3. Цели и задачи инвестиционной стратегии.

Инвестиционная стратегия носит целевой характер, т.е. предусматривает постановку и достижение определённых целей. Стратегические цели инвестиционной деятельности представляют собой описанные в формализованном виде желаемые параметры стратегической инвестиционной позиции предприятия, позволяющие направлять эту деятельность в долгосрочной перспективе и оценивать её результаты.

Стратегические инвестиционные цели являются мощным средством повышения эффективности инвестиционной деятельности в долгосрочной перспективе, её координации и контроля, а также базой для принятия управленческих решений на всех стадиях инвестиционного процесса.

Требования к формированию стратегических целей инвестиционной деятельности:

1. Цели должны быть достижимыми.

2. Цели должны быть гибкими.

3. Цели должны быть измеримыми.

4. Цели должны быть конкретными.

5. Цели должны быть совместимыми.

6. Цели должны быть приемлемыми.

Классификация стратегических целей инвестиционной деятельности

Задачи, решаемые с помощью инвестиционной стратегии:

1. Обеспечение выживания предприятия в сложной рыночной среде.

2. Достижение финансовой устойчивости предприятия.

3. Создание условий для будущего развития.

4. Принципы, методы и этапы разработки инвестиционной стратегии

В основе разработки инвестиционной стратегии предприятия лежат принципы системы стратегического менеджмента:

• принцип инвайронментализма.

• принцип соответствия.

• принцип инвестиционной предприимчивости и коммуникабельности.

• принцип инвестиционной гибкости и альтернативности.

• инновационный принцип.

• принцип минимизации инвестиционного риска.

• принцип компетентности

Принцип инвайронментализма состоит в том, что при разработке инвестиционной стратегии предприятие рассматривается как определённая система, полностью открытая для активного взаимодействия с факторами внешней инвестиционной среды. Принцип инвайронментализма противоположен конституционализму, который означает закрытую организацию, деятельность которой не предполагает инвестиций и других взаимоотношений с внешней средой.

Принцип соответствия означает необходимость согласования инвестиционной стратегии со стратегическими целями и направлениями операционной деятельности предприятия. Инвестиционная стратегия при этом рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития предприятия в соответствии с избранной общей стратегией. Кроме того, разработанная инвестиционная стратегия должна обеспечивать сочетание перспективного, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью.

Принцип инвестиционной предприимчивости и коммуникабельности заключается в активном поиске эффективных инвестиционных связей по всем направлениям и формам инвестиционной деятельности, а также на различных стадиях инвестиционного процесса. Инвестиционное поведение такого рода связано с постоянной трансформацией направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности на всём пути к достижению поставленных стратегических целей с учётом изменяющихся факторов внешней инвестиционной среды.

Принцип инвестиционной гибкости и альтернативности предполагает, что инвестиционная стратегия должна быть разработана с учётом адаптации к изменениям факторов внешней инвестиционной среды. Помимо прочего в основе стратегических инвестиционных решений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности, выбор наилучших из них.

Инновационный принцип требует учёта того обстоятельства, что инвестиционная деятельность является главным механизмом внедрения технологических нововведений. Поэтому инвестиционная стратегия должна отражать достигнутые результаты технологического прогресса и обеспечивать быстрое использование новых его результатов.

Принцип минимизации инвестиционного риска выражается в необходимости выбора направлений и форм инвестиционной деятельности на основе установления дифференцированных ограничений уровней допустимого инвестиционного риска.

Принцип компетентности проявляется в разработке инвестиционной стратегии только наиболее квалифицированными специалистами. К разработке отдельных параметров инвестиционной стратегии следует привлекать профильных специалистов, имеющих специальную подготовку в конкретной области знаний.

Процесс разработки инвестиционной стратегии предприятия осуществляется по следующим этапам:

1. Поиск и анализ новых инвестиционных идей.

2. Мониторинг (исследование) факторов внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка.

3. Оценка сильных и слабых сторон предприятия, определяющих особенности его инвестиционной деятельности.

4. Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности предприятия.

5. Анализ стратегических альтернатив и выбор стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности.

6. Определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов.

7. Формирование инвестиционной политики.

8. Разработка системы организационно-экономических мероприятий.

9. Оценка результативности разработанной инвестиционной стратегии.

К числу наиболее известных и широко применяемых методов разработки инвестиционной стратегии предприятия относятся:

• Инвестиционный SWOT-анализ.

• Инвестиционный Gap-анализ.

Инвестиционный SWOT-анализ заключается в последовательном изучении внутреннего финансового состояния предприятия, в поиске положительных и отрицательных сторон, а также прогнозировании предполагаемых возможностей или угроз со стороны инвестиционной среды. На основании SWOT-анализа строится такая инвестиционная стратегия предприятия, которая учитывает сильные стороны и возможности и компенсирует недостатки, минимизирует при этом угрозы и снижает риск.

Инвестиционный Gap-анализ заключается в нахождении той разницы, которая существует между нынешней тенденцией развития предприятия и потенциально возможным путём её развития. Ключевой вопрос Gap-анализа: какую стратегию должно избрать предприятие, чтобы активизировать свою деятельность.