Добавил:

ivanov666 Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Башкирский Государственный Аграрный Университет

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Определение и расчет пороговых значений негативных показателей факторов риска в деятельности хозяйствующего субъекта. В 2 частях. Ч.2. Учебное пособие

.pdf

Скачиваний:

Добавлен:

07.09.2026

Размер:

1 Мб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 56 / 206 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 > Следующая >>>

1) > 0,1 всоответствии с Рекомендациям № 11861

исМетодическими положениями ФУДН

;

2) > 0,03 всоответствии с Требования «Росатома»

к коэффициенту обеспеченности собственными сред-

ствами

6. Для коэффициента маневренности собственных оборотных средств иученые иМинэкономики России (тот же приказ №118)устанавливают границы от0,2 до0,5.

Е.А.Федорова иЯ.В.Тимофеев, изучив 5040 бухгал-

терских отчетов крупных исредних компаний за 2009–

2013гг. избазы данных СПАРК (изних 1375 банкротов)

, предложили уточненные пороговые значения коэффициентов, значения которых описывают финансовое состояние отечественных компаний обрабатывающих отраслей. Пороговые значения и описания состояний компаний, которые им соответствуют, приведены втаблице 1.6.

Приказ Минэкономики РФ от01.10.1997 №118 «Обутверждении Методических рекомендаций пореформе предприятий (организаций)». URL: http://www.consultant.ru/document/ cons_doc_LAW_16859/ (дата обращения: 26.05.2022).

Распоряжение ФУДН приГоскомимуществе РФ от12.08.1994 № 31-р (ред. от 12.09.1994) «Обутверждении Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» (внастоящее время документ не применяется). URL: http:// www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_4847/ (дата обращения: 26.05.2022).

Единые отраслевые методические указания порасчету обеспеченности финансовыми ресурсами участников закупок», утвержденные приказом госкорпорации «Росатом» от17сентября 2013г. №1/983-П.

Федорова Е.А., Тимофеев Я.В. Нормативы финансовой устойчивости российских предприятий: отраслевые особенности // Корпоративные финансы. 2015. Вып. №1(33). С.38−45. URL: https://ojs.hse.ru/index.php/cfjournal/article/ download/1455/2057 (дата обращения: 26.05.2022).

Таблица 1.6

Пороговые значения иописание соответствующих

состояний длякоэффициентов текущей ликвидности,

быстрой ликвидности, ликвидности примобилизации,

соотношения заемных исобственных средств, обеспеченности

собственными оборотными средствами, маневренности

собственных оборотных средств

Пороговые значения,

предлагаемые учеными

Коэффициент

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидно

Коэффициент ликвидности примобилизации средств

Коэффициент соотношения заемных исобственных средств

Обозначение

Пороговые значения

всоответствии снорма-

тивными документами

Телекоммуникации

лмс

сзс

>1 >0,75 >0,8 >0,75 >0,75 >0,5

тл

>1 >0 >0,5 >0,25 >0,25 >0,25

бл

0,5–0,7 >0 >0 >0,25 >0,25 >0

<0,7 [0; 6] [0; 10] [0;

Строительство

сельское хозяйство

3,25]

[0;

6,5]

торговля

Электроэнергетика

[0; 8]

Окончание табл. 1.6

Пороговые значения,

предлагаемые учеными

Коэффициент

Коэффициент обеспе-

Обозначение

Пороговые значения

всоответствии снорма-

тивными документами

Телекоммуникации

Строительство

сельское хозяйство

торговля

Электроэнергетика

Косс >0,1 [-2; 1] [-0,25; 1][-1,75; 1][0; 1] [-0,5;

1] ченности собственными оборотными средствами

Коэффициент манев-

Км 0,2–0,5 [-0,5; 1][-0,25;

0,75]

[-1;

0,75]

[-0,25;

0,75]

[-0,25;

0,75] ренности собственных оборотных средств

Источник: составлено автором наоснове Федорова Е.А., Тимофеев Я.В.Нормативы финансовой устойчивости российских предприятий: отраслевые особенности // Корпоративные финансы. 2015. Вып.№1(33). С.38−45. URL: https://ojs.hse. ru/index.php/cfjournal/article/download/1455/2057 (дата обращения: 26.05.2022).

1.4. Проблема обоснования нормативов центральных банков, регулирующих банковские риски

Пороговые значения дляпоказателей, характеризующих деятельность кредитных организаций, устанавливаются центральными банками и законодательными органами. Однако органы управления такого уровня зачастую неприводят убедительных объяснений привведении норм.

По мнению И.Ф. Цисаря воцировавшим кризисную ситуацию банковской системы европейских стран и Соединенных Штатов Америки в2007−2008г. явилось соблюдение кредитными организациями пороговых знаний, установленных центральными органами управления банковской системы, которые, всвою очередь, определялись наоснове базельских стандартов.

