Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Бухгалтерский учет и экономика. Современная методология и тенденции развития. Монография
.pdf
В настоящее время термин «инвестиции» употребляется наиболее часто.
Как экономическая категория сущность «инвестиций» определяется разной ролью
и значением на макро– и микроуровне. На макроуровне Э. Дж. Долан, Д.Е.
Линдея определяют «инвестиции» как «увеличение объема капитала,
функционирующего в экономической системе, то есть увеличение предложения
производительных ресурсов, осуществляемое людьми» [83, с. 13]. В широко
известном в позднесоветское время учебнике «Экономикс» дано следующее
определение «инвестиций»: «затраты на производство и накопление средств
производства и увеличение материальных запасов» [108, с. 388].
В определениях, представленных ранее, под «инвестициями» понимают
способ увеличения производительных ресурсов общества. В этом случае
категория «инвестиции» ограничивается производственным (реальным)
инвестированием. Т. е. при данной трактовке вложения капитала в банковские
депозиты и ценные бумаги нельзя отнести к «инвестициям», т.к. они не вызывают
увеличение производительных ресурсов общества.
От инвестиций на макроуровне зависит рост и развитие национальной
экономики страны, повышение эффективности общественного производства
вследствие регулярного обновления производственно–технической базы
производственной и непроизводственной сферы; обеспечения
конкурентоспособности и улучшения качества отечественной продукции;
сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства; создания
необходимой сырьевой базы; ускорения научно–технического прогресса,
наращивания экономического потенциала страны; обеспечения
обороноспособности государства и др. [107, с. 5]. Экономика страны, в свою
очередь, зависит от эффективности функционирования всех субъектов
хозяйствования. Т.е. инвестиции на микроуровне необходимы для обеспечения
основы эффективности в организациях, стабильного финансового состояния и
получения максимальной прибыли.
Точки зрения различных современных авторов на сущность «инвестиций»
представлены в таблице 4.1.
51
Таблица 4.1 – Авторская точка зрения о сущности инвестиций
Ученый–
исследователь
Определение сущности инвестиций
В.В. Бочаров
Инвестиции – это вложения капитала в любой вид бизнеса с целью его
последующего возрастания. Прирост капитала, полученный в результате
инвестирования, должен быть достаточным, чтобы возместить инвестору
отказ от потребления имеющихся средств в текущем периоде,
вознаградить его за риск [74, с. 18].
А. М. Ковалева
Инвестиции – денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции
и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в
том числе на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или
имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в
объекты предпринимательской и иных видов деятельности, с целью
получения прибыли или для достижения другого полезного эффекта[132,
с.110].
В.А. Терехова
Инвестиции:
способ помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или
возрастание стоимости капитала или принести положительную величину
дохода;
долгосрочные вложения капитала в какое–либо предприятие либо бизнес
с целью получения прибыли;
все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в
объекты предпринимательской деятельности, в социально–экономические
программы, в результате которых образуется прибыль или достигается
социальный эффект [129, с.54].
И. Т. Балабанов
Инвестиции – все виды имущественных и интеллектуальных ценностей,
вкладываемых инвестором в объекты предпринимательской деятельности
в целях получения прибыли. Инвестиции делятся на чистые или
капитальные вложения (затраты, направленные на поддержание и
расширение основных фондов) и трансфертные или финансовые
вложения (затраты, ведущие лишь к смене собственника капитала) [65, с.
180].
К.П. Янковский
Инвестиция – это помещение капитала в юридически самостоятельные
предприятия на длительный срок с целью получения дополнительной
прибыли, приобретения влияния на компании либо в связи с тем, что
такое вложение средств является более выгодным по сравнению с
организацией собственных операций [140, с.59].
Н.Я. Коваленко
Инвестиции – долгосрочные вложения на приобретение основных и
оборотных средств. Выделяет реальные инвестиции (вложения капитала с
целью прироста материально–производственных запасов и
воспроизводства основных фондов) и финансовые вложения
(приобретение ценных бумаг и целевых денежных вкладов в
производство) [95].
