Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Перед вызовами времени (циклы модернизации и кризисы в Аргентине). Монография
.pdf
Главные черты и результаты антикризисной политики
В начале октября 2008 г. аргентинское правительство сформировало так
называемый Координационный совет (Mesa de Coordinación) под руковод-
ством главы кабинета Серхио Массы с целью постоянного мониторин-
га и всестороннего анализа возможных последствий для Аргентины
мирового финансового кризиса и выработки соответствующих защитных
мер. В числе первых решений, принятых Советом, ставшим своего рода
«антикризисным штабом», было поддержание сравнительно низкого
обменного курса песо (с помощью механизма управляемо плавающего
валютного курса), что приобрело особую актуальность после радикаль-
ной девальвации бразильского реала, и сохранение бюджетного про-
фицита
и сделаем все возможное, чтобы баланс двусторонней торговли не был
нарушен. Но предприниматели также должны выработать стратегию
сохранения конкурентоспособности», — подчеркнул источник в пра-
вительстве
мерении продолжать прежнюю макроэкономическую политику. Аргумента-
ция кабинета К. Фернандес де Киршнер сводилась к следующему: вы-
бранный курс (и, прежде всего, активное участие государства в экономи-
ке) соответствует хозяйственному мейнстриму, отвечает требованиям
сегодняшнего дня и демонстрирует свою жизненность. Но реально ли
было сохранить его реперные точки (например, «профициты-близнецы»)
в меняющейся глобальной обстановке, значительно менее благоприятной
для аргентинских товаропроизводителей и экспортеров?
статус-кво национальная модернизационная модель рисковала увязнуть
в зыбучих песках мирового финансового кризиса и потому нуждалась
в сильных дополнительных импульсах. Возникла своего рода идейная
и стратегическая развилка — по какому пути пойдет Буэнос-Айрес: про-
должит основные направления «неодесаррольистского» модернизацион-
ного курса (с неизбежными «косметическими» коррекциями) или пере-
смотрит его основополагающие принципы?
участие в саммите «Большой двадцатки» (G-20) в Вашингтоне 14–15 ноя-
бря для защиты текущей экономической политики Розового дома. В сво-
ей речи К. Фернандес де Киршнер вновь заявила, что возникшие в мире
финансовые проблемы свидетельствуют о кризисе экономической и по-
литической модели, для которой характерны отсутствие государственно-
го контроля, рыночное саморегулирование и отрыв финансового сектора
от реальной экономики. Глава аргентинского государства призвала к «но-
вому капитализму», способному создавать рабочие места и обеспечивать
социальный прогресс. В практическом плане президент предложила огра-
650
. «Мы внимательно следим за тем, что происходит в Бразилии,
651
.
Розовый дом выступил с заявлениями, которые свидетельствовали о на-
По мнению части экспертов и предпринимателей, при сохранении
Как бы отвечая на этот вопрос, президент Аргентины использовала
384
ничить возможности «бегства капиталов», ликвидировать оффшорные
центры, облегчить доступ развивающихся стран к многосторонней финансовой помощи и усилить их роль в международных валютнофинансовых институтах
652
. В целом позиция Аргентины имела много
общего с подходами Бразилии и Евросоюза в том, что (фактически) касалось требований в адрес США.
На последующих саммитах «Большой двадцатки» (в Лондоне и Питтсбурге) аргентинцы заостряли международное внимание на ряде вопросов,
представляющих для Буэнос-Айреса первостепенный интерес. В том числе: большее представительство развивающихся стран и расширение для
них доступа к ликвидности в международных финансовых институтах,
ограничение возможностей МВФ диктовать «правила игры» и вмешиваться в процесс формирования национальной экономической политики,
а также контроль над «налоговыми оазисами» (включая предоставление
последними информации о счетах резидентов заинтересованных стран).
По утверждению К. Фернандес де Киршнер, делегация Аргентины стремилась привлечь внимание (в числе других сюжетов) к проблемам реальной экономики и настаивала на том, чтобы правила поведения в рамках
формирующегося нового мирового экономического порядка были универсальными, то есть обязательными, для всех стран, а не только для
развивающихся государств
653
.
