Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Блокчейн для всех как работают криптовалюты, BaaS, NFT, DeFi и другие новые финансовые технологии
.pdf
.. NFT: определение иобщее представление
Вмире около 50млн художников, нолишь менее чем для 10%
художественная деятельность является основным источником дохода 24.
Иногда складывается впечатление, что нарынке NFT кто угодно
может продавать что захочет. 12-летний лондонский программист Беньямин Ахмед реализовал наплощадке OpenSea серию NFT «Странные
киты» за$160 000.
Криптохудожник под псевдонимом Пак нааукционе Sotheby’s продал NFT, представляющий собой обычный серый пиксель, за$1 355 555.
Заобъект около полутора часов боролись три коллекционера 25.
NFT как инвестиционный актив
Вначале характерная цитата: «Ихсторонники говорят: NFT отслеживают право собственности игарантируют подлинность произведений искусства, атакже позволяют создателям монетизировать
цифровые артефакты. Для скептиковже это пузырь внутри пузыря,
спекулятивное безумие, показывающее, как далеко ушли инвесторы
отздравомыслия» 26. Такое биполярное отношение характерно для феномена NFT.
А. Михеев отмечал наAIBC Summit 2022, проходившем вДубае,
как трудно определить стоимость активов, бренда, гудвила, особенно
вблокчейн- индустрии, для NFT- иDeFi-компаний, капитализация которых изменяется ежеминутно.
Помнению В. Миловидова, развитие рынка NFT-активов идет
потрем направлениям:
а) увеличиваются объемы иколичество сделок, атакже круг их
участников;
б) возникают новые виды активов;
в) развиваются компании, специализирующиеся нагенерации
NFT-активов, становящихся объектами инвестиций ипри-
влекающих все больше финансовых ресурсов.
Четвертый тренд — быстро формируется вторичный рынок NFT 27.
Рост рынка — стимул для формирования ироста капитализации компаний, которые специализируются насоздании NFT-активов.
Это впервую очередь касается платформы Ethereum. Показательное сравнение: поданным портала digiconomist.net 28, вначале 2020г.
Глава . Невзаимо заменяемые токены (NFT): новое обличье блокчейн-хайпа?
энергоемкость эфира составляла всего около 11% энергоемкости биткоина, ауже к1апреля 2021г. она достигла 34%.
Поданным NonFungible.com, в2020г. торговля NFT составила
более $250млн, увеличившись почти на300% посравнению спредыдущим годом. Однако затем произошел еще более резкий скачок! Тотже
NonFungible.com сообщает, что впервом квартале 2021г. наNFT было
потрачено более $2млрд, что примерно на2100% больше, чем вчетвертом квартале 2020г.
Впервой половине 2021г., поданным аналитической компании
DappRadar, объем продаж NFT вырос до$2,5млрд, азавесь 2020г.
общий объем, генерируемый коллекциями NFT, превысил $94,8млн.
По оценкам Statista, рост вторичного рынка NFT происходит особенно бурно. Вапреле 2021г. его объемы немногим превышали рынок первичных продаж, ауже кавгусту разрыв вырос почти
в3,5раза 29.
Как писал вFor bes Э. Айерс, «почти сразу после того, как NFT
стали обычным явлением, возникло предположение, что это был просто жалкий пузырь, готовый лопнуть… Временами это казалось современной цифровой золотой лихорадкой. Носуть втом, что NFT предоставляют гораздо больше возможностей, чем простой способ собрать
фотографии летающих котиков сзавышенной ценой» 30.
Ралли началось в2020г., когда огромный рост цен набиткоины
привлек внимание миллионов людей ивызвал волну интереса ковсему,
что связано сблокчейном. Цена одного биткоина выросла примерно
с$7000 вначале 2020г. до$56 000 вмарте 2021г. Активы вNFT стали
своего рода символом статуса, ориентированным наинтернет.
Инвесторы объединились вподдержке первопроходцев вобласти цифровых предметов коллекционирования. OpenSea вмарте 2021г.
получила финансирование вразмере $23млн отAndreessen Horowitz
иNaval Ravikant. Также вмарте NFT-маркетплейс SuperRare собрал
$9млн всерии A. Вмае Bitski собрал $19млн нато, чтобы стать «Shopify
для NFT». NFT-маркетплейс Rarible виюне закрыл серию A, получив
$14,2млн отVenrock Capital, CoinFund и01 Advisors 31.
