- •А.П. Калинина, в.П. Курносова
- •191023, Санкт-Петербург, Садовая ул., д. 21. Оглавление
- •1. Анализ финансового состояния коммерческих организаций
- •Значение и задачи анализа
- •1.2. Информационная база анализа
- •1.3. Система показателей для оценки и анализа финансового состояния
- •1.4. Анализ состава и динамики имущества
- •1.5. Анализ состава и динамики источников формирования имущества
- •1.6. Чистые активы: порядок расчета и область применения показателя
- •1.7. Методы расчета и оценки величины собственного капитала в обороте
- •1.8. Расчеты и оценка коэффициентов финансовой независимости
- •1.9. Анализ платежеспособности по абсолютным показателям бухгалтерского баланса
- •Первоклассные ликвидные активы (a1)
- •Второклассные ликвидные активы (а2)
- •Третьеклассные ликвидные активы (а3)
- •Внеоборотные и низколиквидные активы (а4)
- •Первоочередные обязательства (п1)
- •Обязательства второй очереди погашения (п2)
- •Долгосрочные пассивы (п3)
- •Постоянные пассивы (собственный капитал) (п4)
- •1.10. Расчеты и оценка финансовых коэффициентов ликвидности
- •1.11. Анализ оборачиваемости оборотных активов
- •Частные показатели оборачиваемости оборотных активов
- •1.12. Анализ показателей деловой активности
- •Контрольные вопросы:
- •2. Анализ финансовых результатов коммерческих организаций
- •Безубыточная деятельность как фактор обеспечения финансовой стабильности коммерческих организаций
- •Формирование показателей доходов, расходов и прибыли
- •Система показателей прибыли коммерческих организаций
- •Анализ структуры и динамики прибыли до налогообложения
- •2.5. Анализ формирования и динамики чистой прибыли
- •2.6. Анализ прибыли от продаж по факторам её формирования
- •2.7. Анализ взаимосвязи нераспределенной чистой прибыли с движением денежных средств
- •2.8. Система показателей рентабельности
- •2.9. Анализ факторов изменения рентабельности активов коммерческих организаций
- •Алгоритм методики анализа
- •2.10. Факторный анализ рентабельности собственного капитала коммерческих организаций
- •Алгоритм методики анализа
- •2.11. Анализ рентабельности продаж, затрат и отдельных видов продукции
- •Контрольные вопросы:
- •Литература
- •Приложения
- •Бухгалтерский баланс
- •Отчет о финансовых результатах за 2013 г.
1.5. Анализ состава и динамики источников формирования имущества
Источники формирования имущества представлены в пассиве бухгалтерского баланса. При детализированном анализе изучаются также пояснения к годовой бухгалтерской отчетности и регистры бухгалтерского учета. Источники формирования имущества коммерческой организации подразделяются на две группы:
собственные источники (собственный капитал) – они используются на формирование внеоборотных активов и оборотных активов, т.е. они инвестированы в имущество организации, а также за их счет финансируется текущая деятельность;
заемные источники (заемный капитал), в том числе: долгосрочные заемные источники (долгосрочный заемный капитал) и краткосрочные заемные источники (краткосрочный заемный капитал).
Сумма примененного капитала на конкретную балансовую дату равна сумме собственного и заемного капитала, т.е. равна итогу пассива баланса.
Собственный капитал (СК) отражается в третьем разделе бухгалтерского баланса, т.е. равен итогу третьего раздела (код строки 1300). Вместе с тем возможен уточненный вариант расчета суммы собственного капитала. Уточненная сумма собственного капитала равна итогу третьего раздела баланса + доходы будущих периодов: СК = стр. 1300 + стр. 1530.
Сумма долгосрочного заемного капитала (ДЗК) представлена в четвертом разделе баланса и определяется по его итогу: ДЗК = стр. 1400.
Сумма краткосрочного заемного капитала (КЗК) определяется по формуле: итог пятого раздела – доходы будущих периодов, или КЗК =
= стр.1500 – стр.1530.
При анализе структуры и динамики капитала организации определяются суммы собственного и заемного капиталов, а также их удельные веса в итоге пассива бухгалтерского баланса. Структурные показатели капитала интересно рассчитывать и анализировать на несколько балансовых дат.
Показатель удельного веса собственного капитала – это одна из важнейших характеристик финансовой независимости коммерческой организации. В мировой практике этот показатель принято называть коэффициентом автономии. В российской практике – коэффициентом общей финансовой независимости. По теории финансового менеджмента нормальное значение этого коэффициента ≥ 0,5 (50%) для производственных организаций. В организациях, где скорость оборачиваемости оборотных активов выше, нормальным считается значение этого коэффициента от 30% до 35%.
Величина собственного капитала характеризует не только финансовую независимость организации, но и уровень защищенности интересов собственников, кредиторов, банков, инвесторов и персонала. Информацию о структуре и динамике примененного капитала можно представить в виде следующей таблицы (см. табл. 5).
Комментарий.
Общая сумма примененного капитала организации увеличилась за отчетный год на 42 300 тыс.руб., или на 19,0% [(264 100 тыс.руб. – 221 800 тыс.руб.) / 221 800 тыс.руб. × 100 %].
Структуру примененного капитала организации можно признать удовлетворительной, так как на три отчетные даты удельный вес собственного капитала составлял более 50%: на 31.12.2011г. – 54,5%; на 31.12.2012г. – 61,5%; на 31.12.2013г. – 66,1%. Динамику структуры капитала организации можно оценить положительно, так как постоянно растет удельный вес собственного капитала.