Файловый архив студентов. Файловый архив студентов.
1329 вузов, 5502 предметов.
/ Регистрация
FAQ Обратная связь Вопросы и предложения
Добавил:
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Башкирский Государственный Аграрный Университет
Предмет:
[НЕСОРТИРОВАННОЕ]
Файл:

Определение и расчет пороговых значений негативных показателей факторов риска в деятельности хозяйствующего субъекта. В 2 частях. Ч.2. Учебное пособие

.pdf
Скачиваний:
0
Добавлен:
07.09.2026
Размер:
1 Мб
Скачать
☆
медленно реализуемые активы
( )
( )
( )
( )
( )
( )
( )
К=2
( )
( )
А 3 =стр .1210 +стр.1220+ стр .1170
труднореализуемые активы
А 4 = стр.1100 стр .1170−
самые срочные обязательства
П1 =стр .1520
кратковременные пассивы
П 2 = стр.1510 + стр.1540+ стр .1550
долговременные пассивы
П 3 = стр.1400
постоянные пассивы
П 4 = стр .1300 +стр.1530 стр.12605−
стр. 12605 (побалансу)— «Расходы будущих периодов» (детализиру­ющая строка кстр. 1260 «Прочие оборотные активы»);
— нормативное значение коэффициента текущей лик-
К
норм
видности
Т— анализируемый отчетный период;
1
К ного периода;
0
К ного периода.
Источник: составлено автором на основе Жда­нов И.Ю. Коэффициенты платежеспособности предпри­ятия + 6 формул расчета. URL: https://finzz.ru/koefficienty­platezhesposobnosti-formuli.html (дата обращения: 11.06.2022).
норм
— коэффициент текущей ликвидности вконце отчет-
тл
— коэффициент текущей ликвидности вначале отчет-
тл
;
(побалансу);
(побалансу);
(побалансу);
(побалансу);
(побалансу);
(побалансу);
При оценке пороговых значений устойчивости рас­сматриваются следующие соотношения.
1. Достаточность собственных оборотных средств:
СОС = СОС стр.1210 ф№ 1 + стр.1220ф№1∆−
стр.1210 ф№ 1 + стр.1220ф№1
где
,
— запасы изатраты (ЗЗ).
31
2. Достаточность собственных долгосрочных оборот-
СДОС = СДОС ЗЗ∆−
ООС = ООС ЗЗ∆−
ных средств:
.
3. Достаточность общих оборотных средств (+/–ООС):
.
В случае, когда значение какого-то изэтих показате­лей положительно, интегральному критерию присваива­ется значение 1 и0 впротивном случае. Тогда варианты состояния финансовой устойчивости могут быть пред­ставлены следующим образом (таблица 1.3).
Таблица 1.3
Варианты состояния финансовой устойчивости
Финансовое состояние ∆СОС ∆СДОС ∆ООС
Финансовая устойчивость абсолютная 1 1 1
Финансовая устойчивость нормальная 0 1 1
Финансовое состояние неустойчивое 0 0 1
Финансовое состояние критическое 0 0 0
Источник: Киселева Л.Г.Управление иэкономика фарма­ции. Анализ финансово-хозяйственной деятельности фармацев­тической организации [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Пермский государственный национальный исследовательский университет. Электронные данные. Пермь, 2021.— 127с. URL: http://www.psu.ru/files/docs/science/books/uchebnieposobiya/ kiseleva-upravlenie-i-ekonomika-farmacii-chast-1.pdf (дата обра­щения: 08.05.2022).
Для относительных показателей финансовой устой­чивости пороговые значения устанавливаются следую­щим образом.
32
Коэффициент финансовой независимости
фн
П 4 Собственный Капитал(стр.1300 ф№ 1)
К= =
А1 + А 2 + А 3 + А 4 Валюта Баланса(стр.1700 ф№1)
К > 0,5
Валюта Баланса(стр.1700 ф№1)
где А1— наиболее ликвидные активы;
А2— быстрореализуемые активы;
А3— медленно реализуемые активы;
А4— труднореализуемые активы;
П4— капитал ирезервы.