Воктябре 2020г. NBA впартнерстве сDapper Labs начала продавать клипы иизображения известных баскетболистов ввиде NFT.
Кконцу февраля 2021г. доходы составили более $230млн.
Данные DappRadar показывают, что NFT начали набирать обороты вянваре 2021г., авмарте объем продаж резко вырос. Символом
этого бума стала продажа самого дорогого вистории NFT цифрового
.. NFT: определение иобщее представление
произведения искусства (автор — Бипл) аукционным домом Christie’s
за$69млн. Поданным Protos, ажиотаж достиг своего пика вначале
мая, когда заодин день были проданы NFT насумму $102млн. После
этого пика цены наNFT упали — DappRadar отмечает, что объем продаж снизился вовтором квартале. Однако посравнению спервым кварталом число продаж выросло на111,46%, асреднесуточный прирост
количества уникальных кошельков — на151,86% 32.
Согласно отчету, рынок NFT переходит отдорогостоящих индивидуальных продаж кболее мелким ичастым сростом популярности
онлайн-игр, вкоторых используются токены.
Попрогнозам экспертов, NFT никуда неисчезнут. Однако вбудущем рынок NFT будет выглядеть иначе. Создание NFT наблокчейне
имеет уникальные перспективы втаких отраслях, как прямые трансляции, онлайн-игры, VR идокументирование.
ВНью- Йорке торжественно открылась Superchief Gallery NFT —
физическая галерея, посвященная исключительно произведениям искусства NFT.
Пандемия еще больше предопределила успех технологии NFT,
ускорив процесс оценки цифровых товаров аналогично тому, как мы
оцениваем физические товары, считает Андрей Песич, профессор истории искусств вСтэнфорде 33.
Помнению журналистов The Washington Post 34, огромные суммы
денег, вкладываемые вNFT, являются частью более широкого бычьего
рынка испроса нановые, более необычные активы для инвестирования.
Носторонники NFT говорят, что интерес кNFT показывает: они имеют
долгосрочную ценность, поскольку помогают решить проблему владения цифровыми произведениями искусства. Среди факторов успешности NFT называют изакрытие музеев игалерей из-за пандемии.
Первыми покупателями NFT были представители криптоинвестиционного сообщества, которые напрямую выигрывали отрастущего
интереса кблокчейну иNFT. Криптовалютные магнаты становились
«покровителями искусства винтернете». Постепенно среди покупателей NFT появились традиционные коллекционеры произведений искусства ивенчурные капиталисты.
Помнению Л. Шимрон 35, создатели NFT начали понимать,
как организовывать сообщества истимулировать свои NFT-объекты.
Для коллекционера теперь NFT — знак социального статуса, который можно гордо демонстрировать всоцсетях, показывая принадлежность ксообществу, исповедующему авангардные ценности. Подобно
Глава . Невзаимо заменяемые токены (NFT): новое обличье блокчейн-хайпа?
эксклюзивным люксовым брендам итоварам, дорогостоящие NFT
начинают приносить культурный капитал, поскольку они проникают
вобщественное сознание ипринимаются лидерами сообщества иинфлюенсерами.
Что создает цифровую ценность NFT?
С. Хюбер предлагает формулу: «Ценность = Дефицит + Полез-
ность + Репутация + Ликвидность»
Запоследние несколько месяцев десятки брендов изнаменитостей выпустили собственные коллекции NFT сбольшим или меньшим
успехом. Хюбер спрашивает, что повлияло настоимость этих покупок,
исам себе отвечает: большую роль сыграла репутация (инфлюенсеров).
Сказался идефицит, ведь продажи ограничены повремени, поэтому
FOMO (fear of missing out, «страх упустить») приводит киррациональному поведению испекуляциям. Недоставало здесь полезности. Никто
непокупал эти NFT для конкретного использования.
Репутация иценность, основанные надефиците, хорошо работают для цифрового искусства ипредметов коллекционирования, считает эксперт, ноуних нишевая аудитория изпримерно 100 000 гиперпользователей. Чтобы стать мейнстримом, NFT должны доказать свою
полезность, выходящую зарамки чисто коллекционной испекулятивной ценности.
