Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Экономическая политика управления научно-техническим прогрессом в условиях рыночных отношений. Учебное пособие
.pdf
конечные производственные результаты. Сюда же относится и выручка
от продажи имущества и интеллектуальной собственности (лицензий на право
использования изобретений, ноу-хау, программ для ЭВМ и т. д.), создаваемых
участниками в ходе осуществления проекта;
социальные и экологические результаты, рассчитанные исходя из
совместного воздействия всех участников проекта на здоровье населения,
социальную и экологическую обстановку в регионах;
прямые финансовые результаты;
кредиты и займы иностранных государств, банков, фирм, поступления от
импортных пошлин и т. п.
Необходимо учитывать также косвенные финансовые результаты,
обусловленные осуществлением проекта изменения доходов сторонних
организаций и граждан; рыночной стоимости земельных участков, зданий и
иного имущества; затраты на консервацию или ликвидацию производственных
мощностей; потерю природных ресурсов и имущества от возможных аварий и
других чрезвычайных ситуаций.
В состав затрат проекта включаются предусмотренные в нем текущие и
единовременные затраты всех участников осуществления проекта,
определенные без повторного счета одинаковых затрат одних участников в
составе результатов других участников.
В связи с этим не включаются в расчет:
затраты предприятий и организаций-потребителей некоторой продукции
на приобретение ее у изготовителей других участников проекта;
амортизационные отчисления по основным фондам, созданным одними
участниками проекта и используемым другими участниками;
все виды платежей предприятий и организаций-участников в доход
госбюджета, в том числе налоговые платежи. Штрафы и санкции за невыполнение
экономических нормативов и санитарных норм учитываются только в случае, если
последствия этих нарушений не выделены особо в проекте и не включены в
состав результатов проекта в стоимостном выражении;
141
проценты по кредитам центрального банка государства, его агентов и
коммерческих банков, включенных в число участников реализации
инвестиционного проекта;
затраты иностранных участников.
Основные средства, временно используемые участником в процессе
осуществления инвестиционного проекта, учитываются в расчете одним из
следующих способов:
остаточная стоимость основных средств на начало их привлечения
включается в единовременные затраты; на момент прекращения единовременные
затраты уменьшаются на величину остаточной (новой) стоимости этих средств;
арендная плата за основные средства за время их использования
включается в состав текущих затрат.
При расчетах показателей экономической эффективности на уровне
региона (отрасли) в состав результатов проекта включаются:
региональные (отраслевые) производственные результаты;
выручка от реализации продукции, произведенной участниками проекта,
предприятиями и организациями региона (отрасли), за вычетом потребленной
этими же или другими участниками проекта предприятиями и организациями
региона (отрасли);
социальные и экономические результаты, достигаемые в регионе (в
организациях отрасли);
косвенные финансовые результаты, получаемые предприятиями и
населением региона (организациями отрасли).
В состав затрат при этом включаются только затраты предприятий и
организаций-участников проекта, относящихся к соответствующему региону
(отрасли) также без повторного счета одинаковых затрат и без учета затрат
одних участников в составе результатов других участников.
При расчетах показателей экономической эффективности на уровне
предприятия или организации в состав результатов проекта включаются:
производственные результаты;
142
выручка от реализации произведенной продукции, за вычетом
израсходованной на собственные нужды;
социальные результаты в части, относящейся к работникам предприятия,
организации и членам их семей.
В состав затрат при этом включаются только единовременные и текущие
затраты предприятия, организации без повторного счета.
Одинаковые по величине затраты, осуществляемые в разное время,
экономически неравнозначны. Значительная продолжительность жизненного
цикла инноваций приводит к экономической неравноценности осуществляемых в
разное время затрат и получаемых результатов. Это противоречие при оценке
эффективности инновационного проекта устраняется с помощью так называемого
метода приведенной стоимости, или дисконтирования, т. е. приведения затрат и
результатов к ценности в начальном периоде. В качестве такого периода времени
можно принимать, например, квартал или год начала реализации проекта.