Нормативное ограничение:
32
фн
Коэффициент финансовой зависимости
К=
фз
Собственный Капитал(стр.1300 ф№1)
.
33
.
Позитивным считается уменьшение значения коэф­фициента.
Коэффициент соотношения заемных исобствен­ных средств
К=
зс
34
Заемный Капитал(стр .1400 ф№1+стр.1500 ф№1)
Собственный Капитал(стр.1300 ф№1)
.
Рациональные значения неболее 1.
32
Киселева Л.Г. Управление и экономика фармации. Ана­лиз финансово-хозяйственной деятельности фармацевтиче­ской организации [Электронный ресурс]: Учебное пособие/ Пермский государственный национальный исследовательский университет. Электронные данные. Пермь, 2021. 127с. URL: http://www.psu.ru/files/docs/science/books/uchebnieposobiya/ kiseleva-upravlenie-i-ekonomika-farmacii-chast-1.pdf (дата обра­щения: 08.05.2022).
33
Там же.
34
Там же
33
Коэффициент маневренности собственного обо-
м
Собственные Оборотные Средства(стр.1300 ф№1 - стр.1100 ф№1)
К= .
Собственный Капитал(стр.1300 ф№1)
( )
К >1
( )
о
Собственный Капитал стр.1300 ф№1 Внеоборотные Активы(стр .1100 ф№1)
К= .
Оборотные Активы(стр.1200 ф№ 1)
−
( )
оз
Собственные Оборотные Средства+Долгосрочные Обязательства стр .1300 ф№1+ стр .1400 ф№1 - стр.1100 ф№1
К= .
Запасы И Затраты(стр.1210 ф№1)
ротного капитала
35
Значение данного показателя определяется сфе­рой бизнеса исоставом капитала. Считается, что раци­ональными значениями показателя являются значения 0,2−0,5. В то же время унифицированные требования к пороговым значениям показателя сформулировать не удается. Но считается, что, если значение показа­теля меньше 0, имеются вложения восновные средства, которые сложно реализовать, и источником оборотного капитала являются заемные средства, то можно говорить
36
онизкой финансовой устойчивости компании
.
Коэффициент соотношения мобильных ииммоби­лизованных средств
К=
Если
м/и
Оборотные Активы стр.1200 ф№1
Внеоборотные Активы стр.1100 ф№1
м/и
37
( )
, то вактивах большая доля оборотных активов; впротивном случае преимущество увнеоборот­ных активов.
35
Киселева Л.Г. Управление и экономика фармации. Ана­лиз финансово-хозяйственной деятельности фармацевтиче­ской организации [Электронный ресурс]: Учебное пособие/ Пермский государственный национальный исследовательский университет. Электронные данные. Пермь, 2021. 127с. URL: http://www.psu.ru/files/docs/science/books/uchebnieposobiya/ kiseleva-upravlenie-i-ekonomika-farmacii-chast-1.pdf (дата обра­щения: 08.05.2022).
36
Там же.
37
Там же.
34
.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов
( )
о
Собственный Капитал стр.1300 ф№1 Внеоборотные Активы(стр .1100 ф№1)
К= .
Оборотные Активы(стр.1200 ф№ 1)
−
( )
оз
Собственные Оборотные Средства+Долгосрочные Обязательства стр .1300 ф№1+ стр .1400 ф№1 - стр.1100 ф№1
К= .
Запасы И Затраты(стр.1210 ф№1)
собственными оборотными средствами
38
Предельное значение этого показателя 0,1 (10%) опре-
39
делено Постановлением Правительства РФ в1994г.
, где показателю придавалась такая же важность, как икоэф­фициенту текущей ликвидности. Если коэффициент обе­спеченности собственными средствами наконец отчетного периода имеет значение менее 0,1, то структура баланса компании признается неудовлетворительной.