Вколлекции NFT сизображениями криптопанков (они долгое
время входили втройку самых дорогих NFT вмире — свыше $7млн
заодин объект) «цена персонажа навторичном рынке зависит оттого,
кем он является (например, инопланетяне стоят дороже людей), иотего
аксессуаров (персонажи носят головные уборы, сережки, медицинские
маски, очки, курят трубки ит. д.). Чем малочисленнее группа, ккоторой принадлежит персонаж… иуникальнее его аксессуары, тем дороже объект» 37.
Рост цены NFT в100 раз навторичном рынке — реальная история. Анимированное изображение лежащего ничком экс-президента
США Дональда Трампа — работа цифрового художника Бипла под названием CROSSROAD, выставленная напродажу всентябре 2020г.,—
было куплено 1ноября коллекционером за$67 000 иперепродано уже
после выборов президента США, вмарте 2021г., анонимному покупателю за$6,6млн 38.
36
.
.. NFT: определение иобщее представление
Кгримасам рынка NFT отнесем покупку виртуального гоночного автомобиля за$100 000 ипредложения займов вкриптовалюте
вобмен наобеспечение NFT нанекоторых веб-сайтах.
«Идея оплаты символического владения цифровым изображением, которое живет где-то всети иможет быть зафиксировано
наснимке экрана или загружается правой кнопкой мыши втечение
нескольких секунд, настолько странная, что кажется либо идиотской,
либо шуточной»,— говорит Ноа Дэвис, специалист Christie’s посовременному искусству. Тем неменее сторонники NFT стремятся решить
именно эту проблему — невозможности монетизации цифровых произведений искусства: «Как механизм NFT позволяют придавать ценность цифровому искусству, что открывает море возможностей для
среды, несдерживаемой физическими ограничениями».
Винсент Харрисон, галерист изНью- Йорка, который помогает
платформе Nifty Gateway братьев Винклвосс привлекать художников,
говорит: «Любой желающий может увидеть винтернете изображения
самых дорогих произведений искусства; плакаты продаются вмузеях.
Ноценность создает права собственности. СNFT вы нетолько владеете, увас есть право собственности наблокчейне, которое прозрачно
для всех». Пословам Харрисона, технология NFT дает возможность
назначить цену цифровому искусству, задействовав первобытный инстинкт накопительства — стремление кстатусным товарам, окотором
писал Веблен, кпредметам, пользующимся спросом лишь настолько,
насколько они дороги. Добавьте сюда бурлящее сообщество, стремящееся превратить вдорогой товар имем любую новую побрякушку,
основанную наблокчейне,— идело сделано.
Нынешние методики оценки NFT, как правило, основаны нааукционных или фиксированных ценах 39.
Д. Бондарь видит принципиальную новизну вторговле долями
NFT — шардами 40. Изрыночной цены шарда можно рассчитать «капитализацию» целого NFT. Продажа NFT напервичном рынке может
происходить нечерез аукцион, акак первичное размещение шардов.
Дальше цена токенизированного NFT формируется навторичном рынке
шардов.
Важный фактор ценообразования — известность создателей
NFT-объектов. Так, Бипл весьма востребован как цифровой художник,
в Instagram унего наначало 2022г. было 2,4млн фолловеров. Агифку
Торренса Nyan Cat наYouTube смомента ее появления вапреле 2011г.
идоянваря 2022г. посмотрели более 194млн раз.
Глава . Невзаимо заменяемые токены (NFT): новое обличье блокчейн-хайпа?
NFT ифрод/скам
Помнению Б. Стифена, есть большая проблема сNFT: любой
человек может чеканить что угодно. Все, что вам нужно,— это кошелек Ethereum инемного денег для платы загаз. Другими словами, возможность оплатить транзакции поразмещению всего, что вы начеканили, вцепочке блоков Ethereum.
Надвух крупнейших платформах NFT вам ненужно подтверждать, что вы владеете чем-либо, прежде чем вы поместите это вблокчейн. Верификация наэтих платформах тоже несложная. Наодной
надо отправить социальные дескрипторы напроверку, но,похоже, она
непроверяет, владеетели вы этими дескрипторами; другаяже полностью отказалась отпроверки ирекомендует покупателям «провести
собственное исследование» 41.