«Инвестиции» – это важнейшая экономическая категория, как на макро–,
так и на микроуровне, ничем не заменимая для простого и расширенного
воспроизводства, структурных преобразований, получения максимальной выгоды
и решения на этой основе многих социальных проблем.
52
Все авторы исходили из мотивации, принуждающей инвестора отказаться
от потребления накопленных средств в пользу осуществления инвестиций. Общей
чертой всех вышеобозначенных определений является способность инвестиций
приносить доход. В целом, исходя из авторских позиций понятие «инвестиции»
можно трактовать как вложение денежных, материальных и интеллектуальных
ценностей в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью
получения прибыли или достижения других выгод.
Некоторые исследователи полагают, что результат от инвестиций связан
только с получением прибыли. Но кроме достижения финансовых и
материальных благ, инвестиции могут осуществляться с целью ликвидации
аварий, стихийных бедствий, улучшения экологического состояния и т.п. Более
полно раскрывает сущность данной категории В.А. Терехова, которая считает, что
результатом инвестиций является не только получение прибыли, но и социальный
эффект, достигаемый при этом.
Анализ представленных выше позиций по отношению к определению
инвестиций позволил выделить признаки, которые являются наиболее значимыми
(рисунок 4.1):
Рисунок 4.1– Признаки инвестиций
Кроме того для инвестора важна добровольность и свободный выбор
объектов инвестирования, право на получение определенных выгод, риск и
неопределенность, самостоятельность решения о прекращении инвестирования,
государственная защита инвестиций.
53
По видам обычно выделяются портфельные (финансовые) и реальные
инвестиции. Такая классификация является основной. Но существует наличие
большого количества классификаций инвестиций, которые отражают
существование множества подходов к определению понятия «инвестиции».
Важно отметить, что разделение инвестиций на реальные и финансовые – это
классификация, которая различает эти виды инвестиций не только по форме
внесения средств, но и по определенности объектов вложения капиталов, участию
инвестора в реализации инвестиций, способам вложения и возврата капитала.
Существуют и другие точки зрения. Например, Пересада A.A. выделяет кроме
реальных и финансовых инвестиций еще и инновационные, и интеллектуальные
[143]. Но сферой инновационных и интеллектуальных вложений могут быть
только конкретные объекты, реальные активы, а значит эти способы
инвестирования относятся к реальным инвестициям.
О.Н. Ремизова считает, что «финансовые вложения – это размещение
свободных денежных средств организации на других предприятиях посредством
приобретения ценных бумаг, выдачи долгосрочных займов, внесения вкладов в
уставные капиталы» [120]. Согласно Большому экономическому словарю
финансовые вложения – это инвестиции в ценные бумаги, уставные капиталы,
затраты на приобретение государственных ценных бумаг, предоставленные займы
[73]. По мнению С.Н. Поленовой, финансовые вложения – это активы, которые
используются организацией для получения дополнительных доходов посредством
вложений в государственные ценные бумаги, облигации, уставные (складочные)
капиталы других организаций и др. [116]. В итоге можем определить финансовые
инвестиции как капитала в различные финансовые инструменты, наиболее
значимые из которых – ценные бумаги.
Вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций;
предоставленные другим организациям займы; депозитные вклады в кредитных
учреждениях, дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки
права требования и пр. [49] также являются объектами финансовых вложений.
Т.о. когда сельскохозяйственная организация выступает в качестве участника
54
(вкладчика) в уставном (складочном) капитале других хозяйствующих субъектов,
производит прямые вложения (приобретение паев, долевого участия) [115, с.374],
выступает заимодавцем, то есть передает в собственность другой стороны
(заемщика) на основании договора деньги или другие вещи, определенные
родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же
сумму денег или равное количество других полученных им вещей того же рода и
качества [2] можно говорить о финансовом инвестировании.
