- •Министерство образования Российской Федерации
- •Содержание
- •Введение
- •Тематический план учебного курса «Финансовый менеджмент»
- •Темы и вопросы практических занятий Тема 1. Финансовый менеджмент как система и механизм управления финансами
- •Тема 2. Финансовые ресурсы и капитал
- •Тема 3. Финансы предприятия
- •Тема 4. Финансовый анализ как инструмент финансового менеджмента
- •Тема 5. Оценка финансовых рисков для целей повышения эффективности управления организацией.
- •Заключение
- •Список использованной литературы
- •Список рекомендуемой литературы
- •Базовые показатели и основные формулы финансового менеджмента
- •Формулы Дюпона
- •Методические советы по оценке финансовых результатов предприятия.
- •Оценка финансового состояния предприятия путем горизонтального и вертикального анализа
- •Оценка финансового состояния предприятия путем сравнения показателей бухгалтерского баланса с формализованными критериями
- •Показатели финансовой устойчивости предприятия
- •Показатели деловой активности предприятия
- •Методические советы по анализу финансовых результатов коммерческой организации
- •1. Абсолютное отклонение:
- •Модель факторов финансовых результатов коммерчесмкой организации аддитивного вида
- •Методические советы по проведению факторного анализа рентабельности организации
- •Приложение 5 Примеры решения задач финансового менеджмента Пример 1
- •Пример 2.
- •Пример 3.
- •Пример 4
- •Пример 5
- •Пример 6.
- •Пример 7
- •Пример 8.
- •Пример 9.
- •Распределение вероятности ожидаемых доходов по двум инвестиционным проектам
- •Расчет среднеквадратического (стандартного) отклонения по двум инвестиционным проектам
- •Пример 10
- •Расчет коэффициента вариации по трем инвестиционным проектам
- •Пример 11
- •Пример 12
- •Пример 13
- •Исходные данные для расчета уровня премии за риск
- •Пример 14
- •Пример 15
- •Пример 16
- •Аналитическая таблица для сравнения абсолютных показателей бухгалтерского баланса
- •Пример 15
- •Баланс коммерческой организации, тыс. Р.
- •Пример 17
- •Расходы по элементам
- •Аналитическая таблица: анализ расходов по элементам
- •Пример 18
- •Область решений. Факторный анализ прибыли.
- •Задача. Пользуясь данными таблицы 16, сделайте факторный анализ прибыли.
- •Прибыли ( убытки ) организации
- •Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль отчётного периода
- •Пример 19. Область решений. Анализ динамики прибыли.
- •Пример 20
- •Приложение 6. Тесты для изучающих финансовый менеджмент
- •Деловая игра: «Организация финансового менеджмента на предприятии»
- •Деловая игра «Финансовый менеджмент в действии»
- •Состав предлагаемых управленческих решений
- •Методические рекомендации
- •Продолжительность игры
- •Модификация игры
- •Эффективность проведения игры
Модель факторов финансовых результатов коммерчесмкой организации аддитивного вида
Рис.1
В– С – КР – УР + %пол - %упл + ДрД + ПроД – - ПроР + ВнД – ВнР –н/п + ЧД – ЧР
ПВ
ПП
ПБ
ПОД
ПЧ
где ПВ – валовая прибыль;
ПП – прибыль от продаж;
ПБ – прибыль бухгалтерская (до налогообложения);
ПОД – прибыль от обычной деятельности;
ПЧ – чистая (нераспределённая) прибыль.
Приложение 4
Методические советы по проведению факторного анализа рентабельности организации
Третьей составляющей понятия «результативность» являются показатели прибыльности или рентабельности
По данным «Отчета о прибылях и убытках (форма № 2) можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, а также влияние факторов на изменение этих показателей.
Рентабельность продаж (RП) – это отношение выручки к объему реализованной продукции:
, где
RП– рентабельность продаж;
В – сумма продаж;
С – себестоимость реализованной продукции;
КР – коммерческие расходы;
УР – управленческие расходы
Одни и те же факторы влияют и на прибыль от продаж и на рентабельность продаж. Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты.
Влияние изменения продаж на рентабельность продаж.
где
RП – изменение рентабельности продаж,
В1 и В0 – отчетная и базисная выручка;
С1 и С0 – отчетная и базисная себестоимость;
КР1 и КР0 - коммерческие расходы отчетного и базисного периодов;
УР1 и УР0 – управленческие расходы отчетного и базисного периодов.
Влияние изменения различных факторов на чистую рентабельность организации.
Чистая рентабельность организации в отчетном периоде рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли отчетного периода к выручке от продажи:
,
где
RЧ - чистая рентабельность организации;
ПЧ – чистая прибыль организации;
В - выручка от продаж.
На чистую рентабельность (RЧ) оказывают влияние факторы, формирующие чистую прибыль отчетного периода, в том числе
RP – изменение доли прибыли в выручке;
У%упл.. – изменение доли процентов к уплате в выручке
УдрД - изменение доли доходов от участия вдругих организациях в выручке;
УпрД - изменение доли прочих операционных доходов в выручке;
УвнД - изменение доли внереализационных доходов в выручке;
УвнР-- изменение доли внереализационных расходов в выручке;
Ун/п - изменение доли налога на прибыль в выручке;
УЧД – изменение доли чрезвычайных доходов в выручке;
УЧР – изменение доли чрезвычайных расходов в выручке;
Баланс факторов, влияющих на чистую рентабельность, имеет следующий вид::
где
RЧ - чистая рентабельность организации;
ПЧ – чистая прибыль организации;
В - выручка от продаж.
На чистую рентабельность (RЧ) оказывают влияние факторы, формирующие чистую прибыль отчетного периода, в том числе
RP – изменение доли прибыли в выручке;
У%упл.. – изменение доли процентов к уплате в выручке
УдрД - изменение доли доходов от участия в других организациях в выручке;
УпрД - изменение доли прочих операционных доходов в выручке;
УвнД - изменение доли внереализационных доходов в выручке;
УвнР-- изменение доли внереализационных расходов в выручке;
Ун/п - изменение доли налога на прибыль в выручке;
УЧД – изменение доли чрезвычайных доходов в выручке;
УЧР – изменение доли чрезвычайных расходов в выручке.