Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Перед вызовами времени (циклы модернизации и кризисы в Аргентине). Монография
.pdf
Окончание табл. 12.8
6 Экономические ха-
рактеристики
7 Валютно-финансовая
ситуация
8 Социальное положе-
ние
9 Политические конту-рыУсиление авторитарных методов правления, изме-
10 Промежуточные ре-
зультаты
Усиление регулирующей роли государства, сохранение ведущих позиций АПК, реиндустриализация, повышение внимания к инновационным отраслям, рост экспорта, выход на новые рынки
Выход из режима «конвертируемости», изменения
в налоговой политике, реструктуризация госдолга,
увеличение внешнеторгового и бюджетного профицита, наращивание валютных запасов
Рост уровня занятости и реальной заработной платы, падение безработицы, некоторое уменьшение
разрыва в доходах населения, сокращение бедности и нищеты
нения в расстановке политических сил, углубление кризиса традиционных партий, институциональные проблемы
Диверсификация экономики и внешнеэкономических связей, изменение условий международной
торговли, превращение страны в глобального
трейдера, укрепление финансового суверенитета,
углубление стратегического сотрудничества с Бразилией, нарастание внутренних и внешних проблем и рисков в условиях мирового финансовоэкономического кризиса
Главным макроэкономическим результатом в период 2003–2008 гг.
стало не только прекращение падения, но существенное увеличение доли
товарного производства в структуре ВВП, иными словами, имел место
процесс, противоположный тому, что происходило в 1990-е гг., когда
неуклонно возрастал удельный вес сектора услуг (см. табл. 12.9). С нашей
точки зрения, последовательное и взвешенное проведение в жизнь выбранного курса способно оздоровить и модернизировать экономику, провести ее реиндустрилизацию и подготовить переход на более высокую,
инновационную ступень развития.
Таблица 12.9
Структура ВВП Аргентины (в %)
Отрасль 1993 г. 2001 г. 2008 г.
Производство товаров 32,5 29,8 38,8
Производство услуг 61,1 65,1 53,0
НДС и налог на импорт 6,4 5,1 8,2
Всего 100,0 100,0 100,0
Источник. Argentina: Composición sectorial del PIB. — http://cei.mrecic.
gov.ar/
394
В рамках современной стратегии задача состоит в том, чтобы найти
«золотую середину» — создать условия для прибыльной деятельности
всего предпринимательского сообщества, а не отдельных его отрядов, как
это было в рамках других моделей хозяйственного развития, когда одни
сектора экономики оказывались в выигрыше, а другие — в проигрыше.
Безусловно, историческую по своим масштабам и значению задачу создать
более или менее равные условия для развития всей экономики нельзя
понимать примитивно. Сама жизнь ставит разные отрасли в изначально
неодинаковые условия, поэтому правительство неизбежно должно исходить из реального положения дел и быть предельно «чутким» к любым
изменениям внутренней и внешней конъюнктуры. На практике это означает эффективное государственное регулирование воспроизводственных
процессов и своевременную корректировку «правил игры» на аргентинском рынке. В результате государство — в контексте «неодесаррольистской» парадигмы — сформировало широкий арсенал средств макроэконо-
мической политики. Часть из них носит общий характер, а часть имеет
более «точечную» ориентацию.
Case study
Основные элементы «неодесаррольистской» макроэкономической
политики
поддержание конкурентоспособного обменного курса национальной ¾
валюты;
введение (и периодическая корректировка) налогов на сверхприбыли ¾
и рентные доходы экспортеров сырьевых и сельскохозяйственных товаров,
востребованных на мировом рынке;
укрепление валютно-финансового положения страны, в том числе — ¾
обеспечение двойного профицита и снижение долговой нагрузки. Цель — защита от внешних шоков;
последовательное наращивание государственных инвестиций в эко- ¾
номику;
предоставление субсидий частным компаниям отдельных отраслей ¾
(в первую очередь предприятиям общественного транспорта), выполняющим
важные инфраструктурные и социальные функции;
диверсификация внешнеэкономических связей и поощрение экспорта ¾
индустриальной продукции;
защита от чрезмерного импортного прессинга промышленных секто- ¾
ров, оказавшихся в сложном положении в ходе неолиберальных реформ, но
способных выпускать необходимую стране продукцию;
проведение политики сдерживания роста цен на некоторые товары ¾
массового спроса (прежде всегопродовольствие) и тарифов на коммунальные
услуги;
395
регулирование роста заработной платы путем проведения трехсто- ¾
ронних консультаций с участием представителей государства, предпринимателей и профсоюзов. Цель — обеспечить улучшение материальных условий
жизни всех слоев населения, соотнося рост заработной платы с повышением производительности труда и продуктивности производства.
