Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансовые рынки. Учебное пособие для студентов вузов обучающихся по направлению подготовки «Экономика» (квалификация (степень) «бакалавр»)
.pdf
(5) куплей-продажей физическими лицами наличной и безна-
личной иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных
чеков), номинальная стоимость которых указана в ино-
странной валюте, за валюту Российской Федерации и ино-
странную валюту;
(6) уплатой уполномоченным банкам комиссионного вознагра-
ждения, а также с иными валютными операциями, отнесен-
ными к банковским операциям в соответствии с законода-
тельством Российской Федерации.
Нерезиденты вправе без ограничений осуществлять между собой
переводы иностранной валюты со счетов (с вкладов) в банках за
пределами территории Российской Федерации на банковские счета
(в банковские вклады) в уполномоченных банках или банковских
счетов (банковских вкладов) в уполномоченных банках на счета (во
вклады) в банках за пределами территории Российской Федерации
или в уполномоченных банках.
Нерезиденты вправе осуществлять между собой валютные опе-
рации с внутренними ценными бумагами на территории Российской Федерации с учетом требований, установленных антимонопольным законодательством Российской Федерации и законодательством Российской Федерации о рынке ценных бумаг.
Купля-продажа иностранной валюты и чеков (в том числе до-
рожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, в Российской Федерации производится только
через уполномоченные банки.
Центральный банк Российской Федерации устанавливает для
кредитных организаций требования к оформлению документов при
купле-продаже наличной иностранной валюты и чеков (в том числе
дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте.
Резиденты открывают без ограничений счета (вклады) в ино-
странной валюте в банках, расположенных на территориях иностранных государств, являющихся членами Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) или Группы разработки
финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ).
Резиденты обязаны уведомлять налоговые органы по месту сво-
его учета об открытии (закрытии) счетов (вкладов) и об изменении
реквизитов счетов (вкладов) не позднее одного месяца со дня соответственно открытия (закрытия) или изменения реквизитов таких
счетов (вкладов) в банках, расположенных за пределами территории
Российской Федерации.
Резиденты вправе переводить на свои счета (во вклады), откры-
тые в банках за пределами территории Российской Федерации,
средства со своих счетов (с вкладов) в уполномоченных банках или
111
других своих счетов (вкладов), открытых в банках за пределами
территории Российской Федерации.
В общем случае юридические лица — резиденты вправе без
ограничений осуществлять валютные операции со средствами, зачисленными в соответствии с Федеральным законом «О валютном
регулировании и валютном контроле» на счета (во вклады), открытые в банках за пределами территории Российской Федерации, за
исключением валютных операций между резидентами.
Физические лица — резиденты вправе без ограничений осуще-
ствлять валютные операции, не связанные с передачей имущества и
оказанием услуг на территории Российской Федерации, с использованием средств, зачисленных в соответствии с федеральным законом
на счета (во вклады), открытые в банках за пределами территории
Российской Федерации.
Нерезиденты на территории Российской Федерации вправе от-
крывать банковские счета (банковские вклады) в иностранной валюте и валюте Российской Федерации только в уполномоченных
банках.
Нерезиденты имеют право без ограничений перечислять ино-
странную валюту и валюту Российской Федерации со своих банковских счетов (с банковских вкладов) в банках за пределами территории Российской Федерации на свои банковские счета (в банковские вклады) в уполномоченных банках. Кроме того, они имеют
право без ограничений перечислять иностранную валюту со своих
банковских счетов (с банковских вкладов) в уполномоченных банках на свои счета (во вклады) в банках за пределами территории
Российской Федерации.
В общем случае резиденты вправе без ограничений открывать в
уполномоченных банках банковские счета (банковские вклады) в
иностранной валюте. Расчеты при осуществлении валютных операций производятся физическими лицами — резидентами через банковские счета в уполномоченных банках, порядок открытия и ведения которых устанавливается ЦБ, за исключением следующих валютных операций:
(1) передачи физическим лицом — резидентом валютных цен-
ностей в дар Российской Федерации, субъекту Российской
Федерации и (или) муниципальному образованию;
(2) дарения валютных ценностей супругу и близким родствен-
никам;
(3) завещания валютных ценностей или получения их по праву
наследования;
(4) приобретения и отчуждения физическим лицом — резиден-
том в целях покупки у уполномоченного банка или продажи
уполномоченному банку физическим лицом — резидентом
наличной иностранной валюты, обмена, замены денежных
112
знаков иностранного государства (группы иностранных госу-
дарств), а также приема для направления на инкассо в банки
за пределами территории Российской Федерации наличной
иностранной валюты;
(5) расчетов физических лиц — резидентов в иностранной валю-
те в магазинах беспошлинной торговли, а также при реали-
зации товаров и оказании услуг физическим лицам — рези-
дентам в пути следования транспортных средств при между-
народных перевозках, а также некоторых других операций.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг открывают в
уполномоченных банках специальные брокерские счета для учета
денежных средств нерезидентов.