Дисконтирование основано на том, что любая сумма, которая будет
получена в будущем, в настоящее время обладает меньшей ценностью. С
помощью дисконтирования в финансовых вычислениях учитывается фактор
времени. Идея дисконтирования состоит в том, что для фирмы
предпочтительнее получить деньги сегодня, а не завтра, поскольку, будучи
инвестированы в научно-технические разработки, они завтра уже принесут
определенный дополнительный доход. Кроме того, откладывать получение
денег на будущее рискованно: при неблагоприятных обстоятельствах они
принесут меньший доход, чем ожидалось, а то и совсем не поступят. Разность
между будущей и текущей стоимостью называется дисконтом. Для приведения
разновременных затрат, результатов и эффектов используется норма дисконта
(Е), равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал, или это
процентная ставка, выраженная десятичной дробью (норматив
дисконтирования).
143
T
1t
t
t
t
)E1(
1
Норма дисконта Е складывается из трех составляющих: темпа инфляции,
реальной минимальной нормы прибыли и коэффициента, учитывающего
степень риска.
Технически приведение к базисному моменту времени затрат, результатов
и эффектов, имеющих место на t-м шаге расчета реализации проекта, удобно
производить путем их умножения на коэффициент дисконтирования,
определяемый для постоянной нормы дисконта Е как
t = 1/(1 + Е)t, (5.4)
где t – номер шага расчета (t = 0, 1, 2, …, Т);
Т – горизонт расчета, равный номеру шага расчета, на котором производится
ликвидация объекта.
При изменении нормы дисконта Е на t-м шаге она равна Еt , при 0 = 1
коэффициент дисконтирования определяется по формуле
.
(5.5)
При положительной величине нормы дисконта или нормы процента на
вложенный капитал Е коэффициент дисконтирования t всегда меньше единицы
(в противном случае деньги сегодня стоили бы меньше, чем завтра). Величина
нормы дисконта, по которой производится дисконтирование, и современная
величина денег находятся в обратной зависимости, т. е. чем выше норма
дисконта, тем меньше современная величина денег при прочих равных
условиях. Чем ниже норма дисконта и меньше период времени t, тем выше
современная величина будущих доходов.
Таким образом, с помощью дисконтирования определяется чистая
текущая стоимость инновационного проекта. Существуют стандартные
таблицы коэффициентов дисконтирования для облегчения расчетов при
обосновании выбора инновационного проекта. В табл. 5.1 приведен фрагмент
таблицы коэффициентов дисконтирования или дисконтных множителей t.
144
Год
проекта
Норма дисконта Е
0,01
0,05
0,1
0,15
0,20
0,25
0,30
0,350
0,40
1
0,990
0,952
0,909
0,870
0,833
0,800
0,769
0,741
0,714
2
0,980
0,407
0,826
0,756
0,694
0,640
0,592
0,549
0,510
3
0,471
0,864
0,751
0,658
0,579
0,512
0,455
0,406
0,364
4
0,961
0,823
0,683
0,522
0,482
0,410
0,350
0,301
0,260
5
0,951
0,783
0,621
0,497
0,402
0,328
0,269
0,233
0,186
6
0,942
0,746
0,564
0,432
0,355
0,262
0,207
0,165
0,133
7
0,933
0,710
0,513
0,376
0,279
0,210
0,159
0,122
0,095
8
0,923
0,677
0,467
0,327
0,233
0,168
0,123
0,091
0,068
9
0,914
0,645
0,424
0,284
0,194
0,134
0,094
0,067
0,048
10
0,905
0,614
0,386
0,247
0,162
0,107
0,073
0,050
0,035
Таблица 5.1
Коэффициенты дисконтирования для различных нормативов
дисконтирования Е
5.3. Методы экспертизы инновационных проектов
Задача экспертизы – оценка научного и технического уровня проекта,
возможностей его выполнения и эффективности. На основании экспертизы
принимают решения о целесообразности и объеме финансирования проекта.
Процедура оценки инновационных проектов, юридического оформления
соглашений и контрактов, а также формы и методы контроля за их исполнением
довольно детально разработаны за рубежом и широко применяются во всех
странах с развитой рыночной экономикой. При этом они постоянно
совершенствуются, особенно в части контроля за ходом реализации проектов и
использования средств по целевому назначению.
