кэахд

Все эти показатели тесно связаны между собой и работают на показатель доходности

банка К2 : К2 = К1 : К3 .

Высокий уровень К4, свидетельствующий об энергичной кредитной политике банка, благотворно влияет на прибыльность активов. Повышенный К5 снижает прибыльность активов, т.к. дорогостоящие межбанковские кредиты «утяжеляют» затраты банка и соответственно уменьшают прибыль.

Учитывая столь тесную связь всех пяти коэффициентов, мы должны рассматривать их в комплексе, в зависимости от целей анализа, выделять то одни, то другие показатели. Для предприятия-заемщика первостепенное значение имеют коэффициенты К3, К4, К5 и сумма уставного капитала.

Для предприятия-инвестора на первый план выходят коэффициенты: К1, К2, К3, но не

менее важны и К4, К5.

Следует иметь в виду, что сумма активов банка не статична, а изменяется во времени, следовательно все показатели надо рассматривать на базе средних величин. Так прибыль создается в течение года, а уставной капитал мог вырасти в последнем квартале.

К3 ориентирует банк на замкнутость с преимущественным использованием собственных средств, а это вряд ли может быть признано самым надежным путем. Например, у мобильных японских банков привлеченный капитал превышает собственные средства в среднем в 83 раза.

Этот анализ следует дополнить коэффициентом использования в качестве кредитных ресурсов средств до востребования, находящихся на расчетных, текущих счетах, лимитированных чековых книжках и в аккредитивах предприятий. Для банка это самые дешевые, но и самые опасные финансовые ресурсы, т.к. они не имеют срока хранения и могут быть изъяты в любой момент. Следовательно неосмотрительность в использовании этих средств для ссудных операций может помешать банку бесперебойно осуществлять платеж по требованиям клиентов.

Для анализа использования средств до востребования в качестве ресурсов кредитования следует сопоставлять: остатки денег на расчетном счету, лимитированных книжках и до востребования с остатками на корреспондентском счете и в кассе банка. Превышение первого над вторым показывает размер принадлежащих предприятиям средств, отвлеченных в ссуды. Увеличение до 55-60% доли этих средств в общей сумме денег, находящихся на счетах до востребования, должно служить банку предупреждением к усилению притока срочных депозитов и иных ресурсов.

Коэффициент платежеспособности банка равен отношению фактически оплаченных за определенный период обязательств к сумме предъявленных обязательств. Данный показатель увязывает своевременный возврат привлеченных средств с погашением выданных банком кредитов. Кп = 1 показывает бесперебойность функционирования банка.

К собственному капиталу банка в отечественной практике относят: уставной капитал, резервный капитал, различные фонды, прибыль текущего года. Для расчета активов, взвешенных по степени риска, предварительно проводится их деление на группы.

Таблица 5.10. Расчет активов банка с учетом коэффициентов риска

Исходя из степени риска, кредитные активы (ссудная задолженность) рекомендуется подразделять на пять условных групп для расчета размера необходимых банку резервов для управления его активами и повышения их качества.

Первая группа - кредиты, выданные заемщикам, имеющим устойчивое финансовое положение и высокий рейтинг платежеспособности, не вызывающий сомнений в своевременном возврате выданной ссуды и уплате начисленных процентов по ней.

Вторая группа - кредиты, выданные заемщикам с хорошим финансовым положением. Однако отдельные аспекты их финансового состояния вызывают некоторые сомнения (например, будет ли обеспеченно своевременное поступление платежей за отгруженную продукцию). Заемщик допустил просроченную задолженность по ссудам длительностью до 30 дней.

Третья группа представлена кредитами, выданными заемщикам, которые оказываются в сомнительном финансовом положении (например, имеют много долгов по другим ссудам, в том числе ранее отсроченным, испытывают трудности с реализацией готовой продукции). Заемщик допустил просроченную задолженность по ссудам банка длительностью до 60 дней.

Четвертая группа включает кредиты, предоставленные заемщикам, у которых образовался недостаток собственных оборотных средств, не выполняется задание по прибыли, имеются длительная просроченная задолженность от 60 до 180 дней, неоднократная пролонгация ссуд, факты взыскания ссуд другими банками в судебном порядке. Возникает неуверенность в возможности выполнения гарантом взятых на себя обязательств.

Пятая группа - кредиты, выданные заемщикам с неликвидными балансами и заемщикам, признанным в установленном порядке банкротами. Заемщик допустил

длительную просроченную задолженность более 180 дней, и/или отсутствует достоверная информация о заемщике и какие - либо гарантии погашения ссуд.

Сумма резерва покрытия кредитного риска рассчитывается на дату составления баланса банка по шкале кредитных рисков в зависимости от групп риска и установленного для каждого из них коэффициента риска, определенного в процентах к соответствующим величинам ссудной задолженности.

