Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Страхование и управление рисками. Учебное пособие
.pdf
МИНИCTEPCTBO ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«СЕВЕРО-КАВКАЗСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Е. А. Пасько
СТРАХОВАНИЕ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
Направление подготовки 38.04.08 Финансы и кредит
Магистерские программы: «Банки и банковская деятельность»,
«Корпоративные финансы», «Государственные и муниципальные
финансы», «Финансово-правовое обеспечение налогового
администрирования»
Квалификация выпускника – магистр
Ставрополь
2017
УДК 338.24 (075.8) Печатается по решению
ББК 65.29-2 я73 редакционно-издательского совета
П 19 Северо-Кавказского федерального
университета
Рецензенты:
канд. экон. наук, доцент А. А. Кобелева
(Северо-Кавказский социальный институт),
канд. экон. наук, доцент О. В. Кабанова
Пасько Е. А.
П 19 Страхование и управление рисками: учебное пособие. –
Ставрополь: Изд-во СКФУ, 2017. – 129 с.
Пособие представляет курс лекций; составлен в соответствии
с образовательным стандартом высшего профессионального образования СКФУ. Утверждено на заседании кафедры финансов и кредита протокол № 11 от 11 апреля 2017 г. Изложены темы, связанные с
сущностью и классификацией риска, системой управления рисками,
методами и особенностями выявления, оценки и управления риском,
методами обоснования управленческих решений в условиях неопределенности и риска, организационными основами страховой деятельности, особенностями и условиями применения внешнего страхования в системе управления рисками.
Предназначено для магистрантов, обучающихся по направлению подготовки 38.04.08 Финансы и кредит очной и заочной форм обучения.
УДК 338.24 (075.8)
ББК 65.29-2 я73
© ФГАОУ ВО «Северо-Кавказский
федеральный университет», 2017
Содержание
Предисловие . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
1. Сущность и классификация рисков . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2. Система управления рисками . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
3. Методы выявления риска . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
4. Методический инструментарий оценки риска . . . . . . . . . . . . 72
5. Методический инструментарий управления рисками . . . . 86
6. Организационные основы страховой деятельности . . . . . . 101
7. Страхование в системе управления рисками . . . . . . . . . . . . . 111
Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124
Литература и источники . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126
Учебное пособие
3
Предисловие
В современных условиях невозможно себе представить человека
или организацию, в деятельности которых полностью бы отсутствовал
риск. Риск порождается неопределенностью условий окружающей
нас среды и связан с возможностью наступления неблагоприятных событий случайного характера.
В данном учебном пособии рассматриваются три основные проблемы, которые тесно взаимосвязаны между собой: риски, управление ими и страхование, как способ управления рисками.
Дисциплина относится к вариативной части общенаучного цикла
по программам «Банки и банковская деятельность», «Государственные
и муниципальные финансы», «Корпоративные финансы» и «Финансово-правовое обеспечение налогового администрирования» направления подготовки 38.04.08 Финансы и кредит. Ее освоение происходит
в 1 семестре.
Целью преподавания дисциплины является формирование набора общекультурных (ОК-2) и профессиональных (ПК-6) компетенций
будущего магистра по направлению подготовки 38.04.08 Финансы и
кредит.
Задачами изучения дисциплины являются: определение сущности
и причин возникновения риска, исследование научной классификации рисков в современной экономике; формирование представления
о системе риск-менеджмента и ее влиянии на результаты хозяйственной деятельности субъектов экономики; изучение современных подходов к выявлению и оценке рисков; ознакомление с основными методами управления рисками и обоснования управленческих решений
в условиях риска и неопределенности, получение практических навыков по их применению; изучение основ теории и практики страхования, определение его места и роли в системе управления рисками.
Для изучения дисциплины «Страхование и управление рисками»
требуются знания по ранее изученным дисциплинам программы бакалавриата по направлению «Экономика», таким как «Статистика», «Финансы», «Финансовый менеджмент» и «Страхование».
Успешное изучение дисциплины обеспечивает своевременную и
качественную подготовку к изучению таких дисциплин, как «Управление финансовыми рисками банка», «Управление финансовыми рисками корпораций», «Риск-менеджмент в корпоративном бизнесе.