Для данного исследования особый интерес представляют реальные
инвестиции. Обычно их определяют как авансирование денежных средств в
материальные и нематериальные активы организаций [101, с. 10] и считают, что
реальные инвестиции в значительной степени связаны с созданием или
приобретением элементов основного капитала. Поэтому требуется рассмотрение
понятий «реальные инвестиции», «вложения во внеоборотные активы»,
«капитальные вложения», «инвестиции в основной капитал». Применение
термина «капитальные» вместо «реальные инвестиции» сужает их сферу до
капитальных вложений делает их неопределенными относительно объекта
инвестирования.
Нормативные акты таким образом определяют понятие «капитальные
вложения» – это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том
числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое
перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования,
инструмента, инвентаря, проектно – изыскательские работы и другие затраты»
[11]. Общепринятая позиция, что капитальные вложения, – это инвестиции,
предназначенные для создания новых и воспроизводства действующих основных
средств [106]. Это означает, что в состав капитальных вложений не входят
инвестиции произведенные в оборотные средства. Поэтому понятие «реальные
инвестиции» шире, чем «капитальные вложения.
Реальные инвестиции часто называют капиталообразующими, т.к. они
состоят из капитальных вложений, вложений в оборотный капитал, а также иных
необходимых средств.
55
С термином «капитальные вложения» часто отождествляют термин
«внеоборотные активы».
Внеоборотные активы представляют собой совокупность капитала,
который был вложен в материально–вещественные объекты. Данные объекты в
процессе производства воздействуют на предметы труда и преобразуют их в
объекты, пригодные к потреблению. Внеоборотные активы служат в течение
длительного времени и, соответственно, участвуют в большом количестве циклов
производства. Путем начисления амортизации они постепенно переносят свою
стоимость на товары, которые были с их помощью произведены [33].
Рассматривая структуру Бухгалтерского баланса, используемого в РФ, мы
видим, что в состав внеоборотных активов включены основные средства,
нематериальные активы, доходные вложения в материальные ценности и
финансовые вложения, которые не относят к капитальным вложениям.
Кроме того, приходиться признать, что единственным критерием отнесения
актива к внеоборотным является только время использования–более двенадцати
месяцев. Остальные признаки варьируются, что указывает на отсутствие четко
ограниченного понимания внеоборотных активов, прописанного в нормативно–
правовом акте.
Например, Сигидов Ю.И. считает, что: «Внеоборотные активы – основные
средства, основные фонды, сумма капитала, вложенного в совокупность
материально–вещественных объектов и ценностей, используемых в процессе
производства для воздействия на предметы труда и их преобразования в
пригодные к потреблению продукты. Внеоборотные активы участвуют во
множестве циклов производства, служат в течение длительного времени и
переносят свою стоимость на стоимость производимых с их помощью товаров
постепенно, по мере износа путем начисления амортизации» [51, с. 127].
М.Л. Пятов утверждает, что в теории бухгалтерского баланса:
«Внеоборотными активами признают расходы, декапитализируемые в течение
более определенного времени лет, как правило, более одного года (динамическая
56
трактовка), и (или) наименее ликвидное (труднопродаваемое) имущество
предприятия (статическая трактовка)» [23].
Белов Н.Г. и Хоружий Л.И. высказывают мнение, что: «Под вложениями во
внеоборотные активы (долгосрочными инвестициями, капитальными
вложениями) подразумеваются затраты на создание, увеличение размеров, а
также приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше
одного года), не предназначенных для продажи, за исключением долгосрочных
финансовых вложений в государственные ценные бумаги, ценные бумаги и
уставный капитал других организаций»[25].
«Современный экономический словарь» (авторы Райзберг Б.А., Лозовский
Л.Ш., Стародубцева Е.Б) определяет внеоборотные активы как: «…собственные
средства фирм, изъятые ими из хозяйственного оборота, но отражаемые в
бухгалтерском балансе. К внеоборотным активам относят отвлеченные средства,
текущие изъятия оборотных средств, основные средства, переданные филиалам и
подразделениям фирмы» [38, с. 21].