По состоянию на начало марта 2009 г. аргентинские власти в основных
чертах сформировали пакет антикризисных мер и предприняли определенные действия, макроэкономический смысл которых соответствовал
генеральной линии хозяйственной политики Н. Киршнера — К. Фернандес де Киршнер. Главным было: расширение государственных инвести-
ций; поддержка реального сектора; налоговое стимулирование инвестиционного и инновационного процесса; поддержание потребительского спроса;
поощрение экспорта; реструктуризация части суверенной задолженности;
внешнеполитические действия, направленные на продвижение торговоэкономических интересов Аргентины. В целом речь шла о мерах антици-
клического характера.
В конкретном плане можно назвать следующие принципиальные решения и действия официального Буэнос-Айреса:
наращивание государственных инвестиций ¾ (прежде всего в строи-
тельство и развитие инфраструктуры). Главное — реализация Плана обще-
ственных работ для всех аргентинцев с инвестициями в размере 30,7 млрд
дол. (на 2009 г. — 15,9 млрд, или вдвое больше, чем в 2008 г.). Эта мера
должна была обеспечить занятость 400 тыс. человек
654
. Несмотря на угрозу сокращения бюджетного профицита, государственные субсидии в
2009 г. увеличились и составили 37 млрд песо (3,4% ВВП, в 2008 г. —
655
3,3%)
. Если во втором квартале 2009 г. частное потребление снизилось
на 1,8% (по сравнению с уровнем 2008 г.), то государственное потребление выросло на 6,3% и компенсировало провал рынка. Вопреки финан-
385
совым трудностям правительство сохранило ориентацию на расширение
инвестиций в НИР и в бюджете на 2010 г. предусмотрело увеличение
расходов на эти цели почти на 19% (до 52 76 млн песо);
финансовые меры, ¾ рост ликвидности и помощь банкам. Была пони-
жена норма обязательных долларовых резервов и в 3 раза увеличены
кредиты Центрального банка местным финансовым учреждениям. Кроме
того, государство выпустило облигации с целью дополнительного финансирования дорожного строительства;
предоставление государством через БАН «мягких» производственных ¾
кредитов малому и среднему бизнесу (на 10 лет из расчета 14% годовых,
что было почти вдвое ниже рыночной стоимости) и открытие новых
линий потребительского кредитования, в том числе для приобретения
товаров длительного пользования. Правительство не осталось в стороне
от проблем автомобильной промышленности. Были запущены программы стимуляции спроса и открыты линии кредитования производителей.
Государство предоставило заем в 259 млн песо местному филиалу «Дженерал моторс», с помощью которого предприятие в октябре 2009 г. запустило в серию новую модель автомобиля «Шевролет» и объявило о выходе из кризиса. «Для аргентинцев это была хорошая инвестиция», —
656
заявила в этой связи К. Фернандес де Киршнер
;
принятие ряда мер социального и фискального характера. ¾ В том чис-
ле: повышение в 2009 г. на 15,5% заработной платы работникам бюджетной сферы; частичное сокращение налогообложения физических лиц
(включая некоторое снижение подоходных налогов для сравнительно
высокооплачиваемых категорий граждан); увеличение минимального размера пенсий (с 690 до 770 песо в месяц)
657
; решение об учреждении Эко-
номического и социального совета с участием представителей всех основных
секторов аргентинского общества;
формирование линии субсидируемого государством ипотечного кре- ¾
дитования (кредиты под 12% годовых сроком на 20 лет);
национализация пенсионной системы, ¾ которая позволила значитель-
но нарастить денежные средства, находящиеся под контролем государства,
и использовать их часть в производственных целях. С начала декабря
2008 г. по конец октября 2009 г. активы пенсионного фонда выросли с
98,2 до 134,6 млрд песо, часть которых (свыше 8 млрд песо) была инвестирована в реальную экономику
658
;
поощрение ¾ репатриации нелегально вывезенных капиталов. Так на-
зываемый Антикризисный закон 26.476 вступил в силу 1 марта 2009 г. и
предоставил возможность в течение 180 дней «отбелить» размещенные за
рубежом активы;
усиление контроля над импортом ¾ ряда «чувствительных» товаров:
обувь, текстиль, электроника, велосипеды и некоторые другие изделия
массового спроса. Были увеличены налоги на импортную электронную
продукцию с целью снизить конкуренцию местным производителям,
386
обосновавшимся на Огненной Земле. По оценке Евросоюза, Аргентина
стала второй страной (после России) по количеству принятых протекционистских мер: соответственно 35 и 48 в период с октября 2008 по
октябрь 2009 г.
