Добавил:

ivanov666 Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Башкирский Государственный Аграрный Университет

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Определение и расчет пороговых значений негативных показателей факторов риска в деятельности хозяйствующего субъекта. В 2 частях. Ч.2. Учебное пособие

.pdf

Скачиваний:

Добавлен:

07.09.2026

Размер:

1 Мб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 23 / 203 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 > Следующая >>>

18) Относительное количество работников, оплата

труда которых непревышает отраслевой и региональный уровни.

Среднее значение данного показателя вРоссии (всравнении спрожиточным минимумом) составляет примерно 12%. Российский уровень порога экономической безопасности— 6% (всравнении спрожиточным минимумом).

19) Отношение средней величины оплаты труда

10% работников снаибольшим доходом ксредней величине оплаты труда 10% работников с наименьшим доходом.

Для России этот показатель в среднем составляет около 16. Показатель большинства экономически развитых стран 6–8. Пороговое значение российской экономической безопасности равно 7.

20) Временные потери из-за болезней работников.

Этот показатель особенно важен на предприятиях, где аварийные ситуации влекут большие материальные ичеловеческие потери ивызывают большой общественный резонанс (атомная энергетика, авиация, морской иречной флот ит. д.).

21) Уровень жилищных условий. (кв. м на одного

члена семьи).

Существующий российский уровень (в м

, приходящихся на человека) уступает восточноевропейскому в 1,5−2раза, западноевропейскому и североамериканскому в2−3раза.

22) Уровень обеспечения дошкольными учреждени-

ями.

Российские требования по данному индикатору

составляют 100%.

Финансовая сфера

23) Величина прибыли.

При подготовке данного раздела использовалась работа Авдийский В.И., Сенчагов В.К. Методология определения пороговых значений основных (приоритетных) факторов рисков

Предельные значения данного показателя целесообразно соотносить сосредними региональными истрановыми показателями.

24) Показатель рентабельности затрат, рентабель-

ность проданных товаров, продукции (работ, услуг).

Достигнутый российский уровень рентабельности поотношению ксебестоимости составляет 7%. Пороговые значения должны устанавливаться всравнении сосредними отраслевыми ирегиональными уровнями исозначениями, сформировавшимися вконкурентной среде.

25) Показатель рентабельности активов.

Достигнутый российский уровень рентабельности составляет 10−11%. Пороговые значения должны устанавливаться в сравнении со средними отраслевыми ирегиональными уровнями исозначениями, сформировавшимися вконкурентной среде.

26) Задолженность; просроченная задолженность.

По отношению ксумме ликвидных активов задолженность по всем хозяйствующим субъектам России после 2010г. идо2014г. составляла 0,3%. Просроченная кредиторская задолженность составила около 90% от всей задолженности, где превышен срок платежа.

27) Кредиторская задолженность; просроченная

кредиторская задолженность.

28) Дебиторская задолженность; просроченная

дебиторская задолженность.

Индикаторы 27)и28) целесообразно анализировать во взаимной связи. Всреднем вРоссии отношение общей дебиторской задолженности к кредиторской составляет около 1,04. Для просроченной задолженности это соотношение составляет 0,966.

29) Задолженность пооплате труда.

Пороговые значения поданному показателю регулируются законом. Наконкретном предприятии дополни-

иугроз экономической безопасности хозяйствующих субъектов// Экономика, налоги, право. 2014. №4. С.73−78.

тельным ограничением может быть договор между работниками иработодателями наэтом предприятии.

30) Доля денежных средств иденежных эквивален-

тов всумме оборотных активов.

Рациональное значение предела поданному показателю определяется балансом между возможностью быстро ответить посвоим обязательствам ивозможностью накопления излишнего количества денежных средств и их эквивалентов.

31) Показатели платежеспособности иликвидно-

сти.

Пороговые значения поданным показателям определяются скоростью оборота активов, своевременностью обеспечения материалами, эффективностью реализации продукции иполучения оплаты занее.

Условия функционирования конкретного бизнеса могут потребовать внесения изменений как в методику идентификации индикаторов и расчета пороговых значений, так и в приведенный выше состав показателей иоценки их пределов.

1.3. Лимитирование финансовых рисковых факторов

1.3.1. Инструменты лимитирования финансовых рисковых факторов

Наиболее распространенными способами лимитиро-

вания рисков финансовой сферы считаются:

• отказ отрискованных действий;

• управление концентрацией риска;

• передача риска;

• снижение риска;

• принятие риска.

Необходимо отметить, что установление пороговых значений дляразличных процедур лимитирования должно осуществляться сучетом их взаимосвязи.

1. Отказ отрискованных действий.

