Добавил:

ivanov666 Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Башкирский Государственный Аграрный Университет

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Бизнес-планирование в туризме. Учебное пособие

.pdf

Скачиваний:

Добавлен:

06.09.2026

Размер:

2 Мб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 7 89 / 159 10 11 12 13 14 15 > Следующая >>>

Таблица 14

Абсолютные показатели ликвидности баланса

ООО «Аригона-тур» на начало и конец XXXY (тыс. руб.)

На начало года На конец года

Активы Пассивы Активы Пассивы

Группа

акти-

вов

А1 182360 П1 943 345 А1 83271 П1 1 147 156 А2 1 647 690 П2 1 430 226 А2 1 700 353 П2 1 559 642 A3 1 902612 П3 2325 136 A3 1 815957 П3 1 946 925 А4 2 987 523 П4 2 996 259 А4 2 936 608 П4 3 071 365

Сумма

Группа

пасси-

вов

Сумма

Группа

акти-

вов

Сумма

Группа

пассивов

Сумма

Ликвидность баланса ООО «Аригона-тур» на конец ХХХY года:

А1 = 83 271 тыс. руб. (<) П1= 1 147 156 тыс. руб. А2 = 1 700 353 тыс. руб. (>) П2 = 1 559 642 тыс. руб. А1+А2 = 1 783 624 тыс. руб. (>) П1+П2 = 2 706 798 тыс. руб. А3 = 1 815 907 тыс. руб. (>) П3 = 1 946 925 тыс. руб. А4 = 2 936 608 тыс. руб. (<) П4 = 3 071 365 тыс. руб.

Главным критерием определения абсолютной ликвидности ба-

ланса является соответствие первых трех пропорций. Анализ таблицы 14 показывает, что баланс ООО «Аригона-тур» на конец XXXY г. является ликвидным по условиям А2 > П2 и АЗ > ПЗ. По параметру А1 < П1, то есть на начало и конец года, имелся недостаток наиболее ликвидных платежных средств, которые сократились с 183 360 тыс. руб. до 83 271 тыс. руб. Дефицит средств по первой группе активов компенсируется избытком по второй группе. Сравнение (А1+А2) с (П1+П2) свидетельствует о платежеспособности ООО «Аригонатур» на ближайшее время. Сравнение показателя A3 с ПЗ выражает перспективную ликвидность организации, что является основой долгосрочной платежеспособности.

На данном этапе анализа можно сделать вывод, что баланс ООО

«Аригона-тур» за рассматриваемый период как с позиции текущей (промежуточной) платежеспособности, так и в долгосрочной перспективе является ликвидным.

На следующем этапе анализа показателей рассчитаем коэффи-

циенты платежеспособности и ликвидности ООО «Аригона-тур», которые используются для анализа финансового положения хозяйствующего субъекта с целью вложения в него инвестиций. При этом для удобства анализа представим рассчитанные коэффициенты в таблице 15 и приведем также их рекомендуемые значения.

Итак, в анализируемой организации показатели абсолютной,

текущей и промежуточной платежеспособности и ликвидности несколько меньше рекомендуемых нормативных значений данных коэффициентов. Обращает внимание на себя тот факт, что значения всех приведенных коэффициентов уменьшились на конец анализируемого периода, что свидетельствует о небольшом снижении ликвидности.

Таблица 15

Показатели платежеспособности и ликвидности

ООО «Аригона-тур»

Значение коэффициента РекоНаименование коэффициента

А 1 2 3 4 5

Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности

Способ расчета

На на-

чало

года

0,08 0,03 –0,05 0,15–0,2

На

конец

года

Измене-

ние за

год

менд.

значе-

ние

Коэффициент ликвидности

Коэффициент платежеспособности

Коэффициент промежуточной ликвидности

1,72 1,51 –0,21 2

0,72 0,51 –0,21 –

1,05 0,87 –0,18 0,5–0,8

Данные таблицы 15 подтверждают выводы, сделанные на основании анализа абсолютных показателей, приведенных в таблице 14, и свидетельствуют о том, что, несмотря на снижение коэффициентов ликвидности, рассчитанных в таблице 15, как с позиции текущей, так и с точки зрения перспективной платежеспособности, ООО «Аригона-тур» является ликвидным. В качестве рекомендации можно предложить увеличить долю собственного капитала в оборотных средствах.

Таблица 16

Расчет чистого оборотного капитала

ООО «Аригона-тур» за XXXY (тыс. руб.)