В целом можно констатировать, что аргентинская экономика находится в процессе формирования новой кризисоустойчивой модели, при
которой главными двигателями роста должны быть: а) расширение внутреннего спроса (прежде всего потребительского, но также и инвестиционного); б) экспортная экспансия и в целом географическая и товарная
диверсификация внешней торговли.
Разумеется, указанный процесс не может быть и не является гладким,
и приведенная схема носит во многом характер «добрых намерений»,
а социально-экономические реалии вносят в нее свои существенные
поправки. При этом экономический курс, начатый Н. Киршнером и продолженный его женой, находится под постоянным «идейным обстрелом»
буквально со всех сторон, как «справа», так и «слева». Более того, с абсолютной ясностью подчеркнем: по мере реализации экономической про-
граммы «киршнеризма» политическое сопротивление Розовому дому нарастало, что создавало (и создает) реальную угрозу будущему «неодесаррольистского» проекта. Приведем самые типичные мнения идеологических и по-
литических оппонентов власти, которые отмечают уязвимые стороны
(болевые точки) «неоиндустриальной» модели. Главные сомнения в ее
«прочности» и жизнеспособности сводятся к нескольким пунктам.
Высокая (по международным меркам) инфляция, с которой правительство не может справиться, несмотря на частичный контроль над ценами
и тарифами, и другие антиинфляционные меры. Поскольку проблема
кардинально не решается, а в стране происходит последовательное увеличение денежной массы, то сохраняется постоянная угроза «инфляционного всплеска», способного перечеркнуть результаты с большим трудом
достигнутой макроэкономической стабильности.
Недостаточный уровень инвестиций. По имеющимся оценкам, для
поддержания экономического роста на уровне 6% в год необходим объем
капиталовложений порядка 30% ВВП, что значительно превышает максимальный показатель 2008 г., равный 23%. Но проблема не только в объеме инвестиций, но и в их структуре. Критики модели отмечают чрезмерную концентрацию ресурсов в экспортных отраслях (приносящих быстрый доход) и в строительстве в ущерб другим секторам, в том числе
базовым, производящим средства производства.
Проблемы в фискальной области. Введение в 2002 г. новых налогов (на
экспорт и на финансовые операции), расширение налогооблагаемой базы
и увеличение фискальных сборов позволили повысить объем поступлений
в бюджет с 16,1% ВВП в 2002 г. до 26,2% в 2008 г. Разумеется, этот по-
396
казатель сильно отстает от уровня развитых государств — порядка 45%
ВВП, но положительный тренд налицо. Но продолжают сохраняться
структурные слабости аргентинской налоговой системы. В том числе:
а) неравномерное распределение фискальной нагрузки, когда работающие по найму, получая 25% национального дохода, обеспечивают 50%
налоговых поступлений; б) наличие огромного неформального сектора
экономики, практически выведенного за пределы налогообложения;
в) предоставление не всегда экономически обоснованных фискальных
льгот отдельным секторам, в частности финансовому.
Серьезный вызов — энергетическая проблема, способная превратить-
ся в тормоз промышленного развития. Здесь также не просматриваются
скорые и простые решения. Противники правительства «слева» называют
его политику в данной области не слишком удачной «импровизацией»
и усматривают единственный выход из создавшегося положения в национализации энергетической отрасли.
Чрезмерно большой объем внешнего долга. Несмотря на все успехи в деле
ослабления долгового прессинга, платежи по обслуживанию задолженности превышают бюджетные ассигнования на высшее образование и на
финансируемые федеральной властью социальные программы.
Неадекватность банковской системы с точки зрения кредитования
реального сектора экономики. Наблюдатели подчеркивают, что после
2002 г. аргентинские банки (прежде всего филиалы иностранных финансовых учреждений) восстановили рентабельность своей деятельности за
счет привлечения средств вкладчиков и государственной поддержки, но
до последнего времени вяло проявили себя в роли кредиторов. Увеличение кредитного портфеля предстает в качестве одного из вызовов, брошенных финансовым властям.