659
;
отсрочка выплаты долгов ¾ по гарантированным займам, выпущен-
ным министром экономики Д. Кавалло в 2001 г. Правительству уда-
лось провести обмен большей части обязательств (порядка 80% общей
суммы в 24 млрд песо) на новые инструменты с более поздними сроками погашения);
решение провести дополнительную реструктуризацию суверенной ¾
задолженности, чтобы снять проблему holdouts. Аргентина выража-
ла намерение вернуться на международный рынок облигаций и рассчитывала на размещение новых долговых инстументов на более
выгодных условиях. Это было необходимо в связи с сокращением
бюджетного профицита и сравнительно высокими обязательствами
по обслуживанию долга (в 2010 г. страна должна заплатить порядка
13 млрд дол.);
принятие мер по стимулированию экспорта. ¾ В частности, некото-
рое снижение экспортных налогов (на пшеницу — с 28 до 23%, на
кукурузу — с 25 до 20%), а также увеличение количества торговых
миссий за рубеж и решение об учреждении Федерального совета по во-
просам внешней торговли, призванного координировать действия центральной власти и отдельных регионов. Новым элементом стало соглашение с Центральным банком КНР о валютном свопе (swap) на
сумму 10 млрд дол., механизм которого может быть задействован в случае нехватки долларовых резервов для финансирования операций двусторонней торговли;
некоторое ¾ ослабление аргентинской денежной единицы — песо
и повышение обменного курса доллара (примерно до 3,8–3,9 песо за
1 доллар). Цель — укрепить конкурентоспособность аргентинских
товаров;
соглашение со Всемирным банком ¾ о кредитах в размере 3,3 млрд дол.
на период до 2011 г., предназначенных на финансирование социальных
и инфраструктурных программ.
Тем самым аргентинские власти и в условиях кризиса не отошли от
базовых принципов существующей модели и в макроэкономической политике модернизации продолжили делать главную ставку на усиление государственного регулирования экономики.
В сфере международных связей усилия Розового дома были направлены на: а) укрепление сотрудничества с латиноамериканскими странами
(в первую очередь с Бразилией, Венесуэлой и Чили); б) изменение механизма функционирования МВФ (используя участие в работе «Большой
двадцатки»); в) улучшение отношений с США в свете новой политики
правительства Б. Обамы; г) поиск зарубежных инвесторов и партнеров
387
в развитии стратегических секторов (пример: визит К. Фернандес де
Киршнер в Россию в декабре 2008 г.).
В октябре 2009 г. состоялся визит К. Фернандес де Киршнер в Индию,
обозначивший вектор сближения двух стран. В его основе лежали три
фактора: растущий товарообмен (с 694 млн дол. в 2003 г. до 1 300 млн
в 2008 г.), близость позиций в рамках «Большой двадцатки», взаимный
интерес к сотрудничеству в ряде высокотехнологичных отраслей. Министр
Х. Тайана оценил результаты переговоров как «качественный скачок»
660
в двусторонних отношениях
. О чем шла речь? Во-первых, были подписаны 10 соглашений о сотрудничестве. В том числе: о научнотехнических обменах (программа на 2009–2011 гг.), мирном использовании атомной энергии, передаче технологий, геологической разведке минеральных ресурсов, взаимной отмене визового режима и др. Во-вторых,
в рамках визита прошли встречи предпринимателей в Нью-Дели и Мумбае, в которых участвовало свыше 500 аргентинских и индийских бизнесменов. Подписанные контракты, по мнению аргентинской стороны, позволят увеличить товарооборот до 3 000 млн дол. в 2012 г. В ряде случаев
была достигнута договоренность о кооперации и создании совместных
производств. Так, аргентинская компания — производитель автобусов
ТАТСА* и индийская автомобильная фирма «Ашок Лейланд» пришли к
соглашению о взаимной передаче технологий и «ноу-хау», что позволит
выпускать в Индии автобусы, разработанные аргентинскими специалистами, а в Аргентине — 12-тонные грузовики, предназначенные для экспорта в страны Латинской Америки
661
.