Уполномоченные банки, являющиеся профессиональными уча-
стниками рынка ценных бумаг, самостоятельно открывают и ведут
специальные брокерские счета для учета денежных средств своих
клиентов-нерезидентов.
Ввоз в Российскую Федерацию и вывоз из Российской Федера-
ции иностранной валюты и (или) валюты Российской Федерации, а
также дорожных чеков, внешних и (или) внутренних ценных бумаг
в документарной форме осуществляются резидентами и нерезидентами без ограничений при соблюдении требований таможенного
законодательства Таможенного союза в рамках ЕврАзЭС и законодательства Российской Федерации о таможенном деле.
Центральный банк Российской Федерации в целях обеспечения
учета и отчетности по валютным операциям и осуществления валютного контроля может устанавливать единые правила оформления резидентами в уполномоченных банках паспорта сделки при
осуществлении валютных операций между резидентами и нерезидентами. Паспорт сделки должен содержать сведения, необходимые в целях обеспечения учета и отчетности и осуществления валютного контроля по валютным операциям между резидентами и нерезидентами.
Валютный контроль в Российской Федерации осуществляется
Правительством РФ, органами и агентами валютного контроля.
Органами валютного контроля в Российской Федерации явля-
ются Центральный банк России, федеральный орган (федеральные
органы) исполнительной власти, уполномоченный (уполномоченные) Правительством РФ.
Агентами валютного контроля являются:
(1) уполномоченные банки, подотчетные Центральному банку
Российской Федерации;
(2) государственная корпорация «Банк развития и внешнеэко-
номической деятельности (Внешэкономбанк)»;
(3) не являющиеся уполномоченными банками профессиональ-
ные участники рынка ценных бумаг, в том числе держатели
113
реестра (регистраторы), подотчетные федеральному органу
исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
(4) таможенные и налоговые органы.
Контроль за осуществлением валютных операций кредитными
организациями, а также валютными биржами осуществляет Центральный банк России.
Правительство РФ обеспечивает координацию деятельности в
области валютного контроля федеральных органов исполнительной
власти, являющихся органами и агентами валютного контроля, а
также их взаимодействие с Центральным банком Российской Федерации. Кроме того, Правительство РФ обеспечивает взаимодействие не являющихся уполномоченными банками профессиональных
участников рынка ценных бумаг, таможенных и налоговых органов
как агентов валютного контроля с Центральным банком РФ.
Центральный банк РФ осуществляет взаимодействие с другими
органами валютного контроля, а также координацию взаимодействия уполномоченных банков как агентов валютного контроля с органами валютного контроля и другими агентами валютного контроля при обмене информацией в соответствии с законодательством
Российской Федерации.
Органы и агенты валютного контроля и их должностные лица в
пределах своей компетенции и в соответствии с законодательством
Российской Федерации имеют право:
(1) проводить проверки соблюдения резидентами и нерезиден-
тами актов валютного законодательства Российской Федера-
ции и актов органов валютного регулирования;
(2) проводить проверки полноты и достоверности учета и отчет-
ности по валютным операциям резидентов и нерезидентов;
(3) запрашивать и получать документы и информацию, которые
связаны с проведением валютных операций, открытием и
ведением счетов. Обязательный срок для представления до-
кументов по запросам органов и агентов валютного контроля
не может составлять менее семи рабочих дней со дня подачи
запроса.
Органы валютного контроля и их должностные лица в пределах
своей компетенции имеют право:
(1) выдавать предписания об устранении выявленных наруше-
ний актов валютного законодательства Российской Федера-
ции и актов органов валютного регулирования;
(2) применять установленные законодательством Российской
Федерации меры ответственности за нарушение актов ва-
лютного законодательства Российской Федерации и актов
органов валютного регулирования.