Относительная слабость внешнеторговых позиций. Это проявляется по
трем направлениям: все еще сравнительно небольшой объем внешнеторгового оборота; высокий удельный вес в экспорте сельскохозяйственных
товаров (отсюда — низкая стоимость 1 т экспорта); чрезмерная зависимость от двух — бразильского и китайского — рынков.
Следует признать, что все названные выше проблемы существуют,
носят структурный характер и потому не могут быть решены в сжатые
сроки. Это — серьезные вызовы и риски, масштабы которых нельзя
преуменьшать.
Внешние шоки 2008–2009 гг. показали, что решение стратегических
задач модернизации аргентинской экономики неразрывно связано с усилением внутренних факторов роста и формированием инновационной мо-
дели развития, поскольку только она способна обеспечить эффективное
и полное использование всего хозяйственного потенциала, как промышленного, так и сельскохозяйственного.
Анализ аргентинских реалий в модернизационном контексте позво-
ляет представить вероятные перспективы экономического развития. При
397
этом автор не склонен к прогнозным оценкам, основанным на экстраполяции краткосрочных трендов. Попытки «заглянуть в будущее» следует соотносить со всем историческим опытом аргентинской нации, а также принимать в расчет общемировые тенденции, ставшие в последние
годы предметом массированной «интеллектуальной атаки» как в россий-
672
ском научном сообществе, так и за рубежом
. Поскольку наш прогноз
носит вероятностный характер, то он не претендует на предсказание
будущего. Речь идет о другом — показать возможную генеральную линию
хозяйственного развития Аргентины, которая может состояться при двух
обязательных условиях: 1) глобальная экономика не вступит в полосу затяжного кризиса, 2) аргентинская власть не допустит фатальных макроэкономических просчетов и не будет сметена с политической сцены активизировавшейся непримиримой оппозицией.
Прогноз хозяйственного роста неизбежно предполагает учет политической и социальной составляющих, соотнесение экономической динамики с деятельностью ведущих общественных сил. В обозримом будущем
характерной особенностью, влияющей на содержание и темпы экономического роста, будет, судя по всему, интенсификация политического процесса и активизация общественного противоборства, в том числе в связи с президентскими выборами 2011 г. Эволюция партийных позиций
и перегруппировочные процессы в обществе образуют то социальнополитическое пространство, на котором сформируется траектория экономического роста в обозримой перспективе (скажем, до 2020 г.). При
этом важнейшей политической задачей станет продолжение начавшейся
модернизации и адаптация страны к императивам нового миропорядка.
В преддверии 200-летия Аргентина вплотную подошла к исчерпанию
внутреннего потенциала той модели роста, которая доминировала после
2002 г. (использование незагруженных производственных мощностей,
эффект дешевого песо, избыток незанятой рабочей силы, опора на внутренние силы, включая источники финансирования). Поэтому можно
с определенностью сказать, что результаты политических и экономических решений, которые примет аргентинское руководство в ближайшие
два-три года, будут ключевыми для развития страны на период до 2020 г.
и на более отдаленную перспективу.
Положительная хозяйственная динамика 2003–2008 гг. вселила в аргентинцев надежду. Значительная часть местных экспертов, не говоря уже
о правительственных чиновниках, считает вероятным восстановление
с 2010–2011 гг. сравнительно высоких (порядка 4–6% в год) темпов экономического роста. Нельзя сказать, что для оптимизма нет оснований.
Но верно и то, что во второе десятилетие текущего столетия страна вступает не только с солидным багажом очевидных достижений, но и с тяжелым грузом сложных проблем. Одни из них — наследие прошлого,
а другие представляют собой разнообразные внутренние и внешние вызовы новейшего времени, на которые еще предстоит дать ответ. В усло-
398
виях мирового кризиса перед аргентинской властью встала задача, сопоставимая по сложности с квадратурой круга: как одновременно усилить
конкурентоспособность экономики (укрепить позиции на внешних рынках)
и увеличить внутренний спрос (повысить реальные доходы основной массы
населения).