Различают три основных метода экспертизы инновационных проектов,
финансируемых из бюджета: 1) описательный; 2) сравнение положений «до» и
«после» реализации проекта; 3) сопоставительной экспертизы.
145
Описательный метод получил широкое распространение во многих
странах. Он состоит в том, что рассматривается потенциальное воздействие
результатов осуществления проекта на ситуацию на определенном рынке товаров
и услуг. Получаемые результаты обобщаются, составляются прогнозы и
учитываются побочные результаты и процессы. Он позволяет учитывать
взаимодействие НИОКР с патентным правом, налоговым законодательством,
образованием, подготовкой и переподготовкой кадров. Недостаток метода состоит
в том, что он не позволяет корректно сопоставлять альтернативные варианты.
Метод сравнения положений «до» и «после» реализации инновационного
проекта позволяет принимать во внимание не только количественные, но и
качественные показатели различных проектов. Но этому методу присуща
высокая вероятность субъективной интерпретации информации и прогнозов.
Метод сопоставительной экспертизы состоит в сравнении положения
предприятий и организаций, получающих государственное финансирование и не
получающих его. В нем обращается внимание на сравнимость потенциальных
результатов конкретного проекта, что составляет одно из требований проверки
экономической обоснованности принятых решений по финансированию
краткосрочных и быстроокупаемых проектов. Этот метод широко применяется
в странах с развитой рыночной экономикой. Методу присущи и некоторые
недостатки, так как он неприемлем при выработке долгосрочных приоритетов
государственной политики в области науки и инновационной деятельности.
Достоинства и недостатки различных методов экспертизы инновационных
проектов обусловливают их комбинированное применение. В целом же объем и
глубина рассматриваемых при экспертизе вопросов определяется генеральным
заказчиком в зависимости от вида и особенностей инновационного проекта.
По рекомендации Организации экономического сотрудничества и
развития (ОЭСР) при экспертизе инновационных проектов следует
использовать следующие принципы:
146
1) наличие независимой группы исследователей, выступающих
арбитрами в спорных ситуациях по результатам экспертизы, подбору
проводящих ее специалистов и методам контроля;
2) при расчете добавленной стоимости деятельность в области
исследований и нововведений рассматривается как производственная;
3) проведение предварительного прогнозирования и планирования
расходов на среднесрочную перспективу, чтобы иметь возможность определить
предполагаемую эффективность и время для контроля;
4) методы контроля должны быть увязаны с перспективами развития
системы руководства научно-технической политикой на государственном уровне.
При экспертизе проектов необходимо учитывать потенциальное
воздействие результатов исследований или разработок на социальную,
экономическую и экологическую среду. Экспертиза содержит не только
количественную, но и качественную оценку проектов. В процессе принятия
решений учитываются оценки, высказанные каждым членом экспертной
группы. Эксперты имеют право запрашивать любую информацию, касающуюся
разрабатываемого проекта. К каждой экспертной группе может быть подключен
высококвалифицированный представитель заказчика экспертизы.
В странах с развитой рыночной экономикой работа экспертов не
ограничивается только оценкой проектов, но может предусматривать и контроль за
ходом работ. При этом методы контроля должны соответствовать уровню
проводимых экспертиз. Экспертная оценка проектов и контроль за их исполнением
проводится теми организациями, которые их финансируют. Обязательными
параметрами при этом выступают: сроки завершения отдельных этапов работ и
всего проекта и степень риска, связанного с осуществлением проекта.
Для реализации научно-технических программ государственный заказчик
заключает государственные контракты с исполнителями программ, отбираемых
на конкурсной основе. Экспертная оценка формализуется в виде ответов на
вопросы экспертной анкеты и предусматривает следующие варианты итогового
заключения эксперта:
147
5 – проект заслуживает безусловной поддержки;
4 – проект заслуживает поддержки;
3 – проект может быть поддержан;
2 – проект не заслуживает поддержки;
1 – проект не заслуживает рассмотрения экспертным советом.
