- •Раздел 2. Краткое изложение программного материала (сокращённый курс лекций, учебник)
- •Классификация инвестиций
- •Классификация субъектов инвестиций
- •Основные элементы модели инвестиционного поведения предприятия
- •Классификация инвестиционных проектов по их взаимному влиянию.
- •Лекция №2: «Инвестиционный климат в России как макроэкономический фактор повышения инвестиционной активности План лекции
- •1. Сущность инвестиционного климата и его роль в инвестиционном процессе
- •2. Содержание и этапы инвестиционного процесса.
- •3. Понятие инвестиционного рынка, его состав и конъюнктура.
- •Лекция №3: «Теоретические и методические основы управления инвестированием План лекции
- •1. Сущность, цели и задачи инвестиционного менеджмента.
- •2. Механизм инвестиционного менеджмента и его основные элементы.
- •Структура механизма инвестиционного менеджмента
- •3. Системы обеспечения инвестиционного менеджмента.
- •4. Инвестиционный анализ в системе инвестиционного менеджмента.
- •5. Инвестиционное планирование в системе инвестиционного менеджмента.
- •6. Инвестиционный контроллинг в системе инвестиционного менеджмента.
- •Лекция №4: «Содержание процесса стратегического управления инвестициями и формирование инвестиционной стратегии предприятия План лекции
- •1. Сущность стратегического управления инвестиционной деятельностью предприятия
- •2. Содержание инвестиционной стратегии и её роль в развитии предприятия.
- •3. Цели и задачи инвестиционной стратегии.
- •Классификация стратегических целей инвестиционной деятельности
- •4. Принципы, методы и этапы разработки инвестиционной стратегии
- •Лекция №5: «Стратегия реального инвестирования» План лекции
- •1. Сущность, особенности и правила реального инвестирования
- •2. Формы реального инвестирования.
- •3. Управление реальными инвестициями как управление проектами
- •4. Этапы процесса управления реальными инвестициями.
- •Лекция №6: «Стратегия финансового инвестирования План лекции
- •1. Сущность, особенности и правила финансового инвестирования.
- •2. Основные формы инвестирования в финансовые активы.
- •3. Управление финансовым инвестированием как портфельное управление.
- •4. Этапы процесса управления инвестиционным портфелем.
- •Лекция № 7: «Инвестиционная составляющая бизнес-плана» План лекции
- •1. Бизнес-планирование в инвестиционном проектировании.
- •2. Характеристика этапов разработки инвестиционного бизнес-плана
- •3. Возможности информационных технологий бизнес-планирования.
- •Лекция № 8: « Анализ инвестиционных решений с использованием компьютерных технологий План лекции
- •Лекция № 9: «Структура бизнес-плана и место инвестиционного плана в нём» План лекции
- •Лекция № 10: «Финансирование инвестиционных проектов План лекции
- •1. Организация финансирования инвестиционных проектов.
- •2. Формы финансирования инвестиционных проектов.
- •3. Средневзвешенная стоимость инвестиционных ресурсов и её роль в оптимизации финансирования инвестиционных проектов.
- •Лекция № 11: «Методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов
- •Лекция № 12: «Анализ рисковости и достоверности инвестиционных проектов
Лекция №5: «Стратегия реального инвестирования» План лекции
1. Сущность, особенности и правила реального инвестирования.
2. Формы реального инвестирования.
3. Управление реальными инвестициями как управление проектами.
4. Этапы процесса управления реальными инвестициями.
1. Сущность, особенности и правила реального инвестирования
Как отмечалось ранее, инвестиции принято делить на реальные (инвестиции в реальные активы) и финансовые (инвестиции в финансовые активы). Реальные (капиталообразующие) инвестиции обеспечивают приращение реального капитала, т.е. увеличение средств производства, материально-вещественных ценностей, запасов и нематериальных активов.
Понятие «реальные инвестиции» обычно отождествляется с капитальными вложениями. В действительности капитальные вложения являются более узким понятием. Капитальные вложения – это инвестиции в основной капитал. Согласно Закону «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», капитальные вложения – это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.
Реальные инвестиции по экономическому содержанию делятся на две части: инвестиции в основной капитал (капитальные вложения) и инвестиции в оборотный капитал. В статистическом учёте выделяют следующие структурные элементы реальных инвестиций:
Инвестиции в основной капитал.
Затраты на капитальный ремонт.
Инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования.
Инвестиции в нематериальные активы.
Инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств.
Особенности реального инвестирования:
Реальное инвестирование имеет «проектный» характер, т.к. осуществляется в рамках инвестиционного проекта.
Реальное инвестирование связано с отвлечением финансовых ресурсов в значительных объёмах и на длительный срок.
Реальное инвестирование порождает самые высокие риски.
Реальное инвестирование влияет на все аспекты жизнедеятельности предприятия, затрагивает интересы как собственников и менеджеров, так и персонала.
Реальное инвестирование осуществляется во внутренней среде предприятия, однако оно должно учитывать процессы, происходящие и во внешней окружающей среде.
Регулируется отдельным Федеральным законом №39-ФЗ от 25.02.1999 г. «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений».
Характеризуется широким кругом участников (субъектов).
Правила реального инвестирования:
Принцип финансового соотношения сроков («золотое банковское правило»).
Принцип сбалансированности рисков.
Правило предельной рентабельности.
Принцип превышения чистой прибыли от инвестиций над доходностью банковского депозита.
Рентабельность инвестиций должна быть выше среднегодового темпа инфляции.
Рентабельность конкретного инвестиционного проекта всегда больше доходности альтернативных проектов.
Рентабельность активов предприятия после реализации проекта должна превышать ставку банковского процента по заёмным средствам.
Проект должен соответствовать общей стратегии предприятия.