Подчеркнем, что не все антикризисные меры Розового дома были
в достаточной мере эффективными. Так, не дали существенных результатов попытки «отбелить сбежавшие капиталы» и вернуть их на родину.
Но в целом антикризисная политика аргентинских властей принесла свои
плоды. Об этом свидетельствуют экономические итоги 2009 г. и прогноз
на 2010 г. (см. табл. 12.6).
Таблица 12.6
Воздействие кризиса 2008–2009 гг. на аргентинскую экономику
(изменение показателей в %)
Показатель 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г.
ВВП +8,7 +6,8 +0,9 +5,0
Сбор зерновых и масличных
культур
Промышленное производство +7,5 +4,9 +0,4 +3,5
Выпуск автомобилей +26,2 +9,5 –11,3 +20,0
Производство стали -2,6 +2,9 –24,2 +10,0
* В Аргентине ТАТСА стала пионером по выпуску «экологически чистых» автобусов, работающих как на дизельном топливе, так и на электроэнергии.
+29,3 –1,1 –35,4 +40,3
388
Окончание табл. 12.6
Показатель 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г.
Производство алюминия +4,9 +37,5 +4,8 +6,0
Производство бумаги +2,9 +2,3 +5,9 +7,0
Полиграфическая продукция +7,0 +5,5 +4,1 +6,5
Химическая промышленность –3,1 +2,0 +10,2 +8,0
Пищевая промышленность +6,4 –5,3 +7,9 +5,5
Текстильная промышленность +1,7 –3,9 –3,9 +4,0
Нефтяная промышленность +6,4 –5,3 –6,7 –4,0
Строительство +5,3 +4,5 +2,7 +5,5
Экспорт +20,1 +25,2 –20,0 +16,6
Импорт +31,1 +28,2 –32,0 +27,7
Средняя заработная плата +22,7 +21,5 +17,0 +20,0
Инфляция (показатель в %) 8,5 7,2 6,7 9,0
Безработица (в %) 7,5 7,3 8,3 7,8
Источник. INDEC. — http://www.indec.mecon.gov.ar/ (2010 г. — прогноз).
Приведенные данные показывают, что Аргентине удалось сохранить
(и даже немного увеличить) объем ВВП и промышленного производства,
а в ряде ключевых отраслей существенно нарастить выпуск. Положительная динамика наблюдалась в химической и пищевой промышленности,
производстве алюминия, бумаги, полиграфической продукции, а также
в строительстве. Принятые правительством меры способствовали тому,
что был сравнительно быстро преодолен кризис в автомобильной промышленности. После резкого сокращения выпуска в начале 2009 г. уже в
третьем квартале он начал динамично восстанавливаться и по итогам года
составил порядка 500 тыс. автомобилей. (В 2010 г. ожидается рост производства до 550 тыс. машин.)
Принятые антикризисные меры (прежде всего сдерживание импорта
и сравнительно льготные государственные кридиты*) помогли не только
выстоять, но и укрепить свои позиции ряду традиционных отраслей местной индустрии, в частности мебельной промышленности, которая в 2009 г.
в условиях снижения зарубежной конкуренции сумела увеличить объем
продаж на внутреннем рынке на 25%
662
. Схожие последствия протекционистские меры имели для обувной промышленности. Ее выпуск в 2009 г.
также возрос.
В третьем квартале 2009 г. появились признаки оживления на крайне
важном для Аргентины рынке сельскохозяйственного машиностроения.
По общему мнению специалистов, этому способствовали следующие
факторы: рост аграрного производства, повышение цен на сою (на 30%
* В декабре 2009 г. малым и средним предприятиям была открыта новая линия «мягких»
кредитов из расчета 13% годовых и сроком на пять лет // La Nación. 2009.19.12.
389
по сравнению с октябрем 2008 г.), а также использование предприятиями
АПК льготных кредитов БАН — из расчета 8% годовых
663
. Очевидно, что
страна преодолевала последствия засухи 2008 г. и готовилась к богатому
урожаю цикла 2009–2010 гг.