Мошенничества сNFT могут включать 42 продажу NFT:
непринадлежащих продавцу;
•
спередачей права собственности без необходимой докумен-
•
тации или письменного соглашения;
наонлайн-аукционе, проводимом намошеннических усло-
•
виях;
свысокими роялти, которые возвращаются продавцу;
•
снеисключительными правами собственности, что дает про-
•
давцу право продолжать чеканить копии для других покупателей.
Вомногих странах NFT как предметы искусства неподлежат специальному регулированию. Однако есть риск нарушить законы озащите ИС иправ потребителей.
Онлайн-аукционы — еще одно узкое место: потенциально продавцы могут использовать поддельные аккаунты для искусственного
увеличения цены NFT впроцессе торгов. Подобная практика существует инаобычных электронных аукционах, анааукционе санонимной криптовалютой определить это намного сложнее.
Новым типом скама стали атаки, входе которых работам художников, находящимся впубличном доступе, незаконно присваивались
NFT-коды, азатем украденные картины активно продавались.
Чтобы собственникам непришлось долго доказывать подлинность
своих работ изасыпать площадки просьбами обудалении залитого без
.. NFT: определение иобщее представление
их ведома контента, В. Шумилов рекомендует 43: сохранять наофлайнносителе оригинальный файл сисходником, незаливать исходные файлы
всеть, размещать большие водяные знаки наобъекте, выложенном
впуб личный доступ, закрыть все свои заброшенные аккаунты (или
скрыть вних все работы), чтобы мошенники несмогли извлечь изних
контент ивыдать его засвой, аесли увас есть аккаунт вTwitter, забанить бота @tokenizedtweets идр. (списки подобных ботов можно найти).
Тренды ипроблемные вопросы
С. Хитров 44 отмечает следующие тренды рынка NFT:
Появление новых проектов иNFT-коллекций суникальными
•
характеристиками, продуманной концепцией иуникальными
особенностями токенов.
Бум токенов, связанных соспортом. Приток больших капита-
•
лов виндустрию неизбежно вызовет появление площадок, подобных NBA TopShot 45 — маркетплейсу NFT-токенов отNBA,
популярному всилу огромной фанатской базы, атакже скорости идешевизны транзакций блокчейна Flow.
Гонка заNFT-раритетами: поиск токенов ипроектов, выпу-
•
щенных энтузиастами до2020г.
Возможная имплементация NFT-технологии всуществу ющее
•
музейное игалерейное дело. Например, существует проект
Lazy 46 — новый NFT-маркетплейс Марка Кьюбана, онлайн-галерея коллекций свозможностью их демонстрации всоцсетях 47.
Многие эксперты признают перспективной идею околлективном владении NFT. Целый ряд интересных идей ипрогнозов мы обнаружили встатье Дмитрия Бондаря 48.
Проблема пропускной способности ивысоких комиссий всети
Ethereum, возможно, приведет кмиграции NFT-проектов всайдчейны инадругие блокчейны, например WAX иFlow. Это будет «ослабление зависимости NFT ототдельного блокчейна. Кросс-чейновые
NFT-транзакции ивозможность торговать NFT сразных блокчейнов
наодной площадке будут прорывом для рынка NFT, увеличив их полезность иликвидность». Перспектива — «метавселенная, вкоторой
можно использовать NFT изразных виртуальных миров».
Глава . Невзаимо заменяемые токены (NFT): новое обличье блокчейн-хайпа?
Другая новинка последних месяцев — конвертация цельного
NFT вовзаимозаменяемые иделимые токены — шарды (очем упоминалось выше). Они делают возможным фракционное владение NFT
иупрощают интеграцию NFT вDeFi-приложения, особенно вторговые икредитные. Становится легче давать вдолг изанимать под залог
NFT. Повышается иликвидность посравнению сцелыми NFT, которые торгуются наNFT-маркетплейсах.
Д. Бондарь ожидает появления кредитных пулов шардов —
шарды можно будет положить надепозит.
