Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Инновационный менеджмент. Учебное пособие для СПО
.pdf
- разработка мероприятий по устранению разногласий (недоработок) и
их реализация.
Требования к проведению эксплуатационных испытаний определяются
гарантийным соглашением между заказчиком и исполнителями проекта,
которое предусматривает:
- проверку соответствия установленного оборудования с
запланированным проектом;
- условия наблюдения за испытаниями, началом работ и вводом
объекта в эксплуатацию;
- установление в процессе испытаний соответствии смонтированного
оборудования его паспортным данным, а исходного сырья - той, что будет
использоваться в промышленной эксплуатации проекта;
- сроки устранения несоответствий проекта.
Если испытания показали соответствие объекта требованиям проекта,
то оформляется протокол комиссии о приемке готового объекта. Результаты
испытаний является основанием для передачи ответственности за проект от
исполнителей к заказчику. Если же речь идет об отдельных работах,
выполняемыех подрядными организациями (контракторами или
субконтракторами), то по результатам испытаний ответственность за сдачуприемку этих работ берет на себя заказчик.
Закрытие контракта осуществляется по завершении проекта при
условии, что эксплуатационные испытания в целом удовлетворили
требования заказчика. Основными этапами закрытия контракта являются:
проверка финансовой отчетности проекта; паспортизация; выявление
невыполненных обязательств и принятие решения о завершении
работ; гарантийное обслуживание и окончательные расчеты.
Проверка финансовой отчетности касается вопроса использования
средств по целевому назначению. ее результаты должны быть внесены в
отчетности заказчика и исполнителя (подрядчика).
141
Проверка финансовой отчетности заказчика предусматривает: проверку
полноты выписки счета-фактуры на весь объем завершенных
работ; согласование полученных платежей поданным счетамфактурам; проверку наличия документации по изменениям; контроль суммы
удержаний денежных средств, сделанных заказчиком.
Проверка финансовой отчетности исполнителя осуществляется по
платежам поставщикам и субподрядчикам; соответствия суммы заказов
закупкам согласно накладным поставщиков; поиска просроченных платежей
поставщику; подтверждение соответствующих денежных удержаний.
Результаты такой проверки позволяют получить данные для
подготовки окончательных финансовых отчетов по проекту. На этом этапе
проводят окончательные расчеты с исполнителями.
Паспортизация заключается в документальной фиксации технико-
технологических характеристик проекта и является важным элементом
организации закрытия контракта. Для ее проведения подается
соответствующая документация, например о технических данных
используемого сырья и материалов (сертификаты). Вся документация
передается заказчику для регистрации. Паспортизацию необходимо
осуществить еще до закрытия контракта.
Может случиться так, что изменение условий реализации проекта не
позволило исполнителям выполнить его с абсолютным соответствием
плановым заданиям. Этот вопрос обсуждается исполнителями проекта и
заказчиком. В процессе переговоров может быть принято решение о том, что
некоторые элементы проекта не будут выполнены при закрытии
контракта. Однако окончательное решение о невыполненных обязательствах
остается за заказчиком. Если он считает, что в недоработках должны
исполнители, то они должны быть устранены в процессе завершающих работ
по проекту.
Гарантийное обслуживание осуществляется после закрытия контракта
ответственным за этой функциональной группой. Этой группе передают
142
техническую информацию, оборудование, инструменты, средства обучения,
руководство по эксплуатации, чертежи, результаты испытаний, справочные
материалы фирм-поставщиков. Руководитель проекта может оставаться
главным лицом и на этом этапе. Условия гарантийного обслуживания
указывается в контракте. Прием завершенного объекта строительства
оформляется актом.
Сдачей основных объектов в эксплуатацию завершается
предэксплуатационная фаза проекта. Важно осуществить акт сдачи-приемки
в соответствии с условиями договора, что обезопасит пользователя проекта
от дополнительных затрат средств на устранение неполадок, которые
окажутся уже в процессе промышленной эксплуатации. В то же время это
служит ему гарантией качества проекта. Это будет удовлетворять заказчика и
формировать положительный имидж исполнителям проекта.