Кумулятивный эффект от повышения государственных расходов, заработной платы и пенсий «подогрел» внутренний спрос и подготовил
почву для восстановления («отскока») промышленного выпуска. По мнению экспертов, главными локомотивами, которые могли окончательно
вывезти страну из кризиса, были: производство продовольствия, автомобильная промышленность и строительство, в том числе за счет массированных госинвестиций. Большие ожидания были связаны с восстановлением (после засухи 2008 г.) урожая основных сельскохозяйственных культур, в первую очередь сои, сбор которой для цикла 2009–2010 гг. оценивался в 53 млн т, что является абсолютным национальным рекордом.
Неплохие виды были на урожай кукурузы — 20 млн т, что на 54% превышало уровень 2008–2009 гг. Сложнее обстояло дело с производством
пшеницы. Не в последнюю очередь в результате рестриктивных мер правительства ее сбор резко упал, составив в 2010 г. лишь 7,5 млн т. Но
в целом сбор зерновых достиг порядка 90 млн т, что означало весомую
«прибавку» в 28 млн по сравнению с провальным циклом 2008–2009 гг.
«Экономика пришла в движение», — заявил руководитель Аргентин-
664
ского института развития предпринимательства Густаво Риполли
. Это
мнение разделил П. Кругман, побывавший в Буэнос-Айресе в конце
октября 2009 г. Аргентинская экономика, по его словам, демонстрировала явные признаки динамичного выхода из кризиса, но макроэкономическая стратегия нуждалась в коррекции. В частности, ученый указал на
необходимость отказа от контроля над ценами
665
.
Важно отметить и то обстоятельство, что антикризисные усилия
Буэнос-Айреса (прежде всего их социальная составляющая) предотвратили неприемлемый рост безработицы и самортизировали неизбежное
в условиях кризиса падение жизненного уровня большинства населения.
В 2009 г. средняя заработная плата по стране достигла 3091 песо в месяц
(порядка 800 дол.), а на 2010 г. планируется ее повышение в пределах
15–23% (в зависимости от отрасли экономики и результатов переговоров
между работодателями и профсоюзами), что превышает уровень инфляции, прогнозируемый не только правительством, но и частными источниками. Это должно обеспечить чувствительный рост потребительского
спроса и ускорить преодоление последствий кризиса. В марте 2010 г. размер минимальной пенсии вырос до 895 песо, а с учетом субсидий на
здравоохранение, которые получает подавляющее большинство пенсионеров, этот показатель составил 940 песо (около 245 дол.)
666
.
В рамках «Программы восстановления производства» (El Programa de
Recuperación Productiva — Repro) государство в целях сохранения рабочих
мест в течение года выплачивало субсидии в размере до 600 песо в месяц
390
в расчете на одного занятого тем предприятиям, которые, оказавшись
в кризисном положении, не прибегали к увольнениям. В конце 2009 г.
эта мера распространилась на 140 тыс. работников 2700 компаний, порядка 96% которых были малые и средние предприятия
667
. Кроме того,
благодаря принятым антикризисным мерам количество легализованных
(выведенных из тени) занятых менее чем за год возросло на 503 тыс.
668
человек
. Тем самым правительству удалось в какой-то степени снизить
уровень социального напряжения, рост которого в условиях кризиса быть
неизбежен.
Удары кризиса в целом выдержала финансовая система Аргентины.
Налоговые поступления в бюджет в 2009 г. превысили 304,9 млрд песо,
что означало рост на 13,2% по сравнению с предыдущим годом. В этом
отношении положение в Аргентине резко контрастировало с ситуацией
в большинстве стран мира, где в условиях кризиса наблюдалось ощутимое
падение бюджетных доходов. Для сравнения: в США и Чили — на 24%,
во Франции — на 22, в России — на 20, в Испании — почти на 17, в
Канаде — на 14, в Перу — на 11%
669
. Несмотря на возросшие государственные расходы, аргентинский бюджет был сведен с первичным профицитом, хотя его размер (1,5% ВВП) сократился вдвое по сравнению с
результатами 2004–2008 гг.
670
Признаком восстановления можно считать
и рост фондового индекса «Мерваль» почти на 90%. По этому показателю
Аргентина заняла одно из первых мест в мире (см. рис. 12.3).
Мировой кризис поставил диагноз и банковской системе. С одной
стороны, аргентинские банки в силу их сравнительно низкой кредитной
активности и отсутствия «токсичных кредитов» не испытали особых трудностей. Поэтому правительству не пришлось спасать национальные финансовые институты, как это происходило в США, России и ряде других
стран. С другой стороны, стали особенно очевидны существующие «финансовые тромбы» — ограничители насыщения ликвидностью реального
сектора экономики. В первые месяцы кризиса частные банковские учреждения еще сильнее закупорили кредитные линии, вынудив государство
активизировать прямое финансирование производителей и потребителей.