СТРАХОВАНИЕ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ
4
Компетенции обучающегося, формируемые в результате изучения
дисциплины:
– общекультурные компетенции:
ОК-2: готовность действовать в нестандартных ситуациях, нести
социальную и этическую ответственность за принятые решения;
– профессиональные компетенции:
ПК-6: способность обосновывать на основе анализа финансовоэкономических рисков стратегию поведения экономических агентов на
различных сегментах финансового рынка, осуществлять планирование
продаж продуктов и услуг и технологий их реализации, управлять стоимостью бизнеса с учетом социально-экономической эффективности.
В данном учебном пособии (курсе лекций) подробно изложены
теоретические аспекты сущности и классификации риска, системного
подхода к процессу управления рисками, рассмотрен методический
инструментарий выявления, оценки и управления риском, включая
методы обоснования управленческих решений в условиях неопределенности и риска, организационные основы страховой деятельности,
особенности и условия применения внешнего страхования в системе
управления рисками. Каждая тема завершается краткими выводами и
контрольными вопросами для самопроверки.
Учебное пособие
5
1. СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ РИСКОВ
1.1. Понятие риска. Развитие теории риска в процессе эволюции экономи-
ческой мысли.
1.2. Характеристика риска как объекта управления.
1.3. Классификация рисков.
1.1. Понятие риска. Развитие теории риска в процессе
эволюции экономической мысли
Функционирование любого субъекта хозяйствования подвержено влиянию большого количества разнообразных факторов, как внутренних, связанных с особенностями и сферой его деятельности, так
и внешних, обусловленных изменением и воздействием окружающей
среды. Большинство из этих факторов, как правило, являются трудно
прогнозируемыми. Часто бывает сложно оценить не только вероятность их наступления, но и то, в какой мере они повлияют на результаты деятельности субъекта. В условиях такой среды приходится принимать решения, руководствуясь только некоторыми предположениями
о возможном развитии ситуации, основанными на предыдущем опыте. Дополнительные трудности и неопределенность в процесс исследования объекта и принятия решений могут вносить недоработки используемого инструментария, ошибки анализа и моделирования и т.п.
Эти факторы в совокупности обуславливают возможность отклонения
от заданной цели.
При этом, чем сложнее поставленная перед исполнителем задача,
чем вариативнее условия и выше колеблемость значений возможного
результата, тем больше возникает необходимость оперирования понятием «риск» и тем разностороннее истолковывается его сущность.
Термин «риск» имеет достаточно древнюю этимологию. В первоначальной своей буквальной трактовке, упоминаемой еще Гомером,
он характеризовался как «опасность лавирования между скал». С такой его трактовкой связаны греческий термин «ridsikon», латинский –
«ridsicare», французский – «risdoe» и т.п.
В древнейшие времена наличие риска в предпринимательской
деятельности связывалась в основном со страхованием имущественных ценностей. Так, первые договоры о совместной компенсации возможных убытков, порождаемых риском гибели или повреждения судов
при перевозке грузов, были зафиксированы еще в третьем тысячелетии
до нашей эры в Финикии. Похожие договоры заключались между владельцами перегоняемого скота на случай его кражи или гибели в Па-
СТРАХОВАНИЕ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ
6
лестине. Законодательные основы страхования рисков были заложены
в известных «Законах Хаммурапи», в которых оговаривалась необходимость заключения договоров между участниками торговых караванов
о возмещении убытков, связанных с риском грабежа или нападения
разбойников, еще во втором тысячелетии до нашей эры в Вавилоне.
Тем не менее, несмотря на древнейшую историю учета риска в
предпринимательской деятельности, теоретические основы этой категории стали объектом научных экономических исследований лишь с
XVIII века. Зарождение и развитие теории риска связано с постулатами
представителей многих научных школ и течений экономической мысли.
Пер вые по пыт ки осмысления понятия риск относятся к XIII
веку, в первую очередь, это происходит благодаря азартным играм.
Игральные кости широко использовались для бросания жребия и
предсказаний.