Коэффициент обеспеченности материальных
запасов собственными средствами
38
Киселева Л.Г. Управление и экономика фармации. Ана­лиз финансово-хозяйственной деятельности фармацевтиче­ской организации [Электронный ресурс]: Учебное пособие/ Пермский государственный национальный исследовательский университет. Электронные данные. Пермь, 2021. 127с. URL: http://www.psu.ru/files/docs/science/books/uchebnieposobiya/ kiseleva-upravlenie-i-ekonomika-farmacii-chast-1.pdf (дата обра­щения: 08.05.2022).
39
Постановление Правительства РФ от20.05.1994 №498 (ред. от03.10.2002)«Онекоторых мерах пореализации законодатель­ства онесостоятельности (банкротстве) предприятий» (документ утратил силу или отменен). URL: http://www.consultant.ru/ document/cons_doc_LAW_3741/ (дата обращения: 29.05.2022).
40
Киселева Л.Г. Управление и экономика фармации. Анализ финансово-хозяйственной деятельности фармацевтической орга­низации [Электронный ресурс]: Учебное пособие / Пермский государственный национальный исследовательский университет. Электронные данные. Пермь, 2021. 127с. URL: http://www.psu. ru/files/docs/science/books/uchebnieposobiya/kiseleva-upravlenie-i­ekonomika-farmacii-chast-1.pdf (дата обращения: 08.05.2022).
40
35
Рациональным для значений показателя считают интервал 0,6–0,8, т. е. 60–80% запасов формируются засчет собственных средств.
Пороговые значения основных показателей устойчи­вости показаны втаблице 1.4.
1.3.3. Оценка вероятности банкротства
Согласно ст. 3 Федерального закона «О несостоя-
41
тельности (банкротстве)»
, юридическое лицо счита­ется неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) уплатить обяза­тельные платежи, если соответствующие обязательства и(или) обязанность неисполнены им втечение трех меся­цев сдаты, когда они должны были быть исполнены.
Пороговыми значениями неплатежеспособности
являются:
– неисполнение обязанностей по уплате указан­ных сумм платежей сохраняется втечение трех месяцев смомента наступления даты платежей;
– требование кдолжнику всовокупности составляет 100тыс. руб.
Основанием дляпризнания структуры баланса пред­приятия неудовлетворительной, аего самого— подвер­женным высокому риску неплатежеспособности является выполнение одного изследующих условий:
– коэффициент текущей ликвидности наконец отчет­ного периода имеет значение менее 2;
– коэффициент .обеспеченности оборотных активов собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
41
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ (последняя редакция) URL: http:// www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/ (дата обращения: 29.05.2022).
36
Таблица 1.4
0,5 < К < 0,7
( )
debtratio
коэффициент финансовой зависимости =
стр.1400 ф№1+ стр.1500 ф№1
=
стр.1600 ф№1
Примечания
В экономически разви-
тых странах вместо Ка
используется
а
значение
Имеется отрас-
=
Активы стр.1600ф№1
левая зави-
симость. Чем
больше внеобо-
ротных активов,
В США иЕвропе норма
0,5−0,6. ВЯпонии
тем больше
рациональное
значение Ка
иЮжной Корее норма
0,3.
< 0,8; рацио-
нальное значе-
ние 0,5
у
−− −
стр.1700 ф№1
=
у бп
П
−
Пороговые значения основных показателей устойчивости
Собственный Капитал стр.1300 ф№1
а
В соответствии сПриказом
Минрегиона РФ от17.04.2010
№173 коэффициент финансо-
Показатели Формула Нормативное
Коэффициент
финансовой
Коэффициент
автономии
(финансовой
независи-
мости, кон-
центрации
собственного
капитала
вактивах) К
зависимости
ДО+КО З +Д +Р
вой зависимости определяется
поформуле:
фз
К
стр.1400 ф№1+ стр.1500 ф№1 З стр.1530 ф№1 стр.1540 ф№1
37
Примечания
К > 0,7
−
Окончание табл. 1.4
значение
– возможна
зс
неустойчивость
<0,7; рацио-
нальное значе-
ние 0,5— 0,7.