В экспертной анкете учитываются обстоятельства, затрудняющие
объективную экспертизу. Это может быть связано с «конфликтом интересов»:
не совпадают научные интересы эксперта и содержание проекта, эксперт
состоял и состоит в партнерских, финансовых, родственных отношениях с
руководителем или исполнителями проекта; в отношениях научного
руководства с руководителем (или с одним из основных исполнителей проекта).
Экспертная оценка дается на основе анализа научного содержания проекта и
научного потенциала автора или авторского коллектива. В экспертном заключении
должны быть отражены: актуальность проекта для данной отрасли знаний
(относится ли проект к приоритетным направлениям исследований); новизна
поставленной проблемы; перспективы развития проекта; качественный состав
участников, а также обоснование по приведенной выше системе оценки проекта.
Экспертиза фундаментальных исследований проводится на основе
сравнительного анализа нескольких проектов, где предусматривается три
уровня экспертизы.
Первый уровень – предварительное рассмотрение проекта и решение
следующих задач:
отбор проектов для участия в экспертизе второго уровня;
составление мотивированных заключений по отклоненным проектам;
определение экспертов по каждому проекту, прошедшему на
индивидуальный уровень экспертизы.
Формализация результатов экспертизы осуществляется на рейтинговой
основе.
Рейтинг индивидуального проекта устанавливается на втором уровне
экспертизы.
148
На третьем уровне дается заключение по проекту (могут быть внесены
коррективы в общий рейтинг проекта, принимаются решения о финансировании).
Индивидуальный рейтинг проекта рассчитывается по формуле
R = r1 + r2 + r3, (5.6)
где R – общий рейтинг проекта;
r1, r2 – коэффициенты, учитывающие соответственно научную ценность проекта
и реальность выполнения проекта в срок;
r3 – коэффициент коррекции суммарной оценки r1 и r2.
R может принимать значения от 2 до 13.
Коэффициент r1 оценивает вероятность того, что выполнение проекта может
привести к новым принципиальным результатам: обеспечить существенное
продвижение в данном направлении; оказать влияние на прогресс в данной или
смежной научной области. Например, r1=2 может означать «достаточную
полезность проекта», оценка «5» – заявка на выдающийся результат.
Коэффициент r2 учитывает научный уровень руководителя и потенциал
возглавляемого им коллектива; научный задел и публикации по теме;
информационное, лабораторное и материальное обеспечение проекта;
корректность распределения задачи по этапам, результатам и срокам работы.
Эксперт оформляет анкету, в которой обосновываются соответствующие оценки.
5.4. Методы выбора инновационных проектов для реализации
Экспертиза должна обеспечить выбор качественного инновационного
проекта. Представленные инвесторам инновационные проекты должны быть
сопоставимы и подвергаться анализу с помощью единой системы показателей.
Это значит, что информационная база, точность и методы определения
стоимостных и натуральных показателей по вариантам должны быть
сопоставимы.
Сравнение различных инновационных проектов (или вариантов проекта)
и выбор лучшего из них рекомендуется производить с использованием
149
t
)E1(
1
)tS
0t
T
R(ЧДД
инт
B
t
Метод чистого
дисконтированного
дохода (ЧДД)
Метод индекса
доходности (ИД)
Метод внутренней
нормы доходности
(ВНД)
Метод срока
окупаемости (То)
Метод перечня
критериев
Балльный метод
Другие методы
Методы отбора
инновационного
проекта для
реализации
реализации
различных показателей (рис. 5.3), к которым относятся чистый
дисконтированный доход (ЧДД) или интегральный эффект; индекс доходности
(ИД); внутренняя норма доходности (ВНД); срок окупаемости (То); перечень
критериев; балльный метод; другие показатели, отражающие интересы
участников или специфику проекта.
Рис. 5.3. Методы отбора инновационного проекта для реализации
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как сумма
текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу,
или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами.
Если в течение расчетного периода не происходит инфляционного изменения
цен, или расчет производится в базовых ценах, то величина ЧДД для
постоянной нормы дисконта вычисляется по формуле
, (5.7)
где Rt – результаты, достигаемые на t-м шаге расчета;
St – затраты, осуществляемые на t-м шаге расчета;
Т – горизонт расчета, равный номеру шага, на котором производится
ликвидация проекта;
150
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]