4. Этапы процесса управления реальными инвестициями.

Управление реальными инвестициями включает следующие последовательные этапы:

1. Планирование.

2. Организация.

3. Координация.

4. Мотивация.

5. Контроль.

Указанные этапы характеризуют классические функции любого управления. Их необходимо соотносить с тремя фазами жизненного цикла инвестиционного проекта, которые были рассмотрены в первой теме.

Лекция №6: «Стратегия финансового инвестирования План лекции

1. Сущность, особенности и правила финансового инвестирования.

2. Основные формы инвестирования в финансовые активы.

3. Управление финансовым инвестированием как портфельное управление.

4. Этапы процесса управления инвестиционным портфелем.

1. Сущность, особенности и правила финансового инвестирования.

Финансовое инвестирование – новое явление в практике инвестиционной деятельности российских предприятий. Финансовые инвестиции – это вложение капитала в различные финансовые активы (финансовые инструменты), включая все виды платёжных и финансовых обязательств.

Основные инвестиционные характеристики финансовых инструментов:

• Доходность.

• Риск.

• Ликвидность.

• Срок действия.

• Способ обеспечения дохода.

Особенности финансовых активов:

1. Имеют форму надлежаще составленных документов, подтверждающих существование у предприятия-инвестора права на финансовые активы и на получение денежных средств или иных активов, вытекающих из этого права.

2. Переходят к предприятию-инвестору вместе с финансовыми рисками, связанными с данными активами (риски изменения цены, неплатежеспособности должника, ликвидности и др.).

3. Способны приносить владельцу экономические выгоды (доход) в будущем в форме процентов, дивидендов либо прироста их стоимости.

Основные правила финансового инвестирования:

• Все виды инвестиционных решений принимают только на один релевантный период, называемый периодом владения портфелем.

• В портфель включают финансовые активы, имеющие максимальную доходность при минимальном уровне риска или минимальную степень риска при приемлемом уровне доходности.

• В процессе формирования портфеля учитывают издержки, связанные с приобретением и продажей отдельных видов финансовых активов, и налоговые последствия для конкретного инвестора.

• Критериальными показателями, используемыми для отбора финансовых активов и включения их в портфель, являются доходность, безопасность и ликвидность вложений.

2. Основные формы инвестирования в финансовые активы.

Инвестирование в денежные финансовые активы:

• Денежные средства, находящиеся на счетах в банках и в кассе.

• Депозиты, размещённые в банках.

• Займы, предоставленные другим предприятиям.

• Иностранная валюта.

Инвестирование в фондовые финансовые активы

• Покупка денежных ценных бумаг (коммерческие и банковские векселя, депозитные сертификаты до востребования, коносаменты, чеки, аккредитивы, платёжные поручения и другие инструменты денежного рынка).

• Покупка капитальных ценных бумаг (акции и облигации).