114
Резиденты и нерезиденты, осуществляющие в Российской Феде-
рации валютные операции, имеют право:
(1) знакомиться с актами проверок, проведенных органами и
агентами валютного контроля;
(2) обжаловать решения и действия (бездействие) органов и
агентов валютного контроля и их должностных лиц в по-
рядке, установленном законодательством Российской
Федерации;
(3) на возмещение в установленном законодательством Россий-
ской Федерации порядке реального ущерба, причиненного
неправомерными действиями (бездействием) органов и аген-
тов валютного контроля и их должностных лиц.
Резиденты и нерезиденты, осуществляющие в Российской Феде-
рации валютные операции, обязаны:
(1) представлять органам и агентам валютного контроля доку-
менты и информацию в случаях, предусмотренных законом;
(2) вести в установленном порядке учет и составлять отчет-
ность по проводимым ими валютным операциям, обеспе-
чивая сохранность соответствующих документов и материа-
лов в течение не менее трех лет со дня совершения соответ-
ствующей валютной операции, но не ранее срока испол-
нения договора;
(3) выполнять предписания органов валютного контроля об уст-
ранении выявленных нарушений актов валютного законода-
тельства Российской Федерации и актов органов валютного
регулирования.
Резиденты и нерезиденты, нарушившие положения актов ва-
лютного законодательства Российской Федерации и актов органов
валютного регулирования, несут ответственность в соответствии с
законодательством Российской Федерации.
Тенденции в сфере валютного регулирования на международном уровне
Экономические и финансовые трудности стран еврозоны Евросоюза сохранятся в среднесрочной перспективе. По мнению специалистов, сохраняющиеся трудности могут привести к выходу Греции из
зоны евро.
В случае отказа Греции от евро и восстановления национальной
валюты ее курс упадет на 605, что может вызвать сильный рост инфляции. При этом они не исключают, что ряд временных ограничительных мер в своих финансовых системах способны ввести на
этот период и другие страны еврозоны.
115
В свою очередь, у рубля есть шансы стать международной ре-
зервной валютой.
Представители Белоруссии поддерживает идею движения к еди-
ной валюте в рамках Таможенного союза России, Белоруссии и Казахстана. Глава правительства Белоруссии также выразил свою позицию касательно расширения спектра мировых резервных валют и
что российский рубль тоже должен выполнять эту роль.
Однако для этого необходимо создать ряд предпосылок: сбалан-
сированное нормативно-правовое регулирование, дальнейшее совершенствование торгово-экономического и инвестиционного сотрудничества, создание совместных предпринимательских структур
и т.д.
Тем не менее для введения единой валюты в рамках Таможен-
ного союза существуют и другие проблемы. В частности, представители Национального банка Белоруссии выразили свою позицию о
том, что современный этап развития Союзного государства Белоруссии и России не предусматривает создания единого эмиссионного центра. Кроме того, в случае если единая валюта Союзного
государства Белоруссии и России будет печататься в едином эмиссионном центре на территории России, то следствием этого станет
подрыв экономической независимости Минска.
Важно отметить, что в настоящее время валюты стран Азии
обладают достаточно высоким потенциалом. Не исключено, что,
после того как Китай примет решение о конвертируемости своей
валюты, многие страны мирового сообщества будут номинировать
свои денежные резервы в юани. Таким образом, дополнительные
резервные валюты в обозримом будущем могут позиционироваться
в качестве основы стабильности функционирования валютной
системы.
116
Глава 7
Рынок услуг финансовой аренды
Рынок услуг финансовой аренды — одна из специфических и неоднозначных составляющих структуры финансового рынка.
Лизинг — совокупность экономических и правовых отношений,
возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе
приобретением предмета лизинга.
Лизинг: предмет, субъекты, формы Договор лизинга — договор, в соответ-
ствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести
в собственность указанное арендатором (лизингополучатель) имущество
у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это
имущество за плату во временное владение и пользование.
Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор про-
давца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.
Лизинговая деятельность — вид инвестиционной деятельности
по приобретению имущества и передаче его в лизинг.
Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в
том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое
движимое и недвижимое имущество.
Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие
природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения, за исключением продукции
военного назначения и технологического оборудования иностранного производства, лизинг которых осуществляется в особом порядке.
Классификацию лизинга и виды лизинговых платежей иллюст-
рируют рис. 7.1 и 7.2. Рассмотрим пример расчета лизинговых пла-
тежей (òàáë. 7.1).