На период после кризиса 2008–2009 гг. главные стратегические вы-
зовы для Аргентины можно определить следующим образом:
удастся ли стране восстановить и поддерживать относительно вы- ¾
сокие темпы экономического роста (например, на уровне 4–6% в год) в
условиях дальнейшей глобализации национального хозяйства;
сумеют ли власти и местное бизнес-сообщество ощутимо ускорить ¾
научно-техническое развитие, расширить инновационный сектор экономики и сократить общее технологическое отставание от ведущих государств мира;
принесут ли успех совместные усилия правительства, профсоюзов ¾
и предпринимателей в деле сохранения социального спокойствия на базе
последовательного повышения уровня жизни основных слоев населения
и сокращения нетерпимого разрыва в доходах наиболее и наименее обеспеченных категорий аргентинцев.
Очевидно, что адекватный ответ на эти вызовы — сложная политическая и хозяйственная задача. Одна из главных сложностей состоит
в том, что экономика Аргентины является структурно неоднородной:
наряду с развитыми конкурентоспособными секторами имеются технологически отсталые отрасли, наличие которых тормозит общеэкономический рост. Похожая картина наблюдается и в региональном разрезе,
где сосуществуют провинции-лидеры и провинции-аутсайдеры. В данной
связи одной из стратегических проблем будет постепенное преодоление
накопленного за многие десятилетия структурного отставания отдельных
отраслей и сохраняющихся региональных диспропорций. В решении этой
задачи не последнюю роль может сыграть распространение кластерной
модели развития целого ряда районов («специальные промышленные
зоны»), что способно «подтянуть» отстающие отрасли и регионы и расширить спектр экспорториентированных предприятий.
Главный вектор развития в ближайшее десятилетие будет задавать
АПК — крупный и конкурентоспособный межотраслевой комплекс, в по-
следние годы развивающийся в условиях усиления интеграционных связей между различными секторами национальной экономики. «Старая»
аграрная отрасль обретает новую жизнь и выходит на невиданные ранее
(еще совсем недавно казавшиеся фантастическими) рубежи производства
и экспорта. Основными факторами роста сельского хозяйства во втором
десятилетии XXI в. станут биотехнологический и информационный. При
этом ключевую роль сыграет развитие биотехнологии, благодаря которой
в середине 1990-х гг. началась коммерциализация растений, полученных
генно-инженерными методами, в первую очередь сои, устойчивой к гер-
399
бициду «раунд-ап». В стране продолжится переход сельскохозяйственно-
го производства на новую технологическую базу.
Сердцевина АПК — пищевая индустрия, мощный конгломерат из
десятков отраслей, которые обеспечивают самой разнообразной продукцией внутренний рынок и осуществляют крупные поставки за рубеж.
Пищевая отрасль многие десятилетия занимает видное место в аргентинской обрабатывающей промышленности, располагает всем необходимым
для сохранения своих позиций в обозримом будущем и вполне может
стать одной из опор стабильного роста в первой четверти XXI в. Неизбежна дальнейшая диверсификация агропромышленного сектора, в частности, за счет форсированного развития птицеводства, рыболовства, производства молочной продукции, вина и виноматериалов, фруктов и овощей
и т. д. Подобного рода диверсификация агросферы придаст дополнительный импульс развитию всего АПК и — шире — всей экономики. На
основе использования естественных сравнительных преимуществ (исключительного плодородия почв, агроклиматического разнообразия и т. д.) и с помощью достижений биологической науки Аргентина может значительно увеличить и диверсифицировать товарное производство аграрного сектора, расширить номенклатуру экспорта и решить важнейшую стратегическую задачу — закрепиться в роли значимого низкозатратного и высокоприбыльного
игрока на мировом рынке сельскохозяйственной и пищевой продукции.
Низкие издержки производства целого ряда сельскохозяйственных
товаров и единицы промышленной продукции аграрного происхождения
и в будущем обеспечат аргентинской экономике конкурентные преимущества в сравнении с большинством других мировых экспортеров аналогичных продуктов. Это обстоятельство будет все очевиднее по мере
ослабления (под давлением со стороны развивающихся стран) протекционистской защиты сельхозпроизводителей в США и странах Евросоюза. Например, производители сои из Аргентины еще больше потеснят
конкурентов на мировых рынках, а по целому ряду других направлений
(мясомолочная продукция, рыба и морепродукты, растительное масло,
овощи и фрукты, вино и т. д.) возможно усиление позиций аргентинских
компаний и диверсификация рынков сбыта их продукции.