Следовательно, успешная реализация инновационных проектов
возможна при квалифицированном управлении ими на всех этапах
жизненного цикла. Важно установить персональную ответственность за
проект, сконцентрировав управление им в выделенном структурном звене и
сформировав проектную команду. Проектная команда должна объединять
креативных личностей с широким кругозором, аналитическими
способностями, то есть людей, которые владеют методами генерирования
идей, способные обосновать их выполнимость, выполнять проектноконструкторские и технологические работы и оперативно устранять
проблемы, возникающие в процессе развития проекта. Это особенно важно,
учитывая то, что в процессе реализации проекта могут возникать
непредвиденные ситуации. Некоторые из них можно предусмотреть еще на
стадии разработки проекта. Речь идет об управлении проектными рисками. В
условиях неопределенности риски инновационных проектов значительно
возрастают, что необходимо достаточно точно учитывать.
143
5.5. Основные показатели экономической эффективности
инновационных проектов
Инновационные промышленные проекты, как правило,
предусматривают выпуск новой продукции. Принятие решения по
воплощению определенного проекта в жизнь требует тщательного изучения
всех факторов, которые будут влиять на его реализацию. От этого зависят
объемы средств, которые нужно вложить в проект и которые можно будет
получить от реализации новой продукции в течение ее жизненного
цикла. Преимущественно реализация инновационных проектов требует
значительных финансовых вложений, которые инвесторы ожидают
вернуть. Обоснование возможности возвращения затрат является основой
расчета экономической эффективности инновационного
проекта. Экономическая эффективность инновационного проекта
определяется размером доходов или прибыли, полученных за счет
реализации инновации на протяжении жизненного цикла проекта.
Принимая решение о реализации инновационного проекта, следует
учитывать стоимость капитала, привлеченного из различных источников на
различных стадиях жизненного цикла инновационного проекта, и ожидаемая
прибыль от реализации инновационной продукции.
Вычисляя экономическую эффективность, следует обязательно
учитывать изменение стоимости денег во времени, поскольку от вложения
инвестиций в получение прибыли проходит немало времени. Учитывая это
необходимо соблюдение следующих принципов:
1.Оценка эффективности использования инвестированного капитала
осуществляется сопоставлением денежного потока, который формируется в
процессе реализации инновационного проекта и начальных
инвестиций. Проект считается эффективным, если обеспечивается возврат
144
исходной суммы инвестиций и обусловлена доходность для инвестора,
который предоставил капитал.
2. Инвестированный капитал и денежные потоки, генерируемые этим
капиталом (полученные от продажи новой продукции), сводятся к
настоящему расчетному периоду, который обычно определяется годом
начала реализации проекта.
3. Процесс дисконтирования капиталовложений и денежных потоков
производится по различным ставкам дисконта, которые определяются в
зависимости от особенностей инновационных проектов. При определении
ставки дисконта учитывается структура инвестиций и стоимость отдельных
составляющих капитала.
Основой дисконтирования является понятие временного преимущества
(изменения ценности денег во времени), это означает, что ранее полученные
деньги имеют большую ценность, чем деньги, полученные позже, что
обусловлено ростом рисков и неопределенности во времени. То есть
дисконтирование - это пересчет выгод и затрат для каждого расчетного
периода с помощью нормы (ставки) дисконтирования. Оно основывается на
использовании техники сложных процентов. Так, инвестированный под 10%
годовых один доллар США за год эквивалентен 1,1 долл. (1 долл. + 10% от 1
долл.), Через 2 года - 1, 21 долл. (1 долл. + 10% от 1,1 долл.), Через три года 1,33 долл. (1 долл. + 10% от 1,21 долл.) и т. д.
С точки зрения инвесторов, сумма, которую они получат в будущем,
имеет тем меньшую ценность, чем дольше ее приходится ждать, поскольку
больше будет сумма потерянных за период ожидания доходов. Так, при
одинаковой процентной ставке 10% обязательства выплатить 1 долл. через
год стоит сегодня 0,91 долл. (1 разделить на 1,1 в степени 1), через два года 0,83 долл. (1 разделить на 1,1 в степени 2), через три года - 0,75 долл. (1
разделить на 1,1 в степени 3), а через десять лет - всего 0,39 долл.