Субъектами лизинга являются:
(1) лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое
за счет привлеченных и (или) собственных средств приобрета-
ет в ходе реализации договора лизинга в собственность иму-
щество и предоставляет его в качестве предмета лизинга ли-
зингополучателю за определенную плату, на определенный
срок и на определенных условиях во временное владение и в
пользование с переходом или без перехода к лизингополуча-
телю права собственности на предмет лизинга;
117
Таблица 7.1
Предмет лизинга Грузовое транспортное средство
Стоимость имущества (с НДС) 1 700 000,00 руб.
Аванс 30% стоимости предмета лизинга
Срок лизинга 18 месяцев
Балансодержатель Лизингодатель
Регистрация на имя Лизингодателя
Страхование Не включено в расчет
Среднегодовое удорожание 17,30%
График лизинговых платежей
Номер лизингового платежа Ежемесячный лизинговый платеж*
Аванс 510 000,00
1. Лизинговый платеж 135 142,74
2. Лизинговый платеж 127 635,24
3. Лизинговый платеж 120 260,49
4. Лизинговый платеж 113 018,49
5. Лизинговый платеж 105 909,24
6. Лизинговый платеж 98 932,74
7. Лизинговый платеж 95 088,99
8. Лизинговый платеж 91 298,34
9. Лизинговый платеж 87 560,79
10. Лизинговый платеж 83 876,34
11. Лизинговый платеж 80 244,99
12. Лизинговый платеж 77 666,74
13. Лизинговый платеж 75 115,04
14. Лизинговый платеж 71 589,89
15. Лизинговый платеж 69 117,84
16. Лизинговый платеж 67 672,34
17. Лизинговый платеж 66 226,84
18. Лизинговый платеж 64 781,34
Итого 2 141 138,45
* Цены указаны с учетом НДС.
118
(2) лизингополучатель — физическое или юридическое лицо,
которое в соответствии с договором лизинга обязано при-
нять предмет лизинга за определенную плату, на определен-
ный срок и на определенных условиях во временное владе-
ние и в пользование в соответствии с договором лизинга;
(3) продавец — физическое или юридическое лицо, которое в
соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем
продает лизингодателю в обусловленный срок имущество,
являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать
предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в
соответствии с условиями договора купли-продажи. Прода-
вец может одновременно выступать в качестве лизингополу-
чателя в пределах одного лизингового правоотношения.
Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Россий-
ской Федерации или нерезидентом Российской Федерации.
Лизинговые компании (фирмы) — коммерческие организации (ре-
зиденты Российской Федерации или нерезиденты Российской Федерации), выполняющие в соответствии с законодательством Российской Федерации и со своими учредительными документами
функции лизингодателей.
Учредителями лизинговых компаний (фирм) могут быть юриди-
ческие, физические лица (резиденты Российской Федерации или
нерезиденты Российской Федерации).
Лизинговая компания — нерезидент Российской Федерации —
иностранное юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность на территории Российской Федерации.
Лизинговые компании имеют право привлекать средства юри-
дических и (или) физических лиц (резидентов Российской Федерации и нерезидентов Российской Федерации) для осуществления
лизинговой деятельности в установленном законодательством Российской Федерации порядке.
Основные формы лизинга — внутренний и международный
лизинг.
При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель и ли-
зингополучатель являются резидентами Российской Федерации.
При осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Российской Федерации.
Договор лизинга может включать в себя условия оказания до-
полнительных услуг и проведения дополнительных работ.
Дополнительные услуги (работы) — услуги (работы) любого ро-
да, оказанные лизингодателем как до начала пользования, так и в
процессе пользования предметом лизинга лизингополучателем и
непосредственно связанные с реализацией договора лизинга.
Перечень, объем и стоимость дополнительных услуг (работ) оп-
ределяются соглашением сторон.
119
Лизинг
Формы лизинга Типы лизинга
внутренний
международный
долгосрочный
среднесрочный
краткосрочный
Ðèñ. 7.1. Классификация лизинга
Лизинговые платежи
По методу
начисления
По периодичности
внесения
Виды лизинга
финансовый
возвратный
оперативный
По способу уплаты
постнумерандо
пренумерандо
авансовые
неопределенные
единовременные
периодичные
комбинированные
равными долями
Ðèñ. 7.2. Виды лизинговых платежей и их классификация
120
с увеличива-
ющимися
размерами
с уменьша-
ющимися
размерами
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]