Перспективы расширения АПК напрямую зависят от динамики спроса на аграрную продукцию на международных рынках. К 2030 г. население
Земли составит 8 млрд человек. Чтобы обеспечить их достаточным количеством продовольственных ресурсов, необходимо увеличить глобальное
производство зерновых культур на 30% и на 80% — выпуск мясной продукции. Эксперты из «Фундасьон продусир консервандо» в специальном
аналитическом докладе, представленном в 2008 г., спрогнозировали опережающее увеличение глобального спроса на продовольствие по сравнению c его производством, что, по их мнению, дает Аргентине «беспреце-
673
дентный исторический шанс»
. К 2020 г. мировое потребление говядины
возрастет почти на 7 млн т, куриного мяса — на 48, молока — на 22,
400
пшеницы — на 39, кукурузы — на 35, фруктов — на 63, цитрусовых — на
16, сои — на 236 (!) млн т. Определяющую роль в этом потребительском
буме сыграют развивающиеся страны. В указанный период их вклад в рост
мирового потребления подсолнечника составит 71%, куриного мяса — 87,
молока — 88, пшеницы — 89, говядины — 93, кукурузы — 95, сои — 97,
674
фруктов — 99%
.
Под влиянием мирового спроса в Аргентине прогнозируется дальнейшее
увеличение производства аграрной продукции. В декабре 2009 г. министер-
ство сельского хозяйства представило стратегические направления развития аграрного сектора и прогноз роста производства на период до 2016 г.
По оценке министерства, валовой сбор зерновых должен возрасти до
150 млн т, а производство мяса составит 10 млн т
675
. Это «потянет» за
собой другие сектора экономики, поскольку потребует развития отраслевой и транспортной инфраструктуры, а также значительного — на
76% — увеличения объема вносимых удобрений (до 4,4 млн т)
676
.
Несмотря на намерения власти так или иначе ограничить дальнейшую
«соезацию» всей страны, рост производства сои будет продолжен, но делать
это нужно не в ущерб другим сельскохозяйственным культурам. В частности, с учетом глобальной конъюнктуры определенная ставка должна
делаться на расширение производства и экспорта кукурузы и пшеницы.
По прогнозам ФАО и других международных организаций, мировой экспорт
этих культур в период 2006–2016 гг. увеличится соответственно на 18 и 28%,
тогда как их аргентинский вывоз может возрасти на 83 и 58%
677
. Существенный прирост экспорта ожидается и по ряду других товарных позиций.
По существу, Аргентина делает заявку на то, чтобы в обозримом будущем
стать одним из гарантов мировой продовольственной безопасности.
Экстраполируя тенденции, сложившиеся в первом десятилетии XXI в.,
можно предположить, что, в отличие от подавляющего большинства развитых стран мира, в Аргентине в ближайшее десятилетие в результате
политики «доиндустриализации» не произойдет существенного сокращения доли материального производства в ВВП.
Принципиально важным вектором национальных усилий, в частности,
в форме растущих инвестиций (как государственных, так и частных) неизбежно станет энергетическая сфера. Министр Х. Де Вито отметил, что
потребление энергии в период 2003–2010 гг. возросло на 51%. Это потребовало значительных инвестиций, суммарный объем которых составит
78 млрд песо
678
. У Аргентины просто нет альтернативы дальнейшему наращиванию энергопроизводящих мощностей, что, разумеется, не снимает с повестки дня меры по энергосбережению. Страна будет вынуждена
изыскивать способы снижения потребления топлива и энергии в расчете
на единицу промышленной продукции. В этом в ближайшие годы будет
заключаться одно из направлений повышения эффективности экономического роста в целом. Любой сценарий развития энергетической отрасли должен (наряду с расширением сырьевой базы) предусматривать ме-
401
роприятия по модернизации имеющихся производящих мощностей,
строительству новых предприятий электроэнергетики, улучшению качества передачи энергии и ее последующего эффективного распределения,
а также освоения энергосберегающих технологий.
В конце декабря 2009 г. руководство ЯПФ заявило о планах инвестировать в период до 2014 г. 1 700 млн дол., из которых 500 млн должны
быть направлены на разведку новых месторождений нефти и газа, в том
числе таких нетрадиционных активов, как природный газ в плотных породах (tight gas), чья добыча становится рентабельной благодаря применению современных технологий
679
.