Например, в областях деятельности, существенно связанных с риском и создавших собственные концепции риска, таких, как оборона страны, здравоохранение, сохранение природы, предпочитают неиспользовать показатели оценки риска созначениями, равными 0, соответствующими отсутствию риска или, равными 1, соответствующими абсолютному риску. Вто же время базельские положения иИнструкция №110 ЦБ РФ такие показатели иоценки. Так, операции поразмещению средств накорреспондентском идепозитном счетах вБанке России, обязательные резервы, депонированные вБанке России, и прочие операции, вкоторых, сохранность средств так или иначе зависит от Банка России, несчитаются рискованными, т. е. значение соответствующего показателя оценки риска вданном случае равно 0.

важным фактором, спро-

содержат

Цисарь И.Ф.Модели к обоснованию нормативов регулирования банков// Банковские технологии. 2009. №1. С.24−26. URL: http://naukarus.com/modeli-k-obosnovaniyu-normativovregulirovaniya-bankov (дата обращения: 05.09.2018).

Инструкция Банка России от16января 2004г. №110-И «Обобязательных нормативах банков». URL: http://www.orioncom.ru/ demo_bkb/npsndoc/110i04.htm (дата обращения: 26.05.2022).

Вто же время дефолт конца 1990-хг. уменьшил стоимость средств насчетах Банка России вчетверо

. Весной 2022г. Банк России потерял возможность использования большой части своих средств. Единичный риск вИнструкции №110так же присутствует.

Еще одним примером является установление пороговых значений дляпоказателя Н2 (мгновенная ликвидность). Как отмечает И.Ф. Цисарь

пороговое значе-

ние в15% означает, что кредитная организация сможет невыполнять 0,85требований клиентов. Для кредитной организации это совершенно неприемлемо, втом числе ипотому, что нормативы длянефинансовых организаций выше, аиногда выше 100%

То есть проблема определения ирасчета пороговых значений длякредитных организаций существует итребует своего решения совместными согласованными усилиями управляющих органов страновых имировой кредитных систем.

1.5. Формирование совокупности ключевых

индикаторов риска наоснове определения ирасчета

их пороговых значений

Для оценки текущего состояния рисковых факторов и возможного реагирования на изменения используют показатели, измерение которых дает достаточно информации дляпринятия оперативных решений порегулированию риска. Обычно такие показатели носят название ключевые индикаторы риска (КИР). Совокупность таких индикаторов позволяет получать информацию облизости кпредельным значениям рисковых факторов.

Там же.

В качестве примера рассмотрим одну изметодик фор-

мирование КИР вкредитной организации.

Системность впостроении

совокупности индикаторов

Системность впостроении совокупности индикаторов означает, что спомощью этой совокупности можно оценить все процессы, протекающие ворганизации. Приэтом информация должна быть структурирована таким образом, что субъект управления сможет получить, обработать информацию ипринять наоснове этой информации рациональное решение. Системность также состоит вобъединении индикаторов длядостижения определенной цели.

Структурирование совокупности индикаторов

Путем разрешения противоречия между необходимостью оценки всех процессов, протекающих всистеме, иформирования перечня индикаторов, используя значения которых можно принимать рациональные решения, является структурирование ипостроение иерархии индикаторов.

На вершине иерархии можно расположить интегральный индикатор, который будет отражать представления ориск-аппетите организации.

Объединение индикаторов

Целесообразно установить взаимосвязь индикаторов различных иерархических уровней.

Здесь используются относительные значения индикаторов. Приэтом каждому индикатору присваиваются пороговые значения. Первое пороговое значение отмечает границу между положительными («зеленая область») и промежуточными значениями («желтая область»). Второе пороговое значение является границей между промежуточными значениями инегативными значениями («красная область»). Граничное значение между желтой икрасной областям принимается за100%. Остальные значения исследуемого пока-

зателя пропорционально также выражаются впроцентах, исходя изих абсолютных значений.

Пороговые значения

Для индикаторов устанавливаются пределы, разделяющие зеленые, желтые икрасные области. Пороговые значения должны быть связаны споказателями, характеризующими стратегию всей организации исоответствовать риск-аппетиту.

Определение ирасчет пороговых значений

Кроме риск-аппетита прирасчете пороговых значе-

ний индикаторов используют

: – статистическую информацию; – отраслевые стандарты; – экспертные оценки. Отметим, однако, что какие бы исходные посылки

для определения пороговых значений индикаторов неиспользовались, пороговые значения должны соответствовать риск-аппетиту.