Показатели

А 1 2 3

Оборотные активы (ОА) 2461 754 2351 283 –110471 Краткосрочные обязательства (КО) Чистый оборотный капитал (ЧОК) (строка 1 – строка 2)

На начало

года

1 430 226 1 559 642 129416

1 031 529 781 641 –249888

На конец

года

Изменение за

год

Как видно из таблицы 16, величина чистого оборотного капитала за отчетный год уменьшилась на –249 888 тыс. руб., что связано с увеличением краткосрочных обязательств на 129 416 тыс. руб. и уменьшением величины оборотных активов на 110 471 тыс. руб.

Однако уровень ликвидности ООО «Аригона-тур» как на начало, так и на конец XXXY г. является допустимым, что еще раз подтверждает ранее сделанные выводы по результатам таблиц 14 и 15.

Анализ деловой активности и эффективности деятельности

ООО «Аригона-тур»

Нельзя сделать окончательные выводы о финансовом состоянии организации, не проанализировав показателей ее деловой активности, чтобы понять, насколько эффективно использует организация свои средства для получения доходов и прибыли. Рассчитанные по-

казатели деловой активности ООО «Аригона-тур» представлены в таблице 17.

Итак, данные таблицы 17 показывают, что эффективность исполь- зования собственных средств в XXXZ г. по сравнению с XXXY г. повысилась, о чем свидетельствует положительная тенденция изменения многих показателей деловой активности, которые по сравнению с предыдущим годом значительно улучшились.

Улучшение коэффициента оборачиваемости активов, повышение фондоотдачи внеоборотных активов свидетельствуют о более эффективном использования активов для получения дохода и прибыли, о чем также свидетельствует уменьшение периода оборота активов на 28,71 дней, а оборотных активов – на 11,46 дней.

Положительным моментом в деятельности данной организации является также тот факт, что по сравнению с XXXY г. уменьшился период оборота дебиторской задолженности на 4,96 дней, что свидетельствует о том, что это предприятие проводит более рациональную и взвешенную политику по расчетам с клиентами.

Таблица 17

Анализ деловой активности ООО «Аригона-тур»

№

Наименование пока-

п/п

1 Исходные данные для расчета коэффициентов

1.1. Выручка (нетто) от

1.2. Себестоимость реали-

1.3. Средняя стоимость

1.4. Средняя стоимость

1.5. в том числе: основные

1.6. Средняя стоимость

зателей

реализации товаров, тыс. руб.

зованных товаров, тыс. руб.

совокупных активов, тыс. руб.

внеоборотных активов, тыс. руб.

средства, тыс. руб.

оборотных активов, тыс. руб.,

Предыду-

щий год

12768819 14590216 1 821397

9 950 242 11 790 006 1 839 764

6751 621 6 577 932 – 173 689

4 289 867 4 226 649 –63218

2 749 707 2 501 993 –247 714

2 461 754 2351 283 –110471

Отчетный

год

Изменение

1.7.

в том числе: запасов, тыс. руб.

1.8. дебиторской задол- женности, тыс. руб.

1.9. Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.

1.10. Средняя стоимость кредиторской задолженности, тыс. руб.

1.11.. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

2 Расчет коэффициентов деловой активности

2.1. Коэффициент оборачиваемости активов (раз)

2.2. Продолжительность одного оборота активов (в днях)

2.3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (раз)

2.4. Продолжительность одного оборота оборотных активов (в днях)

2.5. Коэффициент оборачиваемости запасов (раз)

2.6. Продолжительность одного оборота запасов (в днях)

2.7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (раз)

2.8. Время обращения дебиторской задолженности (в днях)

2.9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (раз)

2.10. Время обращения кредиторской задолженности (в днях)

2.11. Фондоотдача внеоборотных активов (руб.)

761 802 727 244 –34558

1 320 695 1 310331 –10364

2 996 259 3071 356 75097

943 345 1 147 156 203 811

311 053 149 754 –161 299

1,89 2,22 0,33

193,12 164,41 –28,71

5,19 6,20 1,01

70,33 58,87 –11,46

13,06 16,21 3,15

27,95 22,52 –5,43

9,67 11,13 1,46

37,75 32,79 –4,96

13,54 12,72 –0,82

26,96 28,69 1,73

2,98 3,45 0,47

2.12. Фондоотдача основных средств (руб.)

2.13. Уровень рентабельности оборотных активов (руб.)