По этому направлению лимитирования можно приве-

сти следующие процедуры

• ограничение высокорискованных бизнес-процессов;

• скоринг;

• ограничение уровня ликвидности баланса;

• ограничение объема финансовых вложений, форми-

руемых засчет денежных средств иих эквивалентов.

2. Управление концентрацией.

По данному направлению обычно рекомендуются

пороговые значения последующим индикаторам

• размер задолженности;

• размер ликвидных активов;

• распределение уровня концентрации дебиторской

задолженности поконтрагентам;

• распределение уровня концентрации депозитов

покредитным организациям;

• распределение уровня концентрации инвестиций

вценные бумаги поэмитентам;

• срок возврата дебиторской задолженности.

3. Передача.

Наиболее распространенными методами передачи рисков являются страхование, хеджирование ираспределение рисков.

При страховании бизнеса отечественными страховыми компаниями предлагаются три основные проце-

дуры

• страхование имущества;

Механизмы нейтрализации финансовых рисков иих эффективность. URL: https://lektsia.com/6x4859.html (дата обращения: 08.09.2018).

Как изачем страховать бизнес. Сбербанк. URL: https://www. sberbank.ru/ru/s_m_business/pro_business/vidy-strahovaniebiznesa-i-zachem-eto-nuzhno/ (дата обращения: 08.09.2018).

• страхование ответственности перед третьими лицами;

• страхование предпринимательских рисков. Можно также привести наиболее распространенные

инструменты хеджирования:

• хеджирование нарынке фьючерсов;

• хеджирование опционами;

• своп— хеджирование. При реализации инструментария распределения риск

часто распределяется между:

• организациями, имеющими отношение креализа-

ции инвестиционного проекта;

• компанией иконтрагентами;

• лизингодателем илизингополучателем;

• организациями, имеющими отношение кфакторин-

говой (форфейтинговой) операции.

4.Снижение. Например, инструментами снижения риска являются

механизмы диверсификации операций:

• нафондовом рынке;

• навалютном рынке;

• нарынке депозитов;

• накредитном рынке.

6. Принятие. Распространенным инструментом принятия рисков

являются различные способы создания резервов.

Этот перечень способов лимитирования рисков неявляется полным. Более того, указанные методы могут обоснованно критиковаться. Существует немало других инструментов лимитирования финансовых рисковых факторов.

1.3.2. Пороговые значения дляпоказателей оценки финансовых рисков

Выделяют непосредственные показатели оценки риска и показатели опосредованной оценки на основе установления уровня ликвидности, рентабельности, финансовой устойчивости.

Показатели непосредственной оценки риска26.

Например, вкачестве показателя непосредственной оценки рассматривают измеренное впроцентах отношение суммы инвестированного капитала ксумме активов.

Для такого показателя выделяют следующие области:

– указанное отношение близко к0; вэтом случае риск практически отсутствует;

– отношение составляет 0−25%; это область сравнительно небольшого риска;

– отношение находится вобласти 25−50%; это область повышенного риска;

– отношение достигает значений 50−75%; показатель входит взону критического риска;

– отношение принимает наибольшие значения вразмере 75−100%; такие значения относят кобласти недопустимого риска.

Также оценить риск можно спомощью отношения размера предполагаемой прибыли кразмеру предполагаемого убытка. Такое отношение рассматривается обычно вкачестве критерия сравнения различных процедур.

Еще одним подобным показателем является отношение оценки величины возможных убытков кразмеру собственных средств.

В данном случае области возможных значений делятся пороговыми значениями следующим образом:

– область от0 до0,1— зона наименьшего риска;

– область от0,1 до0,3— зона допустимого риска;

– область от0,3 до0,6— зона высокого риска;

– область свыше 0,6— зона недопустимого риска.

Относительные показатели оценки риска. URL: https://

cyberpedia.su/11xff74.html (дата обращения: 06.09.2018).

Показатели опосредованной оценки риска27.

11АП≥

АП≥

33АП≥

44АП≤

0СОК ОА КО=−>

К показателям этой группы относят, например, показатели, обычно используемые дляоценки платежеспособности, устойчивости, риска банкротства.

Т.к. обычно считается, что платежеспособность определяется уровнем ликвидности организации, то вместе спороговыми значениями показателей платежеспособности будем рассматривать также пороговые значения показателей ликвидности.

Обычно предполагается, что ликвидность баланса является абсолютной, если выполняются следующие соотношения:

;

2 2;

;

Необходимым условием ликвидности баланса явля-

ется соотношение

где СОК— собственный оборотный капитал; ОА— оборотные активы; КО— краткосрочные обязательства.

