кэахд

экономические исследования); формулирование проекта (технико-экономические исследования); окончательная оценка и решение об инвестировании.

В исследовании возможностей должны выявляться возможности инвестирования или приводиться наброски проекта, которые, как только будет доказана рентабельность данного предложения, подлежат дальнейшему тщательному исследованию путем анализа:

природных ресурсов, потенциально пригодных для обработки и производства, например, строевой лес для деревообрабатывающих предприятий;

существующей структуры сельского хозяйства, которая может служить основой для отраслей промышленности, базирующихся на сельском хозяйстве;

спроса в будущем на некоторые потребительские товары, спрос на которые может возрасти в результате увеличения населения или повышения покупательной способности, или на иные товары, например, синтетические ткани или отечественные электротовары;

импортируемых товаров для выявления категорий с целью замещения импорта; секторов обрабатывающей промышленности, успешно функционирующих в других

странах и имеющих сходные показатели в уровне развития, капитале, рабочей силе, природных ресурсах и общей экономической ситуации;

возможных связей с другими отраслями производства, как местными, так и международными;

возможного расширения существующих цепочек производства на основе восходящей или нисходящей интеграции, например, присоединение предприятия производственных нефтехимических продуктов к нефтеочистительному производству или присоединение завода по электродуговой выплавке стали к сталепрокатному производству;

возможностей диверсификации, например, фармацевтического производства в нефтехимический комплекс;

возможного расширения существующих производственных мощностей в целях достижения выгод от оптимального масштаба производства;

общего инвестиционного климата; промышленной политики;

стоимости и наличия производственных факторов; экспортных возможностей. Исследования возможностей имеют довольно общий характер и основываются,

главным образом, на обобщенных оценках, а не на подробном анализе. Данные по затратам обычно берутся из аналогичных существующих проектов, а не на основе материалов, предоставляемых поставщиками оборудования, и т.д. В зависимости от характера изучаемых условий следует проводить исследование либо общих возможностей, либо возможностей для конкретного проекта, либо то и другое вместе.

Существует три типа исследований общих возможностей:

исследования районов предназначены для выявления возможностей в конкретном районе, например, в административном районе, в отсталых или в районах, тяготеющих к порту;

исследования подсекторов предназначены для выявления возможностей в указанном подсекторе, например, строительных материалов или пищеобрабатывающем; исследования в области ресурсов предназначены для выявления возможностей, основывающихся на использовании природной, сельскохозяйственной или промышленной продукции, например, отрасли промышленности, базирующиеся

на лесном хозяйстве, промышленность производных нефтехимических продуктов и металлообрабатывающие предприятия.

Основные принципы общих исследований возможностей могут определиться следующим образом:

Состав исследования района:

Основные характерные черты района: размеры района и, главные, физические черты с указанием основных характерных черт на картах.

Население, характер занятости, доход на душу населения и данные социальноэкономического характера района, изложенные в свете социально-экономической структуры страны с сопоставлением основных различий сравниваемых районов.

Главные статьи экспорта и импорта данного района. Основные освоенные и потенциальные факторы производства.

Структура какой-либо существующей отрасли промышленности, использующей местные ресурсы.

Средства инфраструктуры, особенно транспорта и энергоснабжения, способствующие развитию промышленности.

Общий справочный перечень отраслей промышленности, которые можно развивать на основе наличных ресурсов и средств инфраструктуры.

Справочный материал на основе вышеуказанного пункта с внесенными в него изменениями методом исключения, кроме отраслей промышленности:

а) для которых нынешний внутренний спрос слишком мал, а транспортные издержки слишком велики;

б) которые испытывают острую конкуренцию со стороны прилегающих районов; в) которые можно расположить более удачно в других районах;

г) которые нуждаются во вспомогательных отраслях промышленности, не существующих в данном районе;

д) которые требуют значительных рынков экспорта, если район расположен в глубине страны, а транспортировка к порту затруднена или фрахтовые издержки высоки;

е) рынки сбыта которых находятся на большом расстоянии; ж) которые с географической точки зрения не подходят для данного района;

з) которые не соответствуют первостепенным целям национального плана и ассигнованиям.

Оценка существующего в настоящее время спроса и определение возможностей для развития, основанного на других исследованиях или вспомогательных данных, таких как торговая статистика, в отношении перечня отраслей промышленности, содержащихся в пункте 8 после внесения в него изменений.