При этом в состав ссудной задолженности включаются просроченные менее 30 дней начисленные проценты. Скорректированная с учетом невозврата величина кредитов, включаемых в состав ликвидных активов, уменьшает их размер и оказывает соответствующее негативное влияние на соотношение ликвидных активов и общей суммы активов банка и на соотношение ликвидных активов и обязательств до востребования, ухудшая качество активов банка.

При определении качества ссуд, составляющих кредитный портфель, следует придерживаться следующих критериев:

К финансовым коэффициентам, характеризующим качество кредитного портфеля, относится показатель средней степени кредитного риска (К1):

Сумма расчетного резерва К1 = Размер кредитного портфеля

Рассмотрим пример:

К1= 3760/10300 х 100 = 36,5% .

Средний размер кредитного риска по кредитному портфелю составил 36,5%. Следующий показатель - коэффициент степени защиты банка от совокупного

кредитного риска (К2):

Абсолютная величина риска по ссудам, просроченным или пролонгированным более 90 дней

К2 = Уставной капитал + Резервный фонд + нераспределенная чистая прибыль прошлых лет

1 класс - до 5%; 2 класс - до 15%; 3 класс -до 30%; 4 класс - до 50%; 5 класс - более

50%.

Уровень доходности банка и прибыльности его деятельности оценивается на основе системы финансовых коэффициентов и структурного анализа. Финансовая устойчивость банка подтверждается аудиторами, если фактическая величина финансовых коэффициентов соответствует мировым стандартам, отсутствует отрицательный тренд в динамике коэффициентов, а также если рост прибыли не происходит за счет нестабильных источников.

Таблица 5.11. Коэффициенты, определяющие уровень доходности банка

общая сумма пассива по балансу за отчетный период 34962 руб.

По данным результатам сравните состояние доходности кредитозаемщика. 3. Кредит выдается под простую ставку 80% годовых на 180 дней.

Рассчитать сумму, полученную заемщиком и сумму процентных денег, если величина кредита составляет 40 тыс. руб.

4.Вексель выдан на сумму 100 тыс. руб. со сроком оплаты 21 июля. Владелец векселя учел его в банке 5 июля по учетной ставке 110%. Определить доход банка и сумму, полученную по векселю (K-365 дней).

5.Как на Ваш взгляд связаны между собой пять элементов финансового менеджмента: 1)финансовые методы, 2) рычаги, 3) правовое, 4) нормативное и 5) информационное обеспечения.

6.Для анализа кредитоспособности организации необходимо вычислить коэффициент ликвидности хозяйствующего субъекта:

денежные средства на начало года 948 тыс. руб. на конец 923 тыс. руб., ценные бумаги и краткосрочные вложения – нет, кредиты и заемные средства – 10 тыс. руб. и 15 тыс. руб. соответственно,

кредиторская задолженность и прочие пассивы – 350 тыс. руб. и 337 тыс. руб. Полученный результат должен быть выше 1, сравните данные за период, сделайте

вывод о ликвидности фирмы.

7.При выпуске акций номиналом 100 тыс. руб. объявленная величина дивидендов равна 125% годовых, а их стоимость по оценкам будет ежегодно возрастать на 10% по отношению к номиналу. Определить ожидаемый доход от покупки по номиналу и последующей продажи через 5 лет десяти таких акций.

8.Определить простую ставку процентов, при которой первоначальный капитал в размере 24 тыс. руб. достигнет 30 тыс. руб. через 100 дней (К=365)

9.Какие виды финансовых рисков (кредитный риск, процентный риск, риск упущенной выгоды) Вы считаете наиболее опасными для фирмы и почему?

10.Пусть за кредит 20000 рублей, выданный на полгода, взимается плата 10000 рублей. Какова в этом случае полугодовая процентная ставка?

11.Найти текущую стоимость $100 (S), получаемых через год (t):

а) при процентной ставке 12,5% (i), б) при учетной ставке 12,5% (d).

12.Какой выигрыш получит инвестор за два года от инвестирования 200 тыс. рублей (Р) по ставке 8% годовых, если вместо поквартального начисления процентов на эту сумму будут начислены непрерывные проценты?

13.Определить эффективность вложения капитала через показатель коэффициента оборачиваемости оборотных средств:

выручка от реализации продукции прошлый год – 58 тыс. руб. , 63 тыс. руб. - отчетный;

средний остаток оборотных средств прошлый год – 5,1 тыс. руб., отчетный, 5,2 тыс. руб.

Как влияет на коэффициент рост объема выручки?

Как влияет на коэффициент увеличение среднего остатка оборотных средств?

14.Найти текущее значение долга, полная сумма которого через три года составит 700 тыс. руб.

Проценты начисляются:

а) по ставке 14% в конце каждого года; б) по ставке 2% ежеквартально;

в) по ставке 12% годовых в конце каждого месяца; г) непрерывные по ставке 5%.

Для чего необходимы такие расчеты, чего достигает инвестор, получив эти значения?

15.Пусть некоторая компания имеет привилегированные акции, по которым выплачиваются дивиденды по 100 руб. в год, если требуемый уровень дохода по этим акциям составляет 10% . Определите цену акции

16.Какими приемами финансового менеджмента Вы будете пользоваться, если вы организовали новое дело и почему?

