Лекция № 9: «Структура бизнес-плана и место инвестиционного плана в нём» План лекции

1. Общие требования к разработке бизнес-плана и его структуре.

2. Основные разделы бизнес-плана инвестиционного проекта.

3. Место и роль инвестиционного плана в структуре бизнес-плана.

1-ый вопрос. Общие требования к разработке бизнес-плана и его структуре.

Существует, как минимум, три причины, которые делают необходимым разработку бизнес-плана инвестиционного проекта:

1. Сам процесс составления бизнес-плана заставляет объективно, критически и беспристрастно взглянуть на инвестиционный проект во всей его полноте.

2. Бизнес-план служит рабочим инструментом, с помощью которого эффективно управляют инвестиционным проектом и контролируют его реализацию.

3. Бизнес-план является средством информирования потенциальных инвесторов и партнёров о содержании инвестиционного проекта и его выгодах.

Принципы разработки инвестиционных бизнес-планов:

• Объективность и надёжность входной и выходной информации.

• Необходимость и достаточность параметров, выходных и входных данных для принятия обоснованных решений.

• Комплексность и системность рассмотрения влияния всех факторов и условий на ход и результаты проекта.

• Краткость плана.

• Отсутствие общих и неконкретных формулировок, выделение привлекательных, бесспорных преимуществ проекта.

• Отсутствие приукрашиваний и искажённой интерпретации выходных и входных данных, влияющих на принятие решений по проекту.

Существуют два основных подхода к разработке бизнес-плана. В первом случае бизнес-план составляется наёмной группой специалистов, а инициаторы проекта участвуют в нём посредством подготовки исходных данных. Другой подход – когда инициаторы проекта сами разрабатывают бизнес-план, а методические рекомендации получают у специалистов.

Структура бизнес-плана не регламентирована нормативными документами и зависит от масштабов проекта, сферы его действия и индивидуальных предпочтений авторов и пользователей. Обычно при составлении бизнес-планов используются рекомендации ЮНИДО. Справочник ЮНИДО (Организация Объединённых наций для промышленного развития) рекомендует выделить следующие разделы в бизнес-плане:

1. Объём и структура производства товаров.

2. Объём и ассортимент ресурсов.

3. Предложения по размещению новых производств.

4. Технические основы организации производства (характеристики будущей технологии и оборудования).

5. Размер и структура накладных расходов, связанных с обеспечением работы производственного, управленческого и торгового персонала.

6. Организация трудовой деятельности производственного и управленческого персонала, включая вопросы оплаты труда.

7. Организационно-правовое обеспечение реализации проекта.

8. Финансовое обеспечение проекта.

2-ой вопрос. Основные разделы бизнес-плана инвестиционного проекта.

Наиболее типичный бизнес-план включает следующие разделы:

1. краткое содержание (резюме),

2. характеристика отрасли,

3. описание предприятия и производимых им товаров,

4. исследование и анализ рынка, план маркетинга,

5. производственный план,

6. финансовый план,

7. направленность и эффективность проекта,

8. организационный план,

9. оценка возможных рисков и их страхование,

10. приложения.

Последовательность разработки бизнес-плана. Любой инвестиционный проект начинается с формирования идеи продукта, товара или услуги, поэтому и разработка бизнес-плана должна начинаться с определения важнейших характеристик предлагаемого на рынок товара (услуги). Необходимо дать не только общее представление о товаре, но и раскрыть его преимущества в сравнении с аналогами, конкурентоспособность на рынке, спрос на него и т.п.

После описания продукции следует переходить к маркетинговым исследованиям, оценке рыночных возможностей, спроса на продукцию и способам продвижения товаров на различные типы рынков. Цель данного раздела бизнес-плана – предоставление инвестору достаточных фактических материалов, подтверждающих конкурентоспособность рассматриваемого проекта.