Помнению основателя компании Credentia Степана Гершуни, технологии децентрализованных идентификаторов (decentralized identifi er,
DID) иподтвержденных учетных данных (verifi able credential) качественно дополнят функционал NFT: «Если уменя есть DID-документ,
который яполностью контролирую, кнему может быть привязано неограниченное количество разных блокчейнов, наних может лежать неограниченное количество разных NFT-токенов». Такая система будет
наиболее масштабируемой исможет гарантировать владельцам NFTтокенов приватность, доказуемость транзакций инеизменность информации 49.
Остается целый ряд вопросов. Можноли продавать одно итоже
произведение дважды, новвиде разных токенов? Вкакие формы выльется взаимодействие сфер NFT иDeFi? Как будет происходить защита ивозврат NFT-произведений вслучае противоправных действий
или утраты?
NFT вроссийском праве иих
налогообложение
Вроссийском праве нет понятия «невзаимозаменяемый токен».
Помнению юриста Ю. Брисова, NFT нужно воспринимать как право
на«иное имущество», объект ИС. NFT нельзя назвать криптовалютой,
цифровой валютой или ЦФА. Брисов считает, что кNFT вРоссии применимы положения, касающиеся цифровых прав пост.128 и141.1 ГК
иобъектов права ИС иоборота вещей. Поего словам, виностранном
праве часто все проще: так, вСША токены классифицируют поих экономической сути, иесли NFT относится ккартине, тоон будет рассматриваться как совокупность авторского права, исключительного права
исамой вещи (картины врамке или в«цифровой рамке»).
.. NFT: определение иобщее представление
Автоматической передачи прав при купле-продаже NFT, помнению преподавателя Moscow Digital School Г. Шопника, нет, ведь NFT —
пока лишь инструмент обмена токенами спривязкой кцифровому
контенту. Если автор или создатель NFT при продаже публично незаявил опередаче прав наиспользование его токена или незаключил
договор опередаче лицензии наиспользование ИС, все права остаются унего.
Специального регулирования продажи NFT вналоговом законодательстве РФ тоже нет. Базовый подход Минфина кналого обложению криптоактивов — издохода отпродажи вычесть расходы
напокупку иумножить наставку НДФЛ или налога наприбыль организаций. Помнению юриста налоговой практики Д. Кириллова, пообщему правилу NFT закрепляет отчуждение исключительного права
напроизведение, реже — лицензию наиспользование произведения
сразовым платежом. Втаком случае токен NFT может быть расценен
некак самостоятельный объект, акак носитель (аналогия — лицензия наПО идиск спрограммой). Создатель произведения, «зашитого» вNFT, подает налоговую декларацию до30апреля года, следующего загодом продажи токена, иплатит НДФЛ до15июля. Он
вправе уменьшить облагаемый НДФЛ доход насумму профессиональных налоговых вычетов — это могут быть документированные расходы или расчетная сумма в20–40% дохода взависимости отвида
произведения. Также покупатель такого NFT при перепродаже будет
обязан задекларировать доход отпродажи иуплатить НДФЛ, уменьшив доход насумму документально подтвержденных расходов напокупку токена.
Назаседании Совета ТПП РФ поразвитию информационных технологий ицифровой экономики виюле 2021г. была отмечена необходимость формирования правового поля для реализации деятельности,
связанной сЦФА иNFT-токенизацией. «Удивляет, насколько российские граждане впереди планеты всей сточки зрения технологий иинноваций, имне обидно, что текомпании, которые создаются нашими
согражданами, создаются ивыстреливают вдругих юрисдикциях»,—
отметил И. Чебесков, директор департамента финансовой политики
Минфина РФ. «Надо дать возможность людям легально приобретать
NFT, дать маркетплейсам возможность зарегистрироваться легально
вРоссии, платить здесь налоги… нопока неочень понятны правила
игры»,— добавил Глеб Костарев, директор биржи Binance вРоссии,
СНГ иВосточной Европе 51.
.
Идеология NFT-движения
ивопросы авторства
Все напродажу понеслось,
Ичто продать, увы, нашлось:
Вцене все то, что удалось,
Испрос несходит наинтриги.
Явились всюду чудеса,
Рубли раздув, как паруса,
Ирыцарские голоса
Смехоподобны, как вериги.
Ю В.
Деньги
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]