- •Раздел 2. Краткое изложение программного материала (сокращённый курс лекций, учебник)
- •Классификация инвестиций
- •Классификация субъектов инвестиций
- •Основные элементы модели инвестиционного поведения предприятия
- •Классификация инвестиционных проектов по их взаимному влиянию.
- •Лекция №2: «Инвестиционный климат в России как макроэкономический фактор повышения инвестиционной активности План лекции
- •1. Сущность инвестиционного климата и его роль в инвестиционном процессе
- •2. Содержание и этапы инвестиционного процесса.
- •3. Понятие инвестиционного рынка, его состав и конъюнктура.
- •Лекция №3: «Теоретические и методические основы управления инвестированием План лекции
- •1. Сущность, цели и задачи инвестиционного менеджмента.
- •2. Механизм инвестиционного менеджмента и его основные элементы.
- •Структура механизма инвестиционного менеджмента
- •3. Системы обеспечения инвестиционного менеджмента.
- •4. Инвестиционный анализ в системе инвестиционного менеджмента.
- •5. Инвестиционное планирование в системе инвестиционного менеджмента.
- •6. Инвестиционный контроллинг в системе инвестиционного менеджмента.
- •Лекция №4: «Содержание процесса стратегического управления инвестициями и формирование инвестиционной стратегии предприятия План лекции
- •1. Сущность стратегического управления инвестиционной деятельностью предприятия
- •2. Содержание инвестиционной стратегии и её роль в развитии предприятия.
- •3. Цели и задачи инвестиционной стратегии.
- •Классификация стратегических целей инвестиционной деятельности
- •4. Принципы, методы и этапы разработки инвестиционной стратегии
- •Лекция №5: «Стратегия реального инвестирования» План лекции
- •1. Сущность, особенности и правила реального инвестирования
- •2. Формы реального инвестирования.
- •3. Управление реальными инвестициями как управление проектами
- •4. Этапы процесса управления реальными инвестициями.
- •Лекция №6: «Стратегия финансового инвестирования План лекции
- •1. Сущность, особенности и правила финансового инвестирования.
- •2. Основные формы инвестирования в финансовые активы.
- •3. Управление финансовым инвестированием как портфельное управление.
- •4. Этапы процесса управления инвестиционным портфелем.
- •Лекция № 7: «Инвестиционная составляющая бизнес-плана» План лекции
- •1. Бизнес-планирование в инвестиционном проектировании.
- •2. Характеристика этапов разработки инвестиционного бизнес-плана
- •3. Возможности информационных технологий бизнес-планирования.
- •Лекция № 8: « Анализ инвестиционных решений с использованием компьютерных технологий План лекции
- •Лекция № 9: «Структура бизнес-плана и место инвестиционного плана в нём» План лекции
- •Лекция № 10: «Финансирование инвестиционных проектов План лекции
- •1. Организация финансирования инвестиционных проектов.
- •2. Формы финансирования инвестиционных проектов.
- •3. Средневзвешенная стоимость инвестиционных ресурсов и её роль в оптимизации финансирования инвестиционных проектов.
- •Лекция № 11: «Методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов
- •Лекция № 12: «Анализ рисковости и достоверности инвестиционных проектов
2. Содержание и этапы инвестиционного процесса.
Инвестиционный процесс представляет собой совокупность действий по привлечению на определённое время накоплений населения и юридических лиц с целью их использования путём образования производственного основного и оборотного капитала для получения предпринимательской прибыли. Как экономическая категория инвестиционный процесс выражает отношения, которые возникают между его участниками по поводу формирования и использования инвестиционных ресурсов в целях расширения и совершенствования производства.
Инвестиционный процесс – это динамический процесс превращений (смены форм) капитала:
Преобразование первоначальных инвестиционных ресурсов и ценностей в инвестиционные затраты (конкретные объекты инвестиционной деятельности – оборудование, здания и др.) для создания материальных предпосылок коммерческой деятельности.
Превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости в форме дохода или социального эффекта.