Главная задача следующего раздела – убедить потенциальных инвесторов и партнёров в том, что фирма будет в состоянии производить необходимое количество товара требуемого качества в нужные сроки. Это делается с помощью разработки производственного плана. Производственный план формируется на основе плана сбыта выпускаемой продукции и проектируемых производственных мощностей предприятия.

Одним из ключевых разделов бизнес-плана является финансовый план, так как только он отвечает на главный вопрос, интересующий инвестора: когда и в каких формах будет обеспечен возврат инвестируемого капитала? Данный раздел бизнес-плана отражает финансовые результаты и финансовую реализуемость инвестиционного проекта. Обычно финансовый раздел бизнес-плана представлен тремя основными планово-отчётными документами:

• План движения денежных средств.

• План доходов и расходов.

• Проектный баланс.

В дополнение к этому в финансовом плане подробным образом должны быть описаны потребность в финансовых ресурсах, предполагаемые источники и схемы финансирования инвестиционного проекта.

Для организационного обеспечения инвестиционного проекта составляется организационный план. Организационный план содержит краткую характеристику организационной структуры предприятия, реализующего инвестиционный проект, и календарный график (деловое расписание) проведения важнейших видов работ.

Итак, бизнес-план является сложным по структуре документом, состоящим из трёх частей – вводной, основной и заключительной. Вводная часть бизнес-плана включает титульный лист, оглавление и резюме, которые оформляются только после разработки остальных частей бизнес-плана. Основу бизнес-плана составляют четыре взаимосвязанных плана, которые разрабатываются в строго определённой последовательности:

• План маркетинга (план сбыта).

• План производства.

• Финансовый план.

• Организационный план.

На основе указанных четырёх планов производится оценка эффективности и рисков инвестиционного проекта, которые будут рассмотрены нами в отдельных темах. Заключительная часть бизнес-плана представляет собой приложения в виде справочных и расчётных таблиц, рисунков и схем, на которые имеются ссылки в бизнес-плане и которые делают его более информативным и доказательным.

3-ий вопрос. Место и роль инвестиционного плана в структуре бизнес-плана.

В структуре бизнес-плана, как мы видели, не принято выделять инвестиционный план, однако он занимает в нём существенное место. Специфика инвестиционного плана состоит в том, что он не является самостоятельной обособленной частью бизнес-плана, а растворён в других его разделах. Инвестиционный план – это совокупность мероприятий по планированию объёма, структуры и графика инвестиционных затрат по осуществлению инвестиционного проекта.

Содержание инвестиционного плана и степень его детализации определяется разработчиком в зависимости от характера подготовительной стадии инвестиционного проекта. Подготовительная стадия включает работы по подготовке производства, которые иногда называют инициативными инвестициями.

Основные элементы инвестиционного плана:

1. Организационные и другие издержки подготовительного периода (все издержки до момента, когда предприятие приступит к производству и сбыту продукции или услуг, за исключением таких, как приобретение или создание активов).

2. Приобретение участков земли.

3. Приобретение (строительство) зданий и сооружений.

4. Приобретение (изготовление) оборудования.

Особенности разработки и отражения инвестиционного плана в бизнес-плане:

1. Инвестиционные затраты и производственные издержки определяются вначале в составе плана сбыта и плана производства бизнес-плана.

2. Затем они сводятся в финансовом плане, чтобы рассчитать общие инвестиционные затраты и экономическую рентабельность проекта.

3. При сведении воедино суммы инвестиций и производственных издержек особое внимание следует обратить на график их осуществления, поскольку эти сроки оказывают влияние на движение денежных потоков при реализации проекта и его норму прибыли.

Определение общей суммы инвестиционных затрат:

• Общая сумма инвестиционных затрат на осуществление проекта включает издержки на формирование основного капитала, оборотного капитала и производственных издержек.

• При этом инвестиционные затраты на формирование основного капитала складываются из первоначальных инвестиций и капитальных затрат на подготовку производства.