4,64 5,83 1,19

0,13 0,06 –0,07

Оборачиваемость кредиторской задолженности выросла на 0,82 пункта, или 1,73 дней. Продолжительность оборота дебиторской задолженности на конец отчетного периода превышает скорость погашения кредиторской задолженности и составила 32,78 и 28,69, соответственно, что усилило финансовую устойчивость Организации. Кроме того, положительным результатом в деятельности Организации является увеличение скорости оборачиваемости запасов в 3,15 раза и ускорения превращения запасов из материальной в денежную форму на 5,43 дня.

Для оценки результативности деятельности ООО «Аригонатур» целесообразно провести анализ «Отчета о прибылях и убытках», который позволяет проследить динамику изменения прибыли Организации в рассматриваемом периоде и сравнить эти данные с аналогичными в прошлом году. В качестве анализируемого периода будем рассматривать начало и конец XXXZ г.

Основные показатели отчета о прибылях и убытках ООО «Аригона-тур» за XXXZ г. представлены в таблице 18. Данные этой таблицы показывают, что финансово-хозяйственная деятельность Организации имела худший результат в отчетном году по сравнению с предыдущим.

Таблица 18

Анализ прибыли ООО «Аригона-тур» за XXXZ год (тыс. руб.)

№

п/п Показатели

А В С 1 2 3= (2–1) 4=(2/1*100%)–

1. Выручка от реализации продукции

Код

XXXY год

стро-

(базис-

ки

010 12768819 14590216 1821397 14,26

ный)

XXXZ год

(отчет-

ный)

Откло-

нение за

год (+,–)

Темп роста, %

100%

2. Себестоимость проданной продукции

3. Валовая прибыль 029 2818577 2800210 –18367 –0,65

4. Коммерческие расходы

5. Управленческие расходы

6. Прибыль (убыток) от продаж

7. Операционные доходы

8. Операционные расходы

9. Внереализационные доходы

10. Внереализационные расходы

11. Прибыль (убыток) до налогообложения

12. Текущий налог на прибыль

13. Чистая прибыль 190 210076 75105 –134971 –64,25

020 9950242 11790006 1839764 18,49

030 1398754 1597152 198398 14,18

040 743372 649689 –93683 –12,60

050 676451 533639 –142812 –21,11

090 118710 72082 –46628 –39,28

100 167221 201660 34439 20,59

120 164076 268321 104245 63,53

130 188066 342269 154203 81,99

140 311053 149754 –161299 –51,86

150 67410 46187 –21223 –31,48

В XXXZ г. по сравнению с XXXY г. выручка от реализации увеличилась на 14,26% (или на 1 821 397 тыс. руб.). В то же время себестоимость проданной продукции увеличилась на 18,49% (или на 1 839 764 тыс. руб.), то есть затраты на производство продукции в анализируемом периоде росли более быстрыми темпами, чем выручка от реализации. В связи с этим валовая прибыль от реализации продукции уменьшилась на 18 367 тыс. руб., или на 0,65%.

Коммерческие расходы в XXXZ г. составили 1 597 152 тыс. руб. и увеличились по сравнению с XXXY г. на 14,18%.

Значительно сократилась сумма операционных доходов (на 39,28%), в то же время операционные расходы выросли (на 20,59%). Сумма внереализационных доходов увеличилась на 63,53%. При этом внереализационные расходы увеличились на 81,99%.

Все это, в конечном счете, обусловило значительное снижение прибыли до налогообложения и, следовательно, – чистой прибыли

по итогам XXXZ г. по сравнению с XXXY г. на 134 971 тыс. руб., или на 64,25%.

Менеджменту Компании необходимо обратить внимание на снижение затрат, формирующих себестоимость проданной продукции, а также коммерческих и управленческих расходов.

Однако невозможно правильно оценить эффективность работы Организации, не рассчитав и не проанализировав показателей ее рентабельности (таблица 19).

Таблица 19

Расчет показателей рентабельности ООО «Аригона-тур»

№

п/п

1.1. Выручка (нетто) от реализации товаров,

1.2. Полная себестоимость, тыс. руб. 9950242 11790006 1839764

1.3. Прибыль от реализации (от продаж),

1.4. Бухгалтерская прибыль, тыс. руб. 311053 149754 –161299

1.5. Чистая прибыль, тыс. руб. 210076 75105 –123082

1.6. Средняя стоимость внеоборотных акти-

1.7. Средняя стоимость оборотных активов,

1.8. Средняя стоимость совокупных акти-

1.9. Средняя величина собственного капита-

2.1. Рентабельность реализованной продук-

2.2. Рентабельность издержек 6,80 4,69 –2.11

2.3. Рентабельность совокупных активов 4,61 2,28 –2,33

2.4. Рентабельность внеоборотных активов 7,25 3,54 –3,71

2.5. Рентабельность оборотных активов 12,63 6,37

2.6. Рентабельность собственного капитала 7,01 2,44 –4,57

Наименование показателей

1. Исходные данные для расчета показателей рентабельности

тыс. руб.