Davies J. at al., отмечают, что существует два разных

подхода кпостроению индикаторов: «сверху» и«снизу». При этом В.Сизикова, В. Гаврилина и В.Битюцкий

утверждают, что при наличии достаточной информации достаточно применять подход «снизу». Однако, понашему мнению, дляобеспечения системности, подход «снизу» втом виде, вкаком он изложен авторами, должен комбинироваться сподходом «сверху» во всяком случае дляобоснования взаимосвязи общего индикатора, получаемого приагрегировании частных индикаторов, стре-

Сизикова В.Методика разработки системы индексов ключевых индикаторов риска/ В.Сизикова, В.Гаврилина, В.Битюцкий// Риск-менеджмент вкредитной организации. 2016. №4 (24). С.54−69.

Davies J., Finlay M., McLenaghen T., Wilson D. Key Risk Indicators — Their Role in Operational Risk Management and Measurement. RiskBusiness International Limited, 2006.

бованиями риск-аппетита. Впротивном случае нарушается принцип системной целесообразности. Тем не менее подход «снизу вверх» полезен как базис итерационного процесса определения значений индикаторов.

Пример применения системы индексов КИР

В. Сизикова, В. Гаврилина и В. Битюцкий72 при построении системы индикаторов предполагают линейную связь между индексами, характеризующими элементарные процессы, иобщим индикатором организации. Однако, если рассматривается общий индикатор, отражающий одну изстратегических целей организации, то эта зависимость может быть более сложной. Поэтому связи общего индикатора организации синдикаторами бизнес-процессов, связи индикаторов бизнес-процессов синдикаторами оцениваемых групп внутри бизнес-процессов исвязи индикаторов элементов групп с групповыми индикаторами, показанная на рисунках 1.2−1.4, необязательно могут быть линейными.

Индикатор бизнес-процесса 8

Индикатор бизнес-процесса …

Индикатор бизнес-процесса 2

Индикатор бизнес-

процесса 1

Общий индикатор

Формирование

зависимости общего

индикатора от

индикаторов бизнес-

процессов

Рисунок 1.2. Пример формирования общего индикатора

Источник: составлено автором наоснове Сизикова В.Методика

разработки системы индексов ключевых индикаторов риска/

В.Сизикова, В.Гаврилина, В.Битюцкий// Риск-менеджмент

вкредитной организации. 2016. №4 (24). С.54−69

Davies J., Finlay M., McLenaghen T., Wilson D. Key Risk Indicators — Their Role in Operational Risk Management and Measurement. RiskBusiness International Limited, 2006.

Индикатор группы «Кадры»

Индикатор группы «Процессы»

Индикатор группы «Системы»

Индикатор группы «Внешние»

Индикатор бизнес-

процесса

Формирование

зависимости

индикатора бизнес-

процесса от

индикаторов бизнес-

линий

Рисунок 1.3. Пример формирования индикатора

бизнес-процесса

Источник: составлено автором наоснове Сизикова В.Методика

разработки системы индексов ключевых индикаторов риска/

В.Сизикова, В.Гаврилина, В.Битюцкий// Риск-менеджмент

вкредитной организации. 2016. №4 (24). С.54−69.

Индикатор 4

Индикатор 3

Индикатор 2

Индикатор 1

Индикатор группы

Формирование

зависимости

индикатора группы от

элементарных

индикаторов

Рисунок 1.4. Пример формирования индикатора группы

Источник: составлено автором наоснове Сизикова В.Методика

разработки системы индексов ключевых индикаторов риска/

В.Сизикова, В.Гаврилина, В.Битюцкий// Риск-менеджмент

вкредитной организации. 2016. №4 (24). С.54−69

Специалисты The Institute of Operational Risk73 предложили рассматривать унифицированные группы индикаторов, характеризующих бизнес-процессы:

Operational Risk Sound Practice Guideline «Key Risk

Indicators». The Institute of Operational Risk, November 2010.

– «Кадры» (отражает риски, связанные с сотрудниками банка);

– группа индексов КИР «Процессы» (отражает риски, связанные свнутренними банковскими процессами);

– группа индексов КИР «Системы» (отражает риски, связанные сосбоем систем инепрерывностью бизнеса);

– группа индексов КИР «Внешние» (отражает риски, связанные свнешними относительно банка событиями/ процессами).

Определение ирасчет пороговых

значений индикаторов

Примеры индикаторов ипроцедур расчета дляэлементов групп представлены втаблице 1.7.

Таблица 1.7

Пример КИР

Наиме-

нование

группы

индексов

КИР

Кадры Коэффици-

Наименова-

ние КИР

ент текучести

кадров

Единица

измере-

ния

Соотно-

шение,

Алгоритм расчета

Число сотрудников,

уволившихся запослед-

ние 12месяцев,

кобщему числу сотруд-

ников (средний пока-

затель запоследние

12месяцев). Приэтом

возможно расставить

разные пороговые зна-

чения взависимости

отдепартамента (напри-

мер, дляколл-центра

допустимые значения

текучести кадров будут

выше, чем дляриск-

менеджмента)

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 56 / 206 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]