Отсюда — упомянутое выше значительное увеличение государственных
кредитов и субсидий.
Исторически Аргентина принадлежала к тем странам, которые в
максимальной степени зависели от мировой конъюнктуры и больше
других были подвержены негативному воздействию глобальных кризисов. Спад 2008–2009 гг. показал, что эта ситуация стала меняться. При
всей важности внешних рынков нынешний экономический рост страны,
по оценкам, на 60% определяется внутренними факторами, и это создает новую, более устойчивую макроэкономическую ситуацию
671
. На это
ясно указывает тот факт, что существенное сокращение товарооборота
(на 26%) и «бегство капиталов» (свыше 32 млрд дол. в период с апреля
2008 г. по июнь 2009 г.) не привели к катастрофическим последствиям
391
и были компенсированы внутренним спросом и государственными инвестициями.
Рис. 12.3. Страны с максимальным ростом биржевых индексов в 2009 г. (%)
Источник. Instituto Argentino de Mercado de Capitales, Diciembre 2009.
Еще одно наблюдение. Имевшее место в условиях кризиса сокращение
товарного экспорта не было равномерным. Так, вывоз сырьевой продукции упал на 43%, тогда как зарубежные поставки промышленных товаров
снизились на 12%. Соответственно удельный вес сырья в аргентинском
экспорте уменьшился с 23 до 16%, а промышленных товаров вырос с 66
до 73% (см. табл.12.7). Это лишний раз подтвердило важность диверсификации экспортных поставок и увеличения доли готовых изделий, продажи которых в меньшей степени, нежели сбыт сырьевых продуктов,
зависят от перепадов мировой конъюнктуры.
Таблица 12.7
Изменение структуры товарного экспорта в период кризиса
Вид товара
Сырьевые продукты 16083 23 9151 16
Промышленные товары
аграрного происхождения
Промышленные товары ин-
дустриального происхождения
2008 г. 2009 г.
млн дол. % млн дол. %
23883 34 21550 39
22059 32 18958 34
392
Окончание табл. 12.7
Вид товара
Топливно-энергетическая
продукция
Всего 70021 100 55750 100
Источник. Intercambio Comercial Argentino. — www.mecon.gov.ar
2008 г. 2009 г.
млн дол. % млн дол. %
7996 11 6092 11
После кризиса: стратегия роста и перспективы модернизации
В условиях кризиса 2008–2009 гг. нынешняя модель хозяйственного роста
Аргентины консолидировалась как антитеза неолиберального курса
и подтвердила свой «неоиндустриальный» и «неодесаррольистский» характер. Основываясь на проведенном исследовании, представим в концентрированном виде основные слагаемые макроэкономического алгоритма
«неодесаррольистской» политики модернизации в ее аргентинском варианте (см. табл. 12.8). При этом учтем, что формирование модели еще не
завершено, курс на модернизацию нуждается в дальнейшей корректировке, учитывающей изменения как внутренней социально-экономической
и политической обстановки, так и международной конъюнктуры.
Таблица 12.8
«Неодесаррольистская» модернизация (четвертая волна, с 2002 г.)
1 Главные предпосыл-
ки
2 Внутренние условия Падение производства, сокращение валютных ре-
3 Внешний контекст Сжатие внешнего финансирования, падение зару-
4 Движущие силы Государство, ТНК и ТНБ латиноамериканских
5 Отрасли-локомотивы АПК, базовые отрасли индустрии, автомобиле-
Формирование основ новой экономики в 1990-е
годы, трансформационный кризис политики неолиберальных преобразований, поиск альтернативной модели модернизации и развития
зервов, дефицит госбюджета, исключительная
острота социальных проблем
бежных инвестиций, обвальное сокращение импорта, обострение отношений с МВФ, конфликты
с ТНК и ТНБ, поиск поддержки со стороны Латинской Америки
стран и связанные с ними местные предпринимательские и финансовые структуры, малый и средний бизнес
строение, строительство, сервисные сектора экономики
393
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]