Классификация инвестиций

Классификационные признаки	Формы инвестиций
1. По объектам инвестирования	реальные и финансовые инвестиции
2. По цели инвестирования	прямые и портфельные инвестиции
3. По срокам инвестирования	краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции
4. По формам собственности на инвестиционные ресурсы	частные, государственные и иностранные инвестиции
5. По регионам	инвестиции внутри страны и инвестиции за рубежом
6. По рискам	агрессивные, умеренные и консервативные

Субъекты и объекты инвестиций. Основными субъектами инвестиций и инвестиционной деятельности являются инвесторы и пользователи объектов инвестирования. Более полный перечень субъектов инвестиций приведён в Законе РФ «Об инвестиционной деятельности…»: инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи инвестиций и другие лица. Развёрнутая классификация субъектов инвестиций может быть дана с применением четырёх критериев

Классификация субъектов инвестиций

Классификационный признак	Вид субъекта
1. Роль в осуществлении инвестиционной деятельности	Инвестор, заказчик, подрядчик, пользователь
2. Цели инвестирования	Стратегический инвестор Портфельный инвестор
3. Формы организации	Индивидуальный инвестор Институциональный инвестор
4. Принадлежность к резидентам	Субъект РФ (резидент) Иностранный субъект (нерезидент)

Объекты инвестиций:

• денежные средства и финансовые инструменты (целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги);

• материальные ценности (здания, сооружения, оборудование и другое движимое и недвижимое имущество);

• имущественные, интеллектуальные и иные права, имеющие денежную оценку (нематериальные активы).

Вопрос № 2. Инвестиционная деятельность предприятия и её особенности.

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций в бизнес и осуществление практических действий для получения прибыли или иного полезного эффекта. Инвестиционная деятельность может быть направлена на внутреннее и внешнее развитие предприятия.

К инвестиционной деятельности, направленной на внутреннее развитие, относят:

1. замену или поддержание уровня эксплуатации действующего оборудования;

2. расширение производственных мощностей;

3. увеличение объёма выпуска продукции, включая её новые виды;

4. реконструкцию действующего производства;

5. затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы и др.

В инвестиционную деятельность, направленную на внешнее развитие, включают:

1. поглощение других компаний;

2. приобретение акций сторонних эмитентов;

3. взносы в уставные капиталы других предприятий;

4. размещение капитала за рубежом.

Особенности инвестиционной деятельности:

• Осуществление инвестиционной деятельности связано со значительными материальными и денежными затратами.

• Конечный результат инвестиционной деятельности не может быть получен сразу: он разорван во времени с затратами и образуется в будущем поэтапно, частями.

• Инвестиционная деятельность в большей степени подвержена риску и неопределённости по сравнению с другими видами деятельности предприятия.

Вопрос № 3. Модель инвестиционного поведения предприятия.

Инвестиционная деятельность предприятия зависит от его инвестиционного поведения. Под инвестиционным поведением предприятия понимают мотивацию его инвестиционной деятельности. Современная теория инвестиционного поведения предприятия выделяет две группы мотивов инвестиционной деятельности: экономические и внеэкономические (институциональные).

Экономические мотивы инвестирования связаны с действием экономических законов и вследствие этого имеют унифицированный характер для всех предприятий. Основу экономической мотивации инвестиционного поведения предприятия составляют ожидаемый уровень инвестиционной прибыли, сопоставляемый с нормой процента на кредитном рынке. Современная теория инвестиционного поведения определяет инвестиционную прибыль как чистую прибыль от инвестиций, т.е. прибыль за вычетом налогов и других обязательных платежей, приведенную к настоящей стоимости. При этом в качестве нормы процента берётся не ставка ссудного процента, а средневзвешенная стоимость капитала, инвестируемого предприятием.

Внеэкономические мотивы инвестирования носят, как правило, индивидуальный характер и определяются стратегией каждого предприятия, составом его персонала, характером окружающей среды и т.п. По отношению к экономическим мотивам инвестирования они занимают подчинённое положение. К числу внеэкономических мотивов инвестирования относятся социальные, экологические, этические, политические и другие аналогичные им мотивы.

Системы экономической и внеэкономической мотивации инвестиционной деятельности формируют модель инвестиционного поведения предприятия. Модель инвестиционного поведения характеризует теоретическую концепцию системы мотивации экономических субъектов, побуждающую их к инвестиционной деятельности.