Самая ранняя известная попытка подсчитать число возможных
исходов при бросании трех игральных костей, включая перестановки,
встречается в поэме Ришара де Фурниваля. Однако лишь в XVI веке впервые осмыслить закономерности игры попытался итальянский математик Джероламо Кардано. В его трактате «Книга о случайных играх» были
предприняты первые серьезные попытки разработать статистические
принципы теории вероятности. Именно он сформулировал общепринятое сейчас представление о вероятности как отношение благоприятных исходов к общему числу возможных, при этом он сам практически
не употреблял данное понятие, а использовал слово «шанс».
В XVII веке Блез Паскаль – французский математик, который также
исследовал азартные игры, в сотрудничестве с другим математиком
Пьером де Ферма поставили и решили математическую задачу о распределении банка между двумя игроками в случае прекращения неоконченной игры при однозначном перевесе одного из игроков к моменту окончания игры. В результате чего, ученые разработали теорию
вероятности, которая дала новые возможности оценки величины риска. Однако использование аппарата теории вероятности требовало
наличия вероятностей, которые, как известно, необходимо вычислять
на основе имеющихся данных. Гениальным решением данной проблемы явилось предложение Джона Гранта о возможности использования выборки при принятии решений (1662 г.).
Развитие страхового бизнеса и торгового мореплавания сыграли
свою роль в развитии теории рисков. В эпоху отсутствия средств массовой информации, когда основным местом сбора моряков, торговцев и страховщиков были кофейни в портовых городах, Эдвард Ллойд,
владелец кофейни на берегу Темзы, заметил интерес своих клиентов
Учебное пособие
7
к определенной информации и в 1696 году начал выпускать информационный лист, в котором собирались сведения о приплывающих и
отплывающих судах, об обстановке за границей и на морях, о кораблекрушениях. Стало очевидно, что дополнительная информация об условиях мореплавания способствует значительному снижению рисков.
Таким образом, к концу первого этапа развития научного знания
о риске человечество научилось определять величину риска с применением методов теории вероятности, однако не были решены вопросы учета влияния субъективного фактора на точность оценки риска.
Кроме того, расчет вероятности по уже свершившимся фактам затруднял принятие решений, связанных с будущим.
Второй период развития теории риска можно отнести к
1700–1900 гг. В начале XVIII века Готфрид Вильгельм Лейбниц выдвинул идею, а Якоб Бернулли обосновал закон больших чисел и основные процедуры статистики.
В 1738 г. Даниил Бернулли, заметив, что при выборе решения
больше внимания уделяется последствиям риска, чем его вероятности наступления, предложил понятие «полезность риска», на котором
в значительной мере построена современная теория портфельных
инвестиций.
В XVIII веке начинают формироваться основные принципы теории
риска в предпринимательской деятельности, связанные с парадигмой
экономического анализа классической политэкономии, в первую очередь, с работами Адама Смита.
В своей книге «Исследование о природе и причинах богатства народов» (1784 г.) он рассматривал теорию предпринимательского риска на примерах оплаты труда наемных рабочих, функционирования
лотерей, практики страхового дела.
А. Смит одним из первых показал, что предпринимательский риск
имеет не только экономическую, но и психофизическую природу,
и пришел к выводу о том, что «профессии с высоким уровнем риска гарантируют в среднем более высокую оплату, чем профессии с низким
уровнем риска». Этот вывод позднее был положен в основу известного современного постулата теории риска – о взаимосвязи уровней доходности и риска.
В этот период формулируется классическая теория, связывающая
понятия риска и предпринимательской прибыли, которая принадлежит английскому философу и экономисту Джону Стюарту Миллю.
Третий период развития теории риска: 1900–1960 гг.
В это время понятие «риск» стало привычным для общества и было
признано в качестве неотъемлемой составляющей любой предприни-
СТРАХОВАНИЕ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ
8
мательской деятельности, осуществляемой в условиях неопределённости. Риск рассматривался как результат воздействия антропогенных
(искусственных) и природных (естественных) факторов, что возможно
при высоком уровне знаний человека об окружающем мире. Возникла необходимость системного подхода к управлению рисками. Появились сложные системы оценки и прогнозирования, позволяющие
эффективно управлять рисками. Широкое распространение при количественном измерении величины риска получил математический
аппарат теории вероятности.