Обобщая результаты анализа подхода разных литературных источников к
трактовке рассматриваемого понятия «инвестиции», определим, что мы будем
понимать под ним с точки зрения рассмотрения как объекта бухгалтерского учета.
Как объект бухгалтерского учета инвестиции представляют собой хозяйственные
операции, связанные с вложениями во внеоборотные активы, произведенные в
основной и интеллектуальный капитал организации с целью получения дохода
(прибыли), достижения социально–значимого эффекта, достижения иных целей
инвестора (если таковые есть) в будущем; вложениями в финансовые активы с
целью извлечения экономических выгод в будущем в форме процентов,
дивидендов, либо прироста стоимости и, вложением в финансовые обязательства
и долговые инструменты.
Понятия «инвестиции» и «инвестиционная деятельность» значительной
части специальных нормативных документов и литературных источников
употребляются практически как синонимы. Как объект бухгалтерского учета
инвестиционная деятельность означает совокупность хозяйственных операций,
57
отражающих процесс, в ходе реализации которого возникают отношения и
имущественные права между инвестором и организацией (прочими участниками
при их наличии), влекущие возникновение затрат (осуществление инвестиций),
обеспеченных достижением конечных целей инвестора [50].
Организации должны самостоятельно определять направления, объемы,
резервы и эффективность инвестиционной деятельности. Выбор того или иного
направления определяется многими факторами: инвестиционным климатом в
стране, состоянием материально–технической базы хозяйствующих субъектов,
кредитной политикой, уровнем развития законодательной базы в сфере
инвестиционной деятельности [77, с. 146]. Финансирование позволяет решить две
задачи: обеспечить поток денежных поступлений, необходимых для
своевременного выполнения этапов проекта; установить контроль за целевым
использованием этих средств [91, с. 137].
В сложившейся системе бухгалтерского учета инвестиций объектами
являются преимущественно активы (в виде капитальных и финансовых вложений)
и в значительно меньшей мере – обязательства (как правило в виде долгосрочных
кредитов) и капитал (в виде добавочного капитала и использованной на цели
инвестирования нераспределенной прибыли), относящиеся к этой деятельности
доходы, расходы и все источники финансирования практически отсутствуют.
Выделение всех общепринятых объектов бухгалтерского учета в отношении
инвестиций необходимо для формирования системной информации об
осуществлении инвестиционной деятельности по аналогии с бухгалтерским
учетом основной деятельности экономического субъекта.
Библиографический список
1. Гражданский кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс]: (часть
первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 28.03.2017) – Доступ из справ. –правовой
системы «Консультант Плюс».
2. Налоговый кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс]:. Ч.2
федер. закон от 05.08.2000 г. №117-ФЗ (ред. от 03.04.2017) – Доступ из справ. –
правовой системы «Консультант Плюс».
58
3. Бюджетный кодекс РФ [Электронный ресурс]: – Доступ из справ. –
правовой системы «Консультант Плюс».
4. Земельный кодекс РФ [Электронный ресурс]: – Доступ из справ. –
правовой системы «Консультант Плюс».
5. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» //
«Собрание законодательства РФ», 12.12.2011, № 50, ст. 7344.
6. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации,
осуществляемой в форме капитальных вложений [Электронный ресурс]:
Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 26.07.2017) – Доступ из справ.
–правовой системы «Консультант Плюс».
7. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации [Электронный
ресурс]: Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 18.07.2017) – Доступ
из справ. –правовой системы «Консультант Плюс».
8. Об утверждении Методических указаний по инвентаризации имущества и
финансовых обязательств» [Электронный ресурс]: Приказ Минфина РФ от
13.06.1995 № 49 (ред. от 08.11.2010 ) – Доступ из справ. –правовой системы
«Консультант Плюс».
9. Постановление Правительства РФ от 15.07.2013 № 598 «О федеральной
целевой программе «Устойчивое развитие сельских территорий на 2014 – 2017
годы и на период до 2020 года» // «Собрание законодательства РФ», 29.07.2013, №
30 (часть II), ст. 4110.