Результат сравнения двух проектов с разным распределением затрат и
выгод во времени может существенно зависеть от нормы дисконта. В
145
стабильной рыночной экономике величина нормы дисконта по отношению к
собственному капиталу определяется депозитным процентом по вкладам с
учетом инфляции и рисков проекта. Если норма дисконта будет ниже
депозитного процента, инвесторы предпочтут банковским депозитам. Если
норма дисконта существенно превысит депозитный банковский процент (с
учетом инфляции и инвестиционных рисков), возникнет повышенный спрос
на деньги, а значит, повысится банковский процент.
Норма дисконта ссудного капитала - соответствующая процентная
ставка, определяется условиями процентных выплат и погашения займов.
При переходной экономике, когда депозитный процент по вкладам не
определяет реальной цены денег, для оценки эффективности проекта норма
дисконта определяется субъектом хозяйственной деятельности с учетом
альтернативных и доступных на рынке вложений с сопоставимым риском.
Методы оценки экономической эффективности предусматривают
расчет интегрального показателя эффективности, рассчитанного на основе
чистой приведенной (дисконтированной) стоимости; индекса рентабельности
инвестиций; внутренней нормы рентабельности (доходности) срока
окупаемости; точки безубыточности проекта.
Чистая текущая стоимость (ЧТС) является интегральным эффектом это разница доходов и расходов за расчетный период (обычно прогнозный
жизненный цикл проекта), приведенных к одному, как правило, начальному
году, то есть с учетом их дисконтирования.
Если инновационный проект предусматривает инновационные расходы
только в первый год (начальные инвестиции), то ЧТС рассчитывается как
разность между денежным потоком в течение жизненного цикла проекта и
начальными инвестициями.
Если ЧТС является положительной, решение целесообразно
внедрять. Самым сложным в расчете ЧТС является прогнозирование
величины денежных потоков, точность которого в значительной степени
зависит от внешних условий хозяйственной деятельности - уровня инфляции,
146
изменения цен на ресурсы, изменения спроса на продукцию вследствие
появления конкурентов и тому подобное. Поэтому целесообразно расчет ЧТС
сопровождать анализом чувствительности проекта к риску.
Анализ чувствительности - это техника анализа проектного риска,
которая показывает, как изменится значение чистого дисконтированного
дохода (ЧТС) при заданном изменении входного переменного других
условий. Метод предусматривает:
- определение ключевых переменных, влияющих на значение ЧТС,
установление аналитической зависимости ЧТС от ключевых переменных;
- расчет базовой ситуации, то есть установление ожидаемого значения
ЧТС при ожидаемых значениях ключевых переменных;
- изменение одной из входных переменных на нужную величину
(обычно на 10%), при этом все другие значения фиксированные, проводится
последовательно для всех входных переменных
- расчет нового значения и его изменения в процентах;
- расчет критических значений переменных проекта и определения
наиболее чувствительных из них, критическое значение показателя значение, при котором чистая текущая стоимость равна нулю (ЧТС = 0);
- анализ полученных результатов и определение чувствительности ЧТС
к изменению входных параметров.
По результатам анализа принимается решение о предотвращении
негативного влияния факторов, которые являются критическими для проекта.
Решение об инвестировании средств в инновационный проект
принимается, как правило, при наличии альтернативных вариантов проектов
и их сопоставление по выгодности. Если величина ЧТС является
положительной для всех альтернативных проектов, необходимо выбрать тот
из них, где ЧТС будет больше.
Индекс рентабельности инвестиций. Это отношение приведенных
доходов к приведенным на эту же дату расходам, сопровождающим
реализацию инновационного проекта.
147
Индекс рентабельности четко связан с ЧТС, если ЧТС положительный,
то индекс рентабельности > 1 и наоборот при индексе рентабельности > 1
инновационный проект считается экономически эффективным, а если индекс
рентабельности < 1 - неэффективным.
Этот показатель целесообразно использовать для сравнения нескольких
альтернативных проектов. При жестком дефиците средств предпочтение
следует отдавать тем проектам, для которых индекс рентабельности является
самым высоким.
Внутренняя норма рентабельности (ВНР) показывает ту норму
дисконта Е в , при которой величина дисконтированных доходов за
определенное количество лет становится равной инвестиционным вложениям
в реализацию проекта (Д = О). В таком случае доходы и расходы проекта
определяются приведением к расчетному моменту.