На уровне предприятия выделяют следующие этапы инвестиционного процесса:
Мотивация инвестиционной деятельности.
Разработка программы развития предприятия и обоснование целесообразности её реализации.
Планирование инвестиций.
Финансовое обеспечение инвестиционной деятельности.
Обеспечение реальных инвестиций материально-техническими ресурсами.
Мониторинг и регулирование инвестиционной деятельности.
Оценка результатов инвестирования.
3. Понятие инвестиционного рынка, его состав и конъюнктура.
В рыночной экономике инвестиционный процесс реализуется посредством механизма инвестиционного рынка. Инвестиционный рынок – сложное динамическое экономическое явление, которое до сих пор не получило однозначной трактовки. В наиболее узком (и в наиболее частом) понимании инвестиционным рынком называют рынок инвестиционных товаров (все виды строительных материалов и активной части основных фондов) и инвестиционных услуг (СМР). В зарубежной практике инвестиционный рынок часто отождествляется с фондовым рынком.
Более правильно рассматривать инвестиционный рынок шире как совокупность экономических отношений между продавцами и покупателями инвестиционных товаров и услуг, а также объектов инвестирования во всех их формах.
Состояние инвестиционного рынка и его сегментов характеризуют такие элементы, как спрос, предложение, цена и конкуренция. Соотношение этих элементов инвестиционного рынка постоянно изменяется под влиянием множества разнородных разнонаправленных внутрирыночных и общеэкономических факторов. Совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объёмов реализации на инвестиционном рынке или его сегменте, называется конъюнктурой инвестиционного рынка.
Конъюнктуру инвестиционного рынка характеризуют следующие показатели:
Фондового рынка:
Виды основных фондовых инструментов.
Цены предложения и спроса основных видов фондовых инструментов.
Объёмы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов.
Сводный индекс динамики цен на фондовом рынке.
Денежного рынка:
Кредитные ставки коммерческих банков.
Депозитные ставки коммерческих банков.
Официальные курсы валют.
Курсы покупки-продажи валют коммерческими банками.
Рынка реальных инвестиций:
Основные виды капитальных товаров.
Цены спроса и предложения на капитальные товары.
Объёмы и цены сделок по капитальным товарам.
Средние цены на инвестиционные услуги.
Конъюнктурный цикл инвестиционного рынка проходит четыре стадии: подъём конъюнктуры, конъюнктурный бум, ослабление и спад конъюнктуры. Подъём конъюнктуры инвестиционного рынка происходит, как правило, при общем повышении деловой активности в экономике. Он проявляется в увеличении спроса на объекты инвестирования, росте цен на них, оживлении инвестиционного рынка.
Конъюнктурный бум – резкий рост объёмов реализации на инвестиционном рынке, увеличение предложения и спроса на объекты инвестирования при опережающем росте спроса, повышение цен на объекты инвестирования, рост доходов инвесторов и инвестиционных посредников.
Ослабление конъюнктуры имеет место при снижении инвестиционной активности в результате общеэкономического спада. Эта стадия характеризуется относительно полным удовлетворением спроса на объекты инвестирования при некотором избытке их предложения, стабилизацией, а затем снижением цен на объекты инвестирования, уменьшением доходов инвесторов и инвестиционных посредников.
Спад конъюнктуры – характеризуется критически низким уровнем инвестиционной активности, резким снижением спроса и предложения на объекты инвестирования при превышении предложения. На этой стадии цены на инвестиционные объекты существенно снижаются, доходы инвесторов и инвестиционных посредников падают до самых низких значений, инвестиционная деятельность в ряде направлений становится убыточной.
Выводы.
Инвестиционный климат – это среда, в которой протекает инвестиционный процесс.
Инвестиционный климат складывается из совокупности экономических, социальных, политических, правовых и даже культурных условий, обеспечивающих привлекательность вложений в ту или иную область экономики, в конкретное предприятие, город, регион или страну.
Инвестиционный климат определяет содержание и качество инвестиционного процесса, эффективность и состояние инвестиционного рынка.