Аргентина имеет шансы закрепиться в роли значимого поставщика
биотоплива. С 2000 по 2009 г. вдвое возросли мощности помола сои (до
170 тыс. т в день) и ее частичного использования для производства биотоплива. Фабрику биодизеля мощностью 200 тыс. т в год построила компания «Лукси». В феврале 2010 г. вступил в силу закон, предусматривающий обязательную 5-процентную добавку биотоплива в дизельное топливо (в течение четырех лет эту долю намечено довести до 20%). Созданные
мощности позволили в кризисный 2009 год резко нарастить экспорт в государства Евросоюза: до 1 млн т (в 2008 г. — 70 тыс. т), что вызвало обеспокоенность европейских компаний и было отмечено в специальном
коммюнике Европейского биотопливного совета (European Biodiesel
Board). Аргентина стала пятым в мире производителем биотоплива
и крупнейшим его экспортером, в 2009 г. объем экспорта составил порядка 1,3 млн т, а в 2010 г. возрастет до 1,8 млн, т.е. увеличится почти на
680
40%
. В 2011 г. должны начаться обязательные добавки биоэтанола в бензин, что неизбежно потребует дальнейшего наращивания производства
(см. прогноз на рис. 12.4).
Рис. 12.4. Прогноз производства биодизеля (млн т)
Источник. http://www.infobae.com/notas/05/03/2010.
Несмотря на конъюнктурные колебания мирового рынка и волатиль-
ность цен на commodities, был сделан шаг вперед в развитии горной до-
402
бычи. Растет количество реализуемых проектов, наращиваются инвестиции, увеличивается объем производства, расширяется вывоз продукции
и диверсифицируется ее номенклатура. Все это позволяет прогнозировать
дальнейший рост основных показателей отрасли (см. табл. 12.10). В 2009 г.
экспорт горно-рудной продукции составил 2 851 млн дол., в том числе
золото — 1 023 млн (рост на 46,6%), медь — 922 млн, нелегированный
алюминий — 325 млн, серебро — 277 млн дол.
681
Таблица 12.10
Показатели горнодобывающей промышленности
Показатель 2003 г. 2008 г. 2015 г.
Количество проектов 40 403 —
Объем инвестиций (млн песо) 660 7350 38500
Разведывательное бурение (тыс. м) 166 668 —
Объем производства (млн песо) 4080 16656 36200
Объем экспорта (млн песо) 3300 12375 28000
Число занятых (прямо и косвенно) 98700 256000 403250
Средняя заработная плата (песо) 1600 5670 —
Источник. Minería en números. 2009. Secretaría de Minería. Ministerio de Pla-
nificación Federal, Inversión Pública y Sevicios. — www.mineria.gov.ar.
(прогноз)
Одним из «хитов» майнинговой отрасли в среднесрочной перспекти-
ве может стать литий, мировая потребность в котором экспоненциально
возрастет в связи с массовым производством литий-ионных аккумуляторов для электромобилей. В настоящее время 70% всех доступных мировых
запасов этого металла находятся в так называемом «литиевом треуголь-
нике», включающем Аргентину, Боливию и Чили. Аргентина, наряду с
Австралией и Чили, входит в тройку крупнейших производителей и экспортеров лития (в 2009 г. она поставила 6000 т металла в США, Великобританию, Германию, Китай, Нидерланды, Россию и Японию на сумму
свыше 300 млн песо)
682
. Не случайно к участию в добыче лития на аргентинской территории проявляют внимание порядка 30 компаний, включая
таких грандов автомобильного бизнеса, как «Тойота» и «Магна».
Уроки кризиса 2008–2009 гг. заставили власть обратить внимание на
состояние банковского сектора, на политику Центрального банка, переосмыслить его место и роль в экономике в свете попыток осуществить
модернизационный рывок. Следует заметить, что функционирование
банковской системы до настоящего времени регулируется главным образом двумя законодательными актами: Законом о финансовых учрежде-
ниях, разработанным А. Мартинесом де Осом в период «Процесса» в
1977 г., и Хартией Центрального банка, принятой при Д. Кавалло в 1992 г.
403
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]