Кроме абсолютных показателей измеряются также относительные показатели ликвидности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности определя-

ется как отношение суммы денежных средств икратко-

Жданов И.Ю.Коэффициенты платежеспособности предприятия + 6 формул расчета. URL: https://ﬁnzz.ru/koefﬁcientyplatezhesposobnosti-formuli.html (дата обращения: 11.06.2022).

Мельник М.В.Комплексный экономический анализ: Учебное пособие/ М.В.Мельник, А.И.Кривцов, О.В.Горлова. М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2014. 368.

срочных финансовых вложений кразмеру краткосрочных

обязательств

стр.1250 ф№ 1 + стр.1170ф№1

К=

абс

стр.1500 ф№ 1

где:

– стр. 1250 ф. №1— денежные средства; – стр. 1170 ф. №1— финансовые вложения; – стр. 1500 ф. №1— краткосрочные обязательства.

Значение коэффициента показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами ифинансовыми вложениями.

Пороговые значения коэффициента— > 0,1–0,2 (т. е. каждый день ликвидируется неменее 10–20% краткосрочных обязательств).

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности ) определяется как отношение суммы денежных

БЛ

средств, финансовых вложений идебиторской задолженности, платежи покоторой ожидаются втечение 12месяцев после отчетной даты, икраткосрочных обязательств

стр.1250 ф№ 1 + стр.1170ф№1+ стр.1230 ф№1

К=

БЛ

стр.1500 ф№ 1

где стр. 1230 ф. №1 — дебиторская задолженность (ДЗ).

Коэффициент используется дляоценки способности компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства засчет оборотных активов.

Киселева Л.Г. Управление и экономика фармации. Анализ финансово-хозяйственной деятельности фармацевтической организации [Электронный ресурс]: Учебное пособие/ Пермский государственный национальный исследовательский университет. Электронные данные. Пермь, 2021. 127с. URL: http://www.psu.ru/ﬁles/docs/science/books/uchebnieposobiya/ kiseleva-upravlenie-i-ekonomika-farmacii-chast-1.pdf (дата обращения: 08.05.2022).

Там же.

Пороговые значения коэффициента— от0,7–0,8 до1.

123

3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэф-

фициент покрытия долгов, K

)— отношение всей суммы

тл

оборотных активов кобщей сумме краткосрочных обяза-

тельств

стр.1200 ф№ 1

К=

ТЛ

стр.1500 ф№ 1

где стр. 1200 ф. №1— оборотные активы.

Показатель отражает размер текущих активов на 1

денежную единицу текущих обязательств.

Пороговые значения коэффициента— > 1.

Таким образом, ликвидность баланса— это способность предприятия превратить свои активы вденежные средства. Для определения ликвидности рассчитываются соответствующие коэффициенты.

Пороговые значения показателей, характеризующих уровень ликвидности и платежеспособности, сведены втаблицу 1.2.

Таблица 1.2

Показатели платежеспособности

Показатели Формула Нормативное значение

Коэффициент текущей ликвидности Ктл

А +А +А

П +П

лиз финансово-хозяйственной деятельности фармацевтической организации [Электронный ресурс]: Учебное пособие/ Пермский государственный национальный исследовательский университет. Электронные данные. Пермь, 2021. 127с. URL: http://www.psu.ru/ﬁles/docs/science/books/uchebnieposobiya/ kiseleva-upravlenie-i-ekonomika-farmacii-chast-1.pdf (дата обращения: 08.05.2022).

Киселева Л.Г. Управление и экономика фармации. Ана-

123

11 23 11 23

 

1 10

норм

( )

Окончание табл. 1.2

Показатели Формула Нормативное значение

Коэффициент быстрой ликвидности Кбл

Коэффициент абсолютной ликвидности

ал

Общий показатель ликвидности Кол

А +А

П +П

 

А+ А+ А

   

 

П+ П+ П

 

>0,7−0,8

>0,2

Коэффициент восстановления платежеспособности

вп

Коэффициент утраты платежеспособности

уп

Примечание:

высоколиквидные активы

быстро реализуемые активы



К+ К К

ТЛ ТЛ ТЛ







К+ К К

ТЛ ТЛ ТЛ





−

( )

норм

−

( )

А1 = стр .1250 +стр.1240

А 2 = стр .1230 +стр.1260

Квп >1— возможно

восстановление

платежеспособности

втечение полугода;

<1— невозможно

вп

восстановление

платежеспособности

втечение полугода

Квп >1— утрата

платежеспособности маловероятна

втечение квартала;

<1— утрата

вп

платежеспособности

вероятна втечение

квартала

(побалансу);

<<< < Предыдущая 1 23 / 203 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]