План вивчення теми

1. Інвестиційні ресурси підприємств, їх особливості та класифікація

2. Обґрунтування потреби в інвестиційних ресурсах і схем проектного фінансування

Методичні рекомендації до самостійної роботи

Студентам насамперед слід засвоїти поняття інвестиційних ресурсів. Інвестиційні ресурси підприємства — усі форми капіталу підприємства, які використовується для здійснення вкладень у об’єкти реального і фінансового інвестування детально розгляньте класифікацію інвестиційних ресурсів підприємства і політику управління ними, а також особливості процесу формування інвестиційних ресурсів підприємства. Політика формування інвестиційних ресурсів підприємства — забезпечення необхідного рівня самофінансування інвестиційної діяльності і найбільш ефективних форм залучення капталу із різних джерел для здійснення інвестицій.

Розгляньте методи оптимізації загальної потреби в інвестиційних ресурсах підприємства: балансовий, метод аналогій, метод питомої капіталомісткості.

Схеми проектного фінансування - повне внутрішнє самофінансування, акціонування, венчурне фінансування, кредитне фінансування, змішане (пайове) фінансування.

Вибір схем фінансування нового бізнесу. Суб’єктивні та об’єктивні фактори, що впливають на вибір конкретної схеми фінансування інвестиційного проекту і джерел формування інвестиційних ресурсів.

Базовими елементами вартості власного і залученого капіталу є наступні компоненти. Базові елементи вартості власного капіталу: вартість власного капіталу, вартість нерозподіленого прибутку, вартість додатково залученого акціонерного (пайового) капіталу.

Базові елементи вартості залученого капіталу: вартість фінансового кредиту (банківського кредиту, фінансового лізингу); вартість капіталу, що залучаться за допомогою емісії облігацій, вартість товарного кредиту; вартість внутрішньої кредиторської заборгованості.

Завдання до самостійної роботи щодо вивчення навчального матеріалу

1.Законспектувати матеріал теми, використовуючи рекомендовану

літературу.

2. Скласти словник основних понять з теми.

Питання для самоконтролю

1. Охарактеризуйте сутність інвестиційних ресурсів підприємства.

2. У чому полягають особливості процесу формування інвестиційних ресурсів підприємства.

3. Як класифікуються інвестиційні ресурси підприємства?

4. У чому полягає політика формування інвестиційних ресурсів підприємства?

5. Охарактеризуйте етапи розробки політики формування інвестиційних ресурсів підприємства.

6. Як здійснюється оптимізація загальної потреби в інвестиційних ресурсах підприємства?

7. Охарактеризуйте методи розрахунку загального обсягу інвестиційних ресурсів:

• Балансовий метод.

• Метод аналогій.

• Метод питомої капіталомісткості.

8. Охарактеризуйте схеми фінансування реальних інвестиційних проектів: повне внутрішнє самофінансування; акціонування, венчурне фінансування, кредитне фінансування, змішане (дольове) фінансування.

9. Які суб’єктивні та об’єктивні фактори впливають на вибір конкретної схеми фінансування інвестиційного проекту і джерел формування інвестиційних ресурсів?

10. У чому полягають основні аспекти концепції вартості капіталу?

11. Як здійснюється оцінка вартості інвестиційних ресурсів, що формуються підприємством?

12. Які сфери використання показників оцінки вартості капіталу?

13. Які методичні підходи використовуються до оцінки окремих елементів вартості капіталу?

14. Розкрийте механізм оцінки і управління вартості капіталу.

15. Назвіть методи оптимізації структури інвестиційних ресурсів, що формуються підприємством.

16. У чому полягає сутність фінансового левериджу?

17. Які основні етапи процесу оптимізації структури капіталу підприємства?

18. Як оцінити основні фактори, які визначають формування структури капіталу?

19. Як здійснюється оптимізація структури капіталу за критерієм максимізації рівня фінансової рентабельності?

11.Як здійснюється оптимізація структури капіталу за критерієм мінімізації його вартості?

12. Як здійснюється оптимізація структури капіталу за критерієм мінімізації рівня фінансових ризиків?

13. Як здійснюється формування показника цільової структури капіталу?

Рекомендована література до теми 2.2: [1, 2, 3, 4; 17; 18; 20; 28; 33].