Итак, внутренняя норма рентабельности - это такое пороговое значение
рентабельности, которое обеспечивает равенство нулю интегрального
эффекта, рассчитанного на экономический срок жизни инновационного
проекта, она равна максимальному проценту по займам, который можно
платить за использование необходимых ресурсов, оставаясь при этом на
безубыточном уровне.
Расчет внутренней нормы рентабельности осуществляют методом
последовательных приближений величины ЧТС к нулю при различных
ставках дисконта.
Срок окупаемости инновационного проекта - это период, в течение
которого дополнительная прибыль, полученная в результате реализации
инновационного проекта, обеспечит возврат вложенных инвестиций. Расчет
дополнительной прибыли также базируется на денежном потоке с его
дисконтированием для приведения к начальной (нынешней) стоимости.
Необходимость этого расчета обусловлена желанием инвестора
убедиться, что срок возврата инвестиций будет не слишком большим,
поскольку риски инвестирования в рыночных условиях является тем больше,
148
чем дольше время их окупаемости. За это время могут измениться и
конъюнктура рынка, и цены. Кроме того, в отраслях с высокими темпами
НТП появление новых технологий на время, когда инвестиции еще не
окупились, может быстро их обесценить.
Поскольку ежегодные денежные доходы меняются в течение
продолжительности жизненного цикла инновационного продукта, то расчет
следует делать на усредненную их величину.
Другой способ расчета срока окупаемости основывается на
постадионном вычитании от величины начальных инвестиций прогнозного
годового чистого дохода, в ответ предусматривает уменьшение начальных
инвестиций на величину дохода, учтенную на предыдущей стадии
расчета. Количество стадий расчета, в которых получена положительная
величина, даст количество целых лет окупаемости. Расчет заканчивается,
когда остаток начальных инвестиций будет меньше прогнозного чистого
дохода в следующем году. Для последнего периода можно определить и
количество месяцев, в течение которых инвестиции полностью
окупятся. Этот способ является более точным.
Точка безубыточности, ее используют для определения объема новой
продукции, которую нужно реализовать на рынке по прогнозному уровню
цен на нее, достижение которого будет обеспечивать прибыльность проекта.
Из нескольких альтернативных вариантов реализации проекта
принимают тот, который обеспечит больший запас финансовой прочности и
разницу между прогнозным уровнем спроса на продукцию и критическим ее
объемом.
Если указанные показатели свидетельствуют об экономической
выгодности проекта в рамках его жизненного цикла при прогнозных уровнях
спроса и ценах на продукцию, то решение об инвестировании может быть
положительным.
149
Выводы
Реализация наступательной стратегии предполагает существенное
наращивание организацией производственных мощностей или
диверсификации деятельности с целью расширения доли рынка и укрепление
конкурентных позиций. Это требует воплощения в жизнь соответствующих
инновационно-инвестиционных проектов. Масштабность работ и
капиталовложений обусловливают необходимость тщательного обоснования
целесообразности реализации проекта, проведение его всесторонней
экспертизы для снижения возможного риска, который сопровождает любые
инновации.
Успешная реализация проекта невозможна без четкого согласования
работ в пространстве и времени, требует эффективных планирования и
организации, контроль и координирование действий участников,
согласование их интересов в рамках конкретного инновационного проекта и
с учетом стратегических задач каждого участника.
Таким образом, реализация инновационных проектов позволяет
организации развиваться, наращивая свою мощь на освоенном сегменте
рынка или диверсифицируя деятельность с целью выхода на другой, более
перспективный, учитывая будущие прибыли.
Жизненный цикл проекта является базовым элементом концепции
управления проектом. Он отражает развитие проекта и охватывает работы,
выполняемые на разных стадиях подготовки, реализации и эксплуатации
проекта.
Самыми распространенными классификациями стадий жизненного
цикла проекта является классификации, предложенные Программой
промышленного развития ООН и Всемирным банком.
Прогнозные оценки продолжительности жизненного цикла проекта
позволяют обосновать его коммерческую выгодность для организации и
определить место отдельных проектов в общей стратегии развития.
150
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]