Весомый вклад в развитие инновационной теории риска был внесен австрийским экономистом Йозефом Шумпетером. В своей книге
«Теории экономического развития» (1912 г.) он предложил новый подход к оценке роли предпринимателей, осуществляющих инновационную деятельность в условиях риска. Он утверждал, что только технологические инновации могут обеспечить положительную процентную
ставку. Соответственно, предприниматель, осуществляющий инновационную деятельность в условиях высокого риска, является источником всех положительных динамических изменений в экономике.
Однако центральное направление экономической теории того
времени проигнорировало этот вывод Шумпетера, поскольку он выходил за рамки статического равновесного анализа и противоречил
выводам о предпринимательском доходе как результате неисчислимого, а, соответственно, и нестрахуемого риска.
Попытку примирить эти два подхода предпринял американский
экономист Фрэнк Найт. В своей поистине революционной для того
времени книге «Риск, неопределенность и прибыль» (1921 г.) он развивает мысль о различиях между исчисляемым и неисчисляемым
предпринимательским риском. Первый он четко формулирует как
собственно риск, а второй – как неопределенность. Ф. Найт развивает
идею Д. Рикардо о связи прибыли с риском, и делает два важных открытия: проводит разделение между страхуемыми рисками и нестрахуемой неопределенностью; связывает нестрахуемую неопределенность с быстрыми экономическими переменами.
В первой четверти двадцатого века английскими учеными Альфредом Маршаллом и Артуром Пигу была разработана так называемая «неоклассическая» теория предпринимательского риска (1920-е гг.).
Суть этой теории сводится к следующему: в рыночной экономике
предприятие работает в условиях неопределенности, в связи, с чем
прибыль является величиной случайной и переменной, поэтому предпринимателя интересует не только величина прибыли, но и размах ее
вероятных колебаний. По данной теории получается, что небольшая,
но гарантированная прибыль выгоднее, чем большая, но сомнительная.
Учебное пособие
9
Немаловажным моментом на данном этапе является понимание
риска как вероятности отклонения от запланированного результата.
По мере развития рыночных отношений проблема предпринимательского риска обретала все новые грани. Так, на повестку дня стала
разработка теории выбора, учитывающего риск варианта вложения
капитала (инвестиций), учета риска при кредитовании, связанного с
техногенными причинами (износ и поломки оборудования), природными катастрофами, колебаниями цен и покупательского спроса и т.п.
Значительный вклад в решение этих проблем внес английский
экономист Джон Мейнард Кейнс. Кейнс вводит понятие «издержек риска», понимая под ними те средства, которые предприниматель должен включать в затраты для страховки на случай отклонения реальной выручки от планируемой. В «издержки риска» следует включать
средства для покрытия возможных падений рыночных цен, аварий и
катастроф, преждевременного износа оборудования и т.д.
Джон Кейнс исследовал и определил и ряд других категорий:
фактор «удовольствия»; «склонность к риску» как склонность предпринимателей принимать большой риск ради получения большей
ожидаемой прибыли. Он впервые представил классификацию риска,
разделив его на три основных вида: риск предпринимателя или заемщика; риск кредитора; и риск инфляции или рыночный риск.
Большое значение для развития теории риска имеет возникновение понятия «диверсификация», предложенное в 1952 г. американцем
Гарри Марковицем.
Диверсификация позволяет путем продуманного распределения
вложений минимизировать инвестиционный риск, например, при
формировании инвестиционного портфеля. Г. Марковиц определил
понятие «дисперсия (изменчивость)» как меру риска или неопределенности дохода.
В 1944 году вышла монография Джона фон Неймана и Оскара Моргенштерна «Теория игр и экономическое поведение», в которой авторы обобщили и развили результаты теории игр и предложили новый
метод для оценки полезности благ.
Четвертый период развития теории риска: с 1960 г. по
нас тоя щее вр емя . Американские психологи Дэниел Канеман и Эймос Тверски в 60-е годы XX в. исследовали поведение людей в условиях риска и неопределенности. Они разработали теорию перспективы,
в которой описали стереотипы поведения людей, не замечаемые ранее сторонниками теории рационального принятия решений.
Дальнейшее развитие неоклассическая теория риска получила в
работах венгерских экономистов Т. Бачкаи, Д. Мессена, которые опре-
СТРАХОВАНИЕ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ
10
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]