующая формула:
, (7)
где Pc– первоначальная сумма вклада;
S– будущая стоимость вклада при его наращении, обусловленная условиями инвестирования;
i– используемая дисконтная ставка, выраженная десятичной дробью;
n– количество интервалов, по которым осуществляется каждый процентный платеж, в общем обусловленном периоде времени.
Соответственно сумма дисконта (Dc) в этом случае определяется по формуле:
Dc = S – Pc, (8)
Задача.Необходимо определить настоящую стоимость денежных средств и сумму дисконта по сложным процентам за год при следующих условиях: будущая стоимость денежных средств определена в размере 1000 усл. ден. ед.; используемая для дисконтирования ставка сложного процента составляет 20% в квартал;
Решение. Подставляя эти значения в формулы получим:
Настоящая стоимость денежных средств определяется по формуле 7
.
= 1000 / (1 + 0,2)4= 482 усл. ден. ед.
Сумма дисконта лпределяется по формуле 8
Dc = S – Pc.
Dc= 1000 – 482 = 518 усл. ден. ед.
Пример 5
Область решений.Методический инструментарий прогнозирования годового темпа и индекса инфляции основывается на ожидаемых среднемесячных ее темпах. Такая информация содержится в публикуемых прогнозах экономического и социального развития страны на предстоящий период. Результаты прогнозирования служат основой последующего фактора инфляции финансовой деятельности предприятия.
При прогнозировании годового темпа инфляции используется следующая формула:
ТИг= (1 + ТИм)12– 1, (9)
где ТИг– прогнозируемый годовой темп инфляции, выраженный десятичной дробью;
ТИм– ожидаемый среднемесячный темп инфляции в предстоящем периоде, выраженный десятичной дробью.
По указанной формуле может быть рассчитан не только прогнозируемый годовой темп инфляции, но и значение этого показателя на конец любого месяца предстоящего года.
Задача.Необходимо определить годовой темп инфляции, если в соответствии с прогнозом экономического и социального развития страны (или собственными прогнозными расчетами) ожидаемый среднемесячный темп инфляции определен в размере 3%.
Решение
прогнозируемый годовой темп инфляции определяется по формуле 9 .
Он составит
ТИг= (1 + 0,003)12– 1 = 1,4258 – 1 = 0,4258 или 42,58%.
Пример 6.
Область решений.При прогнозировании годового индекса инфляции используются следующие формулы:
ИИг= 1 + ТИг (10)
или ИИг= (1 + ТИм)12, (11)
где ИИг– прогнозируемый годовой индекс инфляции, выраженный десятичной дробью;
ТИг– прогнозируемый годовой темп инфляции, выраженный десятичной дробью (рассчитанный по ранее приведенной формуле);
ТИм– ожидаемый среднемесячный темп инфляции, выраженный десятичной дробью.
Задача.Необходимо определить годовой темп инфляции, если в соответствии с прогнозом экономического и социального развития страны (или собственными прогнозными расчетами) ожидаемый среднемесячный темп инфляции определен в размере 3%. Определить прогнозируемый годовой индекс инфляции.
Решение. Прогнозируемый годовой индекс инфляции определяется по формулам 10 или 11.
ИИг= 1 + 0,4258 = 1,4258 (или 142,6%);
или
ИИг= (1 + 0,03)12= 1,4258 (142,6%).