Приблизительное определение (с учетом оптимально экономичного размера предприятия и транспортных издержек) мощностей новых или модернизированных производственных единиц, которые можно создать.

Расчет капитальных издержек по отдельным отраслям промышленности (общая сумма), принимая во внимание:

а) землю; б) технологию;

в) оборудование; г) производственное оборудование;

д) вспомогательное оборудование; е) подсобное оборудование;

ж) запчасти, детали и материалы для проведения регламентных работ, станки; з) строительные работы, включая: подготовку и освоение площадки, здания, цеха под

открытым небом; и) осуществление проекта;

к) прединвестиционные капитальные расходы, включая расходы на подготовительные исследования;

л) потребности в оборотном капитале.

Основные потребности в факторах производства. Необходимо оценить для каждого проекта приблизительное количество главных факторов производства с тем, чтобы получить общую картину потребностей в факторах производства. Необходимо указать и

3.Отрасли промышленности, использующие в настоящее время данный вид ресурсов, их структура и темпы роста, вложенный капитал и занятая рабочая сила, производительность и критерии производственных показателей, будущие планы и перспективы роста.

4.Основные трудности и условия, связанные с развитием отраслей промышленности, использующих данный вид ресурсов.

5.Предполагаемый рост спроса и перспективы экспорта статей, производство которых может основываться на использовании данного вида ресурсов.

6.Выявление инвестиционных возможностей на основании статей 3,4 и 5.

За статьей 6 исследований возможностей проекта в зависимости от ресурсов следуют статьи 11-21 из исследования районов, поскольку после определения инвестиционных возможностей структурные требования исследований являются одинаковыми.

Исследования возможностей конкретных проектов. Эти исследования должны проводиться в соответствии с первоначальным выявлением общих возможностей инвестирования в виде продукции, потенциально пригодной для производства внутри страны, причем об инвестиционных возможностях следует сообщать потенциальным инвесторам.

Исследование возможностей конкретных проектов может быть определено как трансформация первоначальных замыслов о проекте в широкое предложение об инвестировании.

Предварительные технико-экономические исследования. Наметки проекта следует разработать в более подробном исследовании. Однако формулирование исследования технико-экономических возможностей, позволяющего принять определенное решение по проекту, является дорогостоящим и длительным процессом. Поэтому перед выделением средств на такое исследование предварительную оценку замысла проекта следует сделать в предварительном технико-экономическом исследовании, главная цель которого заключается в определении того, что:

возможность инвестирования является настолько перспективной, и решение об инвестировании может быть принято на основе информации, полученной на стадии предварительного технико-экономического обоснования;

концепция проекта оправдывает длительный анализ, проводимый в техникоэкономическом исследовании;

все аспекты проекта имеют важное значение с точки зрения его выполнимости и определяют необходимость предварительного изучения путем проведения функциональных или вспомогательных исследований, например, обзора рынков, проведения лабораторных испытаний, испытаний на опытном производстве; данной информации достаточно для определения того, что замысел проекта является либо нежизнеспособным, либо достаточно привлекательным для конкретного

инвестора или группы инвесторов.

Предварительное технико-экономическое исследование следует рассматривать как промежуточную стадию между исследованием возможностей проекта и подробным технико-экономическим исследованием, причем различие заключается, главным образом, в степени подробности полученной информации. Соответственно, даже на стадии предварительного технико-экономического исследования необходимо изучить всесторонне экономические альтернативы:

рынка и мощности предприятия: провести исследование спроса и рынка, продаж и маркетинга, произведенной программы и мощности;

материальных затрат; места размещения предприятия и площадки под проект;

технических аспектов проекта: технологии и оборудования и объектов гражданского строительства;

накладных расходов: общезаводских, административных и коммерческих; кадров: рабочей силы и ИТР и служащих;

осуществление проекта; финансового анализа: инвестиционных затрат, финансирования проекта, издержек

производства и коммерческой прибыльности.

Предварительное технико-экономическое исследование должно иметь ту же структуру, что и подробное.

Состав технико-экономического исследования может быть представлен следующим образом:

1.Общие условия осуществления проекта и его исходные данные: а) авторы проекта; б) исходные данные по проекту;

в) уже проведенные исследования стоимости и/или капиталовложений.

2.Рынок и мощность предприятия:

а) спрос и рынок:

расчетные существующие размеры и мощности промышленности (с указанием акций ведущих компаний), ее рост в прошлом, предполагаемый рост в будущем (с указанием основных программ развития), размещение предприятий данной отрасли на местах, ее основные проблемы и перспективы, общее качество товаров;

импорт в прошлом и тенденции на будущее, его объем и цены; роль этой отрасли промышленности в национальной экономике и в национальной

политике, главные задачи и цели, связанные с этой отраслью промышленности или возлагаемые на нее;

примерный объем спроса в настоящее время, его рост в прошлом, основные детерминанты и показатели.

б) прогноз продаж и сбыта:

предполагаемая конкуренция за осуществление проекта со стороны существующих или потенциальных местных и иностранных фирмпроизводителей и их поставщиков;

установление места нахождения рынка (или рынков); программа сбыта;

предполагаемые ежегодные доходы от сбыта продукции и побочных продуктов (в местной/иностранной валюте);

расчетные ежегодные издержки на рекламу сбыта и меркетинг; с) производственная программа (приблизительно):

продукция; побочная продукция;

отходы (предполагаемые годовые издержки на ликвидацию отходов); д) определение мощности предприятия:

реальная нормальная мощность предприятия; количественное соотношение сбыта, мощности предприятия и материальных

факторов производства.

3.Материальные факторы производства (приблизительные потребности в факторах производства, положение с их поставками в настоящем и будущем и приблизительный расчет годовых издержек на местные и иностранные материальные факторы производства):

а) сырье; б) обработанные промышленные материалы;

в) компоненты; г) вспомогательные материалы;

д) производственное сырье; е) вспомогательное сырье, особенно энергия.

4.Места нахождения и площадка (предварительный отбор, включая при необходимости расчет стоимости земельного участка).

5. Проектно-конструкторская документация:

а) предварительное определение рамок проекта; б) технология (технологии) и оборудование:

технология и процессы, которые можно использовать на будущем предприятии, по отношению к его мощности;

приблизительная оценка издержек на приобретение отечественной и иностранной технологии;

приблизительный план размещения предлагаемого оборудования (основные компоненты): производственное оборудование; вспомогательное оборудование; подсобное оборудование; запчасти и детали, материалы для регламентных работ, станки;

приблизительный расчет инвестиционных издержек на оборудование (отечественное/иностранное, в соответствии с вышеуказанной классификацией;

с) объекты гражданского строительства:

примерный план размещения объектов гражданского строительства, помещений, краткое описание строительных материалов, которые будут использоваться: подготовка и освоение площадки; помещения и специальные гражданские сооружения; цеха под открытым небом;

приблизительный расчет инвестиционных издержек на объекты гражданского строительства (в местной/инностраной валюте) в соответствии с вышеуказанной классификацией.

6. Организация предприятия и накладные расходы:

а) приблизительная организационная структура: производство, сбыт; администрация; управление;

б) сметные накладные расходы: заводские административные; финансовые; 7. Трудовые ресурсы:

а) предполагаемые потребности в ресурсах с разбивкой по категории рабочих, ИТР и служащих и основным специальностям (местные/иностранные);

б) предполагаемые ежегодные расходы на трудовые ресурсы в соответствии с вышеуказанной классификацией, включая накладные расходы на склады и заработную плату.

8. Планирование сроков осуществления проекта:

а) предполагаемый примерный график осуществления проекта; б) смета расходов на осуществление, указанное в программе осуществления проекта.

9. Финансовая и экономическая оценка: а) общие инвестиционные издержки:

примерный расчет потребностей в оборотном капитале; расчетные постоянные активы;

общие инвестиционные издержки, представляющие сумму сметных инвестиционных расходов;

б) финансирование проекта:

предлагаемая структура капитала и предлагаемое финансирование (местное/иностранное);

проценты; в) производственные издержки (сумма сметных производственных издержек, в

соответствии с классификацией по постоянным и переменным издержкам); г) финансовая оценка, основанная на вышеуказанных величинах:

период окупаемости; простая норма прибыли; точка безубыточности; внутренняя норма прибыли;

Т.28 Расчет потоков наличностей и расчет текущей стоимости для проекта с внешним финансированием

Рис.9.3. Взаимосвязь таблиц технико-экономического обоснования

Таблица 9.1. Расчет доходов от продаж

продажу

эксп. местн. эксп мест итого эксп мест итого

Таблица 9.2. Расчет производственных издержек: издержки при продажах и распределении