Рациональное
значение 0,2—
0,5.
Не определено
стр.1300 ф№1
стр.1500 ф№1+стр.1400 ф№1
стр.1300 ф№1
стр.1300 ф№1 стр.1100 ф№1
зс
стр.1200 ф№1
стр.1100 ф№1
м
м/и
Показатели Формула Нормативное
Коэффициент
маневренности
собственных
оборотных
средств (коэф-
фициент
маневренности
собственного
Коэффициент
соотноше-
ния заемных
исобственных
средств К
38
капитала) К
Коэффициент
соотношения
мобильных
ииммобилизо-
ванных акти-
вов К
−
Распоряжением ФУДН
стр.1300 ф№1+стр.1400 ф№1 стр .1100 ф№ 1
стр.1210 ф№1
−
от12.08.1994 №31-р;
взападных странах
неиспользуется
оз
финансирова-
0,6 < К < 0, 8
о
Коэффициент
ния К
обеспечен-
ности запасов
Рациональное
к.п.
стр.1300 ф№1
оз
собственными
средствами К
Коэффициент
значение = 1
н.п.
стр.1300 ф№1
скс
Примечания: Д0— долгосрочные обязательства; КО— краткосрочные обязательства; Зу—
сохранности
собственного
капитала К
задолженность перед учредителями; Дбп— доходы будущих периодов; Р— резервы предстоя-
щих расходов; П— пассивы; 1300 к. п.— конец периода; 1300 н.л.— начало периода.
Источник: cоставлено автором наоснове: Анализ устойчивости. URL: http://afdanalyse.ru/
publ/finansovyj_analiz/fin_koefitcienti/analiz_finansovoj_ustojchivosti/3−1-0−22 (дата обраще-
ния: 06.09.2018).
39
≥0,1 Показатель введен
стр.1200 ф№1
стр.1300 ф№1 стр.1100 ф№1
Коэффициент
обеспечен-
ности оборот-
ного капитала
собственными
источниками
Если хотя бы один изних имеет значение ниже нор-
2
тл
К =2,2
К = 0,4
мативного, структура баланса не признается удовлет­ворительной. Тогда дальнейшая оценка производится по коэффициенту восстановления платежеспособности
). Если Kвп > 1, то считается, что компания способна
(K
вп
восстановить платежеспособность за6месяцев; впротив­ном случае укомпании нет такой возможности.
Так, если вначале ивконце года значения коэффици­ента текущей ликвидности соответственно составили 2,15 и1,88, коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами— соответственно 0,29 и0,14 иструктура баланса стала неудовлетворитель­ной, то оценка возможности восстановления платежеспо­собности заполгода может быть сделана покоэффициенту восстановления платежеспособности:
6
+−
1,88 1,88 2,15
= = <
К 0,87 1
вп
( )
12
.
Т.к.
К <1
, то восстановить платежеспособность
вп
за6месяцев неудастся.
В случаях, когда K
и Kо лежат в пределах рацио-
тл
нальных значений иструктура баланса признается удов­летворительной, но имеет место изменение значений коэффициентов вхудшую сторону, целесообразно сделать оценку возможности утраты платежеспособности покоэф­фициенту K
. Если окажется, что
утр
К <1
утр
, то возможна
утрата платежеспособности втечение квартала.
Так, если в начале года а в конце года
тл
и
К =2,55
о
структура баланса
и
К = 0,35
о
,
наначало инаконец года признавалась удовлетворитель­ной, новидно падение значения K
втечение года, то
тл
целесообразно сделать оценку возможности утраты плате­жеспособности покоэффициенту K
.Врезультате оценки
уп
получим
40
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]
Помощь Обратная связь Вопросы и предложения Пользовательское соглашение Политика конфиденциальности