17.Для чего необходимо значение коэффициента финансовой устойчивости?

А. Определите коэффициент устойчивости.

собственные средства - 34480 руб. – прошлый год, 34620 руб. - отчетный год; заемные средства - 10 тыс. руб. - прошлый год, 5,0 тыс. руб. - отчетный год; кредит задолженности и др. - 350 тыс. руб. - прошлый год, 337 тыс. руб. - отчетный

год.

Б. Сравните данные результаты и составьте заключение об устойчивости предприятия.

18.Долг в размере 300 тыс. руб. должен быть выплачен через два года. Найти эквивалентные значения по ставке 25 %.

19.Пусть за кредит в 10 тыс. руб., выданный на 6 месяцев, взимается плата в размере 5 тыс. руб. Какова в этом случае полугодовая процентная ставка?

а) 50%; б) 100%; в) 20%.

20.Оценить необходимость и объем дополнительной краткосрочной ссуды по результатам планируемой деятельности предприятия по сборке электроизмерителей на январь 2004 года при следующих прогнозируемых показателях его хозяйственной деятельности

Закупка комплектующих элементов планируется на сумму 218,250 т.р., из них оплата деньгами до 31.01 будет произведена только 35% стоимости.

Остатки комплектующих элементов на складе в конце месяца составят 8,730 т.р. Продажа готовой продукции будет произведена на сумму 450,000 т.р. из них 48%

будет оплачена деньгами до 31.01. Планируемые валовые издержки составят:

1.оплата производственного персонала с начислениями - 49,500 т.р. (выплаты до

31.01),

2.производственные накладные издержки (без амортизации и аренды) - 56,250 т.р.,

3.амортизация - 643.8 т.р.,

4.аренда оплачена в конце прошлого года на год вперед и включается в издержки ежемесячно,

5.административные издержки - 33,750 т.р. (выплаты после 31.01),

6.маркетинговые издержки - 29,250 т.р. (выплаты до 31.01).

Процентная ставка банковского кредита составляет - 24% годовых. Выплата процентов осуществляется до последнего числа каждого месяца.

Имеющиеся кредиторская задолженность, начисленные обязательства и задолженности перед бюджетом погашаются в течение месяца. Дебиторы погашают свою задолженность в течение месяца на половину.

Финансовый менеджер предприятия считает, что минимальный объем денежного счета, который гарантирует ему надежную повседневную деятельность, составляет 22,000 т.р. Баланс предприятия на начало месяца приведен в таблице 1.

Таблица 1. Начальный баланс предприятия для задачи 1

АКТИВЫ

Задача состоит в том, чтобы установить минимальный объем дополнительного финансирования предприятия (если таковой понадобится).

ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ.

Рентабельность продаж и направления ее роста.

Показатели деловой активности (капиталоотдачи) организации и пути их улучшения. Понятие финансового рычага (левериджа).

Понятие эффекта финансового рычага, как приема экономического анализа. Сущность и факторы финансового состояния организации.

Анализ состава, структуры и динамики активов организации.

Анализ состава, структуры и динамики источников формирования активов организации. Соотношение капитала и обязательств организации по данным бухгалтерского баланса. Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса (общий подход).

Методика анализа финансового состояния с использованием финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты рентабельности активов, собственных и привлеченных средств

как инструменты оценки финансового состояния организации. Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости.

Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности оборотных активов.

Оценка ликвидности бухгалтерского баланса на основе группировки активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты.

Расчет и оценка показателей платежеспособности и деловой активности.

Показатели и факторы неплатежеспособности (финансовой несостоятельности) организации.

Особенности методики финансового анализа неплатежеспособных организаций.

Принципы комплексной оценки производственно-финансовой деятельности организации и ее подразделений.

Методы рейтинговой оценки финансового состояния эмитентов и структурных подразделений акционерных обществ.

Методы оценки эффективности бизнеса Характеристика показателей деловой активности организации.

Характеристика финансовых коэффициентов ликвидности оборотных активов. Сравнительная характеристика финансовых коэффициентов рыночной устойчивости и

ликвидности оборотных активов.

Характеристика показателей платежеспособности и деловой активности.

Сравнительная характеристика финансовых коэффициентов ликвидности оборотных активов и платежеспособности.

Группировка активов по уровню их ликвидности для целей анализа ликвидности бухгалтерского баланса.

Группировка обязательств по срочности их оплаты для целей анализа ликвидности бухгалтерского баланса.

Особенности анализа состава, структуры и динамики просроченной кредиторской задолженности.

Анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности.

Основные факторы неплатежеспособности (финансовой несостоятельности) организации. Цели и задачи анализа финансового анализа неплатежеспособных организаций. Способы реализации системного подхода к комплексному анализу.

Принципы формирования экономических показателей для проведения комплексного анализа в системе комплексного управленческого анализа.