10. Распоряжение Правительства РФ от 02.02.2015 № 151–р «Об утверждении
Стратегии устойчивого развития сельских территорий Российской Федерации на
период до 2030 года» // «Собрание законодательства РФ», 09.02.2015, № 6, ст.
1014.
11. Положение по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности
в Российской Федерации [Электронный ресурс]: от 29.07.1998 № 34н (в ред.
Приказов Минфина РФ от 24.12.2010 № 186н) – Доступ из справ. –правовой
системы «Консультант Плюс».
12. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учёту» «Бухгалтерская
отчётность организации [Электронный ресурс]: (ПБУ 4/99) Приказ Минфина
Российской Федерации от 02.07.2010 №66н (ред. от 06.04.2015) – Доступ из
справ. –правовой системы «Консультант Плюс».
13. Приказ Минфина России от 6.10.2008 № 106н «Об утверждении
положений по бухгалтерскому учету» (вместе с «Положением по бухгалтерскому
учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008)», «Положением по
бухгалтерскому учету «Изменения оценочных значений» (ПБУ 21/2008)») //
«Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти»,
№ 44, 03.11.2008.
14. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н «Об утверждении положения по
бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)» //
«Финансовая газета», № 34, 1999.
15. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет
нематериальных активов [Электронный ресурс]: Приказ Минфина России от
59
27.12.2007 N 153н (ред. от 16.05.2016) (ПБУ 14/2007)" (Зарегистрировано в
Минюсте России 23.01.2008 N 10975) – Доступ из справ. –правовой системы
«Консультант Плюс».
16. Приказ Минфина России от 24.10.2008 N 116н (ред. от 06.04.2015) "Об
утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет договоров
строительного подряда" (ПБУ 2/2008)" (Зарегистрировано в Минюсте России
24.11.2008 N 12717)
17. Приказ Минфина России от 30.03.2001 N 26н (ред. от 16.05.2016) "Об
утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ
6/01" (Зарегистрировано в Минюсте России 28.04.2001 N 2689)
18. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 26.07.2017) "Об
инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме
капитальных вложений"
19. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 16 "Основные
средства (введен в действие на территории Российской Федерации приказом
Минфина России от 28.12.2015 N 217н) (ред. от 27.06.2016)
20. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 38
"Нематериальные активы (введен в действие на территории Российской
Федерации Приказом Минфина России от 28.12.2015 N 217н) (ред. от 27.06.2016)
21. Приказ Минфина России от 06.05.1999 № 32н «Об утверждении
положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99)» //
«Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти»,
№ 26, 28.06.1999.
22. Приказ Минфина России от 06.05.1999 № 33н «Об утверждении
положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99)» //
«Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти»,
№ 26, 28.06.1999.
23. Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской
отчетности организаций» // «Бюллетень нормативных актов федеральных органов
исполнительной власти», № 35, 30.08.2010.
24. Приказ Минфина РФ от 05.10.2011 № 124н «О внесении изменений в
формы бухгалтерской отчетности организаций, утвержденные Приказом
Министерства финансов Российской Федерации от 2 июля 2010 г. № 66н» //
«Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти»,
№ 35, 30.08.2010.
25. Приказ Минсельхоза РФ от 13 июня 2001 г. № 654 «Об утверждении Плана
счетов бухгалтерского учета финансово–хозяйственной деятельности
предприятий и организаций агропромышленного комплекса и Методических
рекомендаций по его применению» //М., Минсельхоз РФ, 2001.
26. Агафонова, М.Н. Бухгалтерский учет и отчетность / М.Н. Агафонова. –
М.: Налоговый вестник, 2015. – 320с.
27. Баскоровайная, С.А. Стандартизация бухгалтерского учета и финансовой
отчетности: Учебное пособие / Бескоровайная С.А. // – М.: НИЦ ИНФРА–М,
2016. – 277 с.
60
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]