вов, тыс. руб.

тыс. руб.

вов, тыс. руб.

ла, тыс. руб.

2. Paсчет показателей рентабельности (%)

ции (продаж)

Предыду-

щий год

12768819 14590216 1821397

676451 553369 –123082

4289867 4226649 –63218

2461754 2351283 –110471

6751621 6577932 –173689

2996259 3071356 75097

5,30 3,79 –1,51

Отчетный

год

Измене-

ние (+/–)

Данные таблицы 19 свидетельствуют об ухудшении эффективности деятельности ООО «Аригона-тур». За отчетный период по сравнению с базисным ухудшились все показатели рентабельности Организации. Наиболее сильно сократилась рентабельность собственного капитала (в 2,9 раза), что связано со снижением чистой прибыли в 2,8 раза при небольшом изменении активов и собственного капитала (снижении активов в 0,26 раза, увеличении собственного капитала в 1,05 раза).

Отрицательным фактом является уменьшение рентабельности продаж и рентабельности затрат, что связано с более высоким ростом цен на молочное сырье, по сравнению с ростом цен на готовую продукцию. Увеличение цен на сырье не является внешним, трудноконтролируемым фактором со стороны Организации, в то время как увеличение цен на готовую продукцию ограничено сложившейся конъюнктурой рынка.

Анализ потенциального банкротства ООО «Аригона-тур»

Для завершения оценки финансового состояния ООО «Аригонатур» за XXXZ г. необходимо провести оценку его потенциального банкротства. Для этого рассчитаем соответствующие коэффициенты, при этом для удобства анализа представим рассчитанные коэффициенты в таблице 20.

Данные таблицы 20 позволяют сделать вывод о том, что структура баланса ООО «Аригона-тур» является удовлетворительной, что подтверждается значениями данных коэффициентов:

– коэффициент СОС фактически составил на начало года 0,42 (0,42%) и на конец года – 34 (0,34%), то есть обеспеченность собственными оборотными средствами более чем в 3 раза превышает нормативное значение 10 (0,10%), хотя необходимо отметить снижение этого коэффициента;

– коэффициент текущей платежеспособности как на начало, так и на конец анализируемого периода несколько ниже нормативного значения, равного 2, но все же находится в допустимых пределах. Данные выводы свидетельствуют об отсутствии формальных признаков потенциального банкротства ООО «Аригона-тур», хотя менеджменту Компании следует обратить внимание на наметившуюся тенденцию к уменьшению значений коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Таблица 20

Экспресс-диагностика потенциального банкротства

ООО «Аригона-тур»

№

п/п Показатели

1. Исходные абсолютные показатели, тыс. руб.

1.1 Оборотные активы

1.2 Внеоборотные активы

1.3 Собственный капитал

1.4 Д ол г о ср оч ны е обязательства

1.5 Кр ат ко ср оч ны е обязательства

2. Финансовые коэффициенты

2.1 Коэффициент текущей ликвидности

2.2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами

На начало года На конец года Откло нение за

год (+/–)

2461 754 2351 283 – 110471

4 289 867 4 226 649 – 63 218

2 996 259 3 071 356 75 097

2325 136 373 925 – 1 951 211

1 430 226 3 132642 1 702416

1,72 1,51 –0,21

0,42 0,34 –0,08

Таким образом, проведенное исследование на примере ООО «Ари-

гона-тур» позволяет сформулировать определенные выводы.

Общее финансовое состояние ООО «Аригона-тур» за XXXZ г.

ухудшилось по сравнению с XXXY г., что подтверждается уменьшением валюты баланса на 2,64% и снижением показателя чистой прибыли в 2,8 раза по сравнению с XXXY г.

Значительное уменьшение прибыли до налогообложения и чи-

стой прибыли в XXXZ г. в первую очередь связано с:

более высоким темпом роста себестоимости проданных то- − варов, работ, услуг (18,49%) по сравнению с темпом роста выручки (14,26%), что привело к снижению валовой прибыли организации на 18 367 тыс. руб., или на 0,65%;

увеличением коммерческих расходов предприятия в отчетном − году на 198 398 тыс. руб., или на 14,18%;

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 7 89 / 159 10 11 12 13 14 15 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]