Оборотные средства и их финансовые источники воспроизводства.

Оборотные средства (текущие активы) – это средства, инвестируемые предприятием в свои текущие операции во время каждого операционного цикла; это активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года.

Состав оборотных активов предприятия:

Оборотные средства Оборотные средства

в сфере производства в сфере обращения

МПЗ НЗП РБП ГП, Т

расчёты краткосрочные /среднесрочные для перепродажи с дебиторами денежные

Т отгруженные фин. средства

вложения

Формула движения оборотных активов следующая:

Д -> МПЗ -> НЗП -> ГП -> Д*;

где Д = Д + DД,

где DД - изменение величины оборотных активов .

При DД < 0 - предприятие убыточно.

При DД > 0 - оборотный капитал увеличивается на сумму прибыли.

Где Д – денежные средства, авансированные в оборотные активы;

МПЗ – материально-производственные запасы;

НЗП – незавершённое производство;

ГП – готовая продукция на складе и в отгрузке;

Д* = Д + Д, здесь Д – изменение величины оборотных активов.

При Д < 0 – предприятие убыточно; при

Д > 0 – оборотный капитал увеличивается на сумму нераспределённой прибыли.

При недостатке или неэффективном использовании оборотных средств финансовое состояние предприятия ухудшается, что непосредственно сказывается на его платёжеспособности и в итоге приводит к несостоятельности (банкротству). В России современный период характеризуется процессом утраты предприятиями значительной части собственных оборотных средств и, как следствие, непрекращающимся платёжным кризисом.

Потребность фирмы в оборотном капитале не является неизменной величиной. Причины её изменений могут быть следующие:

1. Увеличение масштабов деятельности, когда капиталовложениям в основной капитал должны соответствовать дополнительные вложения в оборотный капитал;

2. Краткосрочные изменения рыночной конъюнктуры, на которые фирма должна гибко реагировать, увеличивая или уменьшая объёмы продаж;

3. Сезонные колебания потребности в оборотном капитале, характерные для ряда отраслей (которые связаны с природными факторами, чередованием сезонов);

4. Изменение условий снабжения факторами производства и сбыта продукции (например, из-за изменения частоты поставок, отгрузки, состава и численности поставщиков и покупателей, форм расчётов);

5. Рыночная стратегия фирмы, которая может, например, предусматривать накопление товарных запасов для выхода на рынок в наиболее выгодный для фирмы момент;

6. Чрезмерное отвлечение средств в дебиторскую задолженность;

7. Необходимость восполнения оборотного капитала, разъедаемого инфляцией.

ИСТОЧНИКИ ИНВЕСТИЦИЙ В ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ПРЕДПРИЯТИЙ