2. Оценка имущественного положения организации (горизонтальный и вертикальный анализ баланса)

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности вложения финансовых ресурсов в различные элементы имущества предприятия (т. е. формирование структуры его активов) и оптимальности выбора источников формирования этого имущества (т.е. структуры пассива).

В процессе анализа необходимо:

• изучить состав, структуру и динамику источников формирования имущества, установить факторы изменения их величины;

• определить стоимость отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенную цену, а также факторы ее изменения;

• оценить уровень финансового риска (соотношение собственного и заемного капитала);

• оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости;

• обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заемного капитала.

Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источниками финансирования внеоборотных активов должен выступать собственный капитал и долгосрочные обязательства. Источники финансирования оборотных активов – это собственный капитал и краткосрочные обязательства.

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализов данных бухгалтерского баланса.

Основой вертикального анализа является представление бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей.

Обязательный элемент анализа – динамические ряды этих величин, что позволяет оценивать и прогнозировать структурные сдвиги в составе средств предприятия и источников их покрытия.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными, характеризующими темпы изменения показателей. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет, благодаря чему можно проанализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный анализ отчетности позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или групп показателей, входящих в состав бухгалтерской отчетности.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому целесообразно строить аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Кроме того, данный анализ позволяет проводить межхозяйственные сравнения.

3. Экспресс оценка финансового положения предприятия. Общая схема анализа фсп, действующая в Республике Беларусь на современном этапе

В Республике Беларусь анализ ФСП осуществляется в соответствии с «Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности».

Экспресс – анализ финансового состояния предприятия проводится с целью фактического определения его платежеспособности и финансовой устойчивости и оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации (рис. 14.1).

Критерии для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса

Кроме того, рассчитываются следующие коэффициенты:

3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами – характеризует общую способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам путем реализации имущества (активов).

Нормативное значение для всех отраслей – не более 0,85.

4. Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами – характеризует способность организации рассчитаться по своим просроченным финансовым обязательствам путем реализации активов:

Нормативное значение данного показателя – не более 0,5.

В целом, согласно «Инструкции…» в Республике Беларусь на современном этапе действует следующая общая схема анализа финансового состояния предприятия, включающая расчет следующих коэффициентов:

1. Коэффициент текущей ликвидности (к1)

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (к2)

3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (к3)

4. Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (к4)

5. Коэффициент абсолютной ликвидности (к5) – показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается

Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности – не менее 0,2.

6. Коэффициент движимости – коэффициент доли оборотных средств в активах:

7. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств – является одной из качественных характеристик проводимой финансовой политики – чем выше скорость оборота, тем эффективнее выбранная стратегия.

Также необходимым элементом анализа является исследование результатов финансовой деятельности и направлений использования полученной прибыли. При этом дается оценка пропорций, в которых прибыль направляется на платежи в бюджет, отчислений в резервный фонд, фонд накопления и фонд потребления.