1.10. Расчеты и оценка финансовых коэффициентов ликвидности

Для оценки платежеспособности коммерческих организаций в экономической литературе предложены многочисленные коэффициенты. Основные из них:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности – К₄;

2. Коэффициент срочной (критической, промежуточной) ликвидности – К₅;

3. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) – К₆.

Все названные коэффициенты строятся в виде отношения стоимости конкретных групп ликвидных оборотных активов (А₁ А₂, А₃) к сумме краткосрочных обязательств организации. Краткосрочные обязательства включают:

• краткосрочные заемные средства (стр. 1510);

• краткосрочную кредиторскую задолженность (стр. 1520);

• краткосрочные оценочные обязательства (стр. 1540);

• прочие краткосрочные обязательства (стр. 1550).

Сумма краткосрочных обязательств = стр. 1510 + стр. 1520 +

+ стр. 1540 + стр. 1550

или

Сумма краткосрочных обязательств = итог V раздела ( стр. 1500) – доходы будущих периодов (стр. 1530).

Во всех трех коэффициентах (К₄, К₅, К₆) знаменатель один и тот же, т. е. сумма краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К₄):

,

где КО – краткосрочные обязательства;

A₁ – первоклассные ликвидные активы;

ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов).

Коэффициент абсолютной ликвидности отражает долю краткосрочных обязательств, которые фирма может погасить немедленно. По теории международного менеджмента К₄ должен быть  0,2. Российские банки при оценке платежеспособности клиентов предъявляют более высокие требования, а именно: К₄  0,5. Если К₄ = 1, то организация имеет полную платежеспособность. Однако такая ситуация не всегда является рациональной и встречается крайне редко.

В нашем примере по отчету за 2013 г.:

;

.

Коэффициент срочной ликвидности (К₅):

^*

где А₂ – второклассные ликвидные активы;

КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;

ПОА – прочие оборотные активы.

Коэффициент срочной ликвидности отражает платежные возможности организации при условии своевременного погашения должниками краткосрочной дебиторской задолженности. Теоретическое нормальное значение К₅ должно быть  1. Требования российских банков более жесткие: К₅  1,5.

По балансу за 2013 г.:

Коэффициент текущей ликвидности (К₆):

где А₃ – третьеклассные ликвидные активы;

ДДЗ – долгосрочная дебиторская задолженность по данным пояснений к бухгалтерскому балансу за «минусом» резерва по сомнительным долгам.

Коэффициент текущей ликвидности отражает соотношение ликвидных оборотных активов и краткосрочных обязательств. Теоретическое нормальное значение К₆ должно быть  2. Это значение было определено в «Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» (утверждены распоряжением ФУДН от 12.08.1994г. № 31-р). Требования некоторых российских банков к своим клиентам – К₆  3.

По балансу за 2013 г.:

;

.

Величина полученных коэффициентов ликвидности подтверждает вывод, сделанный в предыдущем вопросе о том